Résumé Exécutif

La bourse de crypto-monnaies Kraken et la plateforme d'offres initiales de pièces (ICO) Legion se sont associées pour lancer Kraken Launch, une nouvelle plateforme pour les ventes de jetons conformes à MiCA, se positionnant comme un acteur majeur du renouveau des ICO en apportant une conformité de style institutionnel et des processus de type IPO aux lancements de jetons.

L'Événement en Détail

La plateforme Kraken Launch nouvellement dévoilée par Kraken facilitera les ventes de jetons en partenariat exclusif avec Legion. Legion, une plateforme d'ICO soutenue par des investisseurs dont Kraken, se présente comme le "premier souscripteur d'ICO" dans l'espace crypto. Ce modèle vise à reproduire les normes complètes des introductions en bourse (IPO) traditionnelles, englobant la distribution de jetons, la gestion de la liquidité, la recherche côté vente, les stratégies de tarification, l'automatisation de la conformité et les mécanismes de négociation secondaires.

La plateforme met l'accent sur l'adhésion au règlement Marchés des crypto-actifs (MiCA) pour ses opérations européennes. De plus, Legion est activement engagée dans des discussions avec le groupe de travail sur les crypto-monnaies de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant une expansion potentielle aux États-Unis d'ici fin 2025. Matt O’Connor, co-fondateur de Legion, a articulé la vision, déclarant que l'objectif est que "le prochain Figma ou Reddit" se lance sur la chaîne plutôt que par le biais d'IPO traditionnelles.

Brett McLain, responsable des paiements et de la blockchain chez Kraken, a confirmé que Kraken effectuera ses propres vérifications préalables et contrôles de conformité indépendants sur toutes les ventes de jetons liées à Legion, complétant les examens internes de Legion. Le modèle financier de Kraken Launch implique la génération de revenus via des frais de transaction, qui seront partagés entre Kraken et Legion, ainsi que des frais de négociation provenant des jetons listés sur Kraken après des ventes réussies.

Les offres "les plus en vue", définies par leurs tailles de levée de fonds cibles substantielles, seront hébergées conjointement sur Kraken Launch et Legion. Les levées de fonds plus petites, en début de phase, resteront exclusives à Legion. Pour assurer un accès plus large tout en récompensant l'engagement communautaire, jusqu'à 20% de chaque vente conjointe sera réservé aux détenteurs de Legion Score, le reste de l'allocation étant disponible publiquement sur la base du premier arrivé, premier servi.

Implications pour le Marché

Ce partenariat stratégique a le potentiel d'avoir un impact significatif sur le marché des crypto-monnaies en attirant une base plus large d'investisseurs institutionnels et de projets recherchant des voies de lancement de jetons réglementées et conformes. En adoptant et en promouvant des normes de "style IPO", Kraken Launch s'efforce d'établir de nouvelles références industrielles pour les ventes de jetons, favorisant une confiance accrue des investisseurs et une participation plus large du marché. Cette initiative s'aligne sur la tendance actuelle à l'institutionnalisation au sein du marché des crypto-monnaies, en particulier dans les juridictions claires sur le plan réglementaire comme l'Europe sous MiCA.

La plateforme vise à démocratiser l'accès aux jetons en phase initiale pour les investisseurs de détail, en atténuant les problèmes historiquement associés aux allocations cachées ou aux transactions d'initiés. Le cadre transparent et conforme est conçu pour offrir aux utilisateurs de détail un accès équitable aux projets prometteurs, améliorant ainsi l'intégrité globale du marché et la confiance des investisseurs.

Commentaire d'Expert

Commentant l'approche distinctive, Matt O’Connor a déclaré : "Personne ne fait cela dans la crypto. Nous construisons le premier souscripteur d'ICO au monde. Le prochain Figma ou Reddit ne fera pas d'IPO, il se lancera pour sa communauté on-chain." Il a ajouté : "Ce partenariat combine l'approche de Legion en matière de réglementation et d'accès basé sur le mérite avec la distribution mondiale, l'infrastructure de conformité et la liquidité profonde de Kraken."

Brett McLain a souligné la mission plus large de Kraken, en faisant remarquer : "Kraken construit les fondations de l'infrastructure financière de demain avec la crypto en son cœur." Il a également mis en évidence le rôle du partenariat dans l'évolution du marché : "Avec Legion, nous développons un produit qui démocratise les ventes de jetons et aligne les communautés avec les bâtisseurs. Il ne s'agit pas seulement d'une meilleure collecte de fonds, c'est une meilleure infrastructure pour la prochaine génération de finance." McLain a souligné l'engagement de Kraken envers une surveillance robuste en confirmant une diligence raisonnable indépendante sur toutes les ventes.

Contexte Élargi

La collaboration de Kraken avec Legion est un élément clé de sa stratégie globale visant à étendre son écosystème de produits et à renforcer sa position concurrentielle face à d'autres grandes bourses de crypto-monnaies. La bourse se préparerait à une cotation publique dès le premier trimestre 2026, soulignant son ambition d'une intégration plus large au marché financier.

Les récentes extensions de produits de Kraken incluent l'introduction d'un produit xStock tokenisé dans l'UE et le lancement de contrats à terme perpétuels axés sur les particuliers. Plus tôt ce mois-ci, Kraken a également acquis la plateforme de trading propriétaire Breakout. Ces initiatives stratégiques démontrent collectivement l'effort concerté de Kraken pour relier la finance traditionnelle à la technologie blockchain, en capitalisant sur un paysage réglementaire en évolution et en visant à établir de nouvelles normes pour la participation au marché des actifs numériques et la conformité.