Edgen Crypto·Nov 28 2025, 04:58
[1] 257 millions USD saisis lors d'une opération policière mondiale contre... - Interpol (https://www.interpol.int/en/News-and-Events/N ...)[2] Interpol élève le réseau d'escroqueries complexes au rang de menace mondiale alors que... (https://www.yahoo.com/news/articles/interpol- ...)[3] Les autorités africaines démantèlent un vaste réseau de cybercriminalité et de fraude... - Interpol (https://www.interpol.int/en/News-and-Events/N ...)
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Nov 28 2025, 03:05
Le volume de trading des DEX atteint des records en 2025, défiant la dominance des CEX
## Résumé Les données de 2025 indiquent un changement structurel dans l'activité de trading de cryptomonnaies, les bourses décentralisées (DEX) atteignant une part de marché record au détriment des bourses centralisées (CEX). Cette tendance était évidente sur les marchés au comptant et des produits dérivés, où les plateformes DEX ont démontré une croissance significative en volume et en adoption par les utilisateurs, signalant un réalignement potentiel du paysage du trading d'actifs numériques. ## L'événement en détail Le deuxième trimestre de 2025 a marqué un moment charnière, le volume total de trading au comptant sur les principales CEX ayant diminué de près de 28 % pour atteindre 3 900 milliards de dollars, selon les données de CoinGecko. En revanche, le volume des DEX a bondi de plus de 25 % pour atteindre 876,3 milliards de dollars. Cette divergence a poussé le ratio du volume au comptant sur les DEX par rapport aux CEX à un nouveau record historique de **27,9 %** en juin, comme l'ont rapporté The Block et Binance Research. Le marché des contrats à terme perpétuels, longtemps dominé par les plateformes centralisées, a connu un changement encore plus spectaculaire. Selon DeFiLlama, le volume mensuel des contrats perpétuels on-chain a dépassé le seuil de 1 000 milliards de dollars pour la première fois en octobre 2025, atteignant **1 300 milliards de dollars**. En novembre, le volume de trading des perpétuels sur les DEX représentait près de 20 % du volume observé sur les CEX, un nouveau record historique. ## Implications pour le marché Cette migration soutenue du volume de trading constitue un défi direct à la domination de longue date des bourses centralisées dans l'écosystème crypto. Les données indiquent un transfert structurel de liquidité vers des environnements on-chain, motivé par les traders recherchant une plus grande autonomie et transparence. En réponse, certaines bourses centralisées ont commencé à lancer des solutions **CeDeFi** (Finance Décentralisée Centralisée), qui visent à combiner la liquidité profonde des CEX avec l'exécution des transactions on-chain des DEX dans le but de conserver leur part de marché. ## Commentaire d'expert Les analystes du marché attribuent ce changement à deux catalyseurs principaux. Premièrement, une pression réglementaire accrue et des exigences de conformité plus strictes sur les plateformes centralisées ont redirigé la liquidité vers des alternatives décentralisées. Deuxièmement, le secteur DeFi a mûri, offrant des outils plus sophistiqués et des expériences utilisateur améliorées qui ont renforcé la confiance des traders dans les protocoles on-chain. La croissance a été menée par des plateformes telles que **PancakeSwap** et **Hyperliquid**, cette dernière représentant près de 80 % du volume des perpétuels on-chain en juillet. ## Contexte plus large La croissance explosive en 2025 représente une accélération significative des tendances existantes. À titre de comparaison, le volume total de trading pour l'ensemble de l'année 2024 sur les DEX perpétuels était de 1 500 milliards de dollars, un chiffre qui a été presque égalé en un seul mois en octobre 2025. Ce développement suggère un changement fondamental dans la structure du marché, indiquant que l'avenir du trading crypto pourrait être de plus en plus décentralisé ou, à tout le moins, un hybride de systèmes centralisés et décentralisés.
Nov 28 2025, 02:02
La structure du marché des cryptomonnaies évolue à mesure que les ETF abaissent les barrières à l'investissement institutionnel
## Résumé Une transformation structurelle est en cours sur le marché des cryptomonnaies, alors que l'introduction de produits d'investissement réglementés, notamment les ETF **Bitcoin** au comptant, attire un intérêt institutionnel significatif. Cette évolution marque un passage d'un environnement axé sur le détail et les récits à un environnement caractérisé par la conformité, une gestion sophistiquée des risques et des stratégies d'allocation de niveau institutionnel. La nouvelle accessibilité des actifs numériques via des instruments financiers traditionnels augmente la liquidité du marché et favorise un écosystème plus mature. ## L'événement en détail L'autorisation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour les sociétés financières de proposer des ETF **Bitcoin** au comptant représente un développement majeur pour l'industrie des actifs numériques. Contrairement à leurs prédécesseurs basés sur les contrats à terme, les ETF au comptant détiennent directement la cryptomonnaie sous-jacente, offrant aux investisseurs une exposition plus transparente et directe aux mouvements de prix de l'actif. Cela a simplifié le processus d'investissement, éliminant les complexités des portefeuilles numériques et de la garde qui dissuadaient auparavant de nombreux acteurs institutionnels. La réponse du marché a été significative, avec des produits comme l'ETF IBIT de BlackRock accumulant rapidement des actifs et représentant une part substantielle de tous les actifs des ETF crypto américains. Ce succès a stimulé l'émergence de ce que certains analystes appellent 'ETF d'imitation', alors que d'autres entreprises lancent des produits similaires pour capter la demande croissante. Cette tendance souligne un pivot plus large du marché vers des produits financiers conformes et réglementés comme principale passerelle vers les actifs crypto. ## Implications sur le marché La principale implication de l'essor des ETF crypto est la facilitation de l'afflux de capitaux institutionnels. Les investisseurs institutionnels, qui ont historiquement hésité en raison de l'incertitude réglementaire et des préoccupations de sécurité, disposent désormais d'un cadre familier et réglementé pour s'exposer aux actifs numériques. Cet afflux devrait renforcer la liquidité du marché et potentiellement conduire à une plus grande stabilité des prix à long terme. De plus, ce développement modifie le comportement des investisseurs. L'accent se déplace de la pure spéculation vers une analyse fondamentale centrée sur le retour sur investissement (ROI) ajusté pour le risque et la conformité. À mesure que les investisseurs institutionnels exigent des analyses plus sophistiquées et des données en temps réel pour gérer leurs portefeuilles, l'infrastructure du marché s'adapte pour répondre à ces normes plus élevées. ## Commentaire d'expert L'analyse de marché indique que la décision de la SEC marque une 'étape importante' pour le secteur des cryptomonnaies. Les experts financiers notent que les ETF offrent aux investisseurs institutionnels 'un accès plus facile, un meilleur suivi des prix au comptant et une conformité réglementaire accrue'. Ce sentiment est partagé par les professionnels de la conformité qui considèrent l'intégration de la crypto dans les structures financières traditionnelles comme une étape clé vers une adoption plus large. La capacité des conseillers en investissement enregistrés (RIA) et des courtiers-négociants à intégrer ces produits dans les portefeuilles clients légitime les actifs numériques en tant que composant viable d'une stratégie d'investissement diversifiée. ## Contexte plus large L'adoption des ETF crypto s'aligne sur une tendance plus large dans la gestion d'actifs institutionnels, où les investisseurs recherchent de plus en plus une 'vue globale du portefeuille' qui intègre les actifs publics et privés. Dans un environnement économique volatil, les propriétaires d'actifs privilégient la prise de décision basée sur les données et la gestion proactive des risques, pour laquelle les produits crypto réglementés sont bien adaptés. À l'avenir, le paysage réglementaire reste un facteur critique. Les propositions législatives telles que le CLARITY Act sont cruciales, car elles visent à établir une structure de marché claire pour les marchés crypto au comptant sous-jacents. Une telle clarté réglementaire est considérée comme essentielle pour maintenir la confiance institutionnelle et stimuler la prochaine phase de croissance et d'adoption dans l'écosystème des actifs numériques.
Nov 28 2025, 01:59
Entrée Capital lance un fonds de 300 millions de dollars ciblant l'IA et l'infrastructure crypto en phase de démarrage
## Résumé Exécutif La société de capital-risque **Entrée Capital** a annoncé la clôture de deux nouveaux fonds totalisant 300 millions de dollars, dédiés aux investissements en phase de démarrage dans les startups technologiques. Cette injection de capital porte le total des actifs sous gestion (AUM) de la firme à 1,5 milliard de dollars. Les fonds cibleront principalement les tours de pré-amorçage, d'amorçage et de série A pour des entreprises en Israël, au Royaume-Uni, en Europe et aux États-Unis. L'accent stratégique est mis sur les secteurs à forte croissance, y compris l'Intelligence Artificielle (IA), la deep tech et l'infrastructure de cryptomonnaie, reflétant une thèse spécifique sur la convergence de ces domaines. ## L'événement en détail L'initiative de levée de fonds de 300 millions de dollars est structurée pour soutenir les fondateurs aux premiers stades de développement. **Entrée Capital** a articulé une stratégie d'investissement claire centrée sur les "fondateurs natifs de l'IA" qui développent des agents verticaux, des infrastructures et de nouvelles catégories de logiciels. Un domaine d'intérêt clé est l'intersection de l'IA et de la blockchain, spécifiquement les "agents IA capables de détenir, d'allouer et de négocier du capital de manière autonome au sein de cadres de politique cryptographique." La firme a également souligné son focus sur l'expansion de l'"infrastructure physique décentralisée" qui est sécurisée et tarifée on-chain, signalant un engagement envers les couches fondamentales de l'économie Web3. ## Justification Stratégique et Positionnement sur le Marché La stratégie d'**Entrée Capital** va au-delà de l'investissement technologique généraliste pour cibler un créneau sophistiqué et émergent. En se concentrant sur les agents financiers basés sur l'IA fonctionnant sur des rails de blockchain, la firme se positionne à l'avant-garde de la finance automatisée et décentralisée. Cette approche indique une conviction que la prochaine vague d'innovation impliquera des systèmes autonomes gérant et négociant des actifs selon des règles prédéfinies et cryptographiquement appliquées. Cette thèse différencie le fonds de ceux ayant un mandat crypto plus large ou moins spécifique, l'alignant avec le niveau d'infrastructure profonde de l'écosystème des actifs numériques. ## Contexte de Marché Plus Large Ce lancement de fonds intervient au milieu d'une vague significative d'investissements technologiques en Europe, en particulier au Royaume-Uni. La focalisation géographique d'**Entrée Capital** est validée par des engagements massifs de capitaux de la part de géants technologiques américains. Notamment, **Microsoft** a promis environ 30 milliards de dollars pour étendre l'infrastructure IA au Royaume-Uni d'ici 2028, et **Google** a engagé 5 milliards de livres sterling pour l'infrastructure et la recherche connexes. Cet afflux de capitaux provenant de grandes entreprises crée un écosystème fertile pour le type exact de sociétés d'IA et d'infrastructure en phase de démarrage qu'**Entrée Capital** vise à soutenir, offrant potentiellement une voie claire pour de futurs partenariats, une mise à l'échelle et des acquisitions pour ses sociétés de portefeuille. ## Implications sur le Marché Le déploiement de ce fonds de 300 millions de dollars devrait accélérer le développement dans les domaines spécialisés de la DeFi alimentée par l'IA et de l'infrastructure décentralisée. Pour le marché plus large, il signale une confiance continue des capital-risqueurs dans la viabilité à long terme et la convergence des technologies d'IA et de blockchain. De plus, il renforce la position d'Israël, du Royaume-Uni et de l'Europe en tant que pôles critiques pour l'innovation en deep tech. Le fonds fournit une liquidité cruciale en phase de démarrage qui peut aider les technologies naissantes à mûrir, conduisant potentiellement à de nouveaux produits définissant des catégories dans la finance autonome et la gestion d'actifs on-chain.