執行摘要

線上交易平台IG集團已以初始1.096億澳元（5340萬英鎊）收購澳大利亞加密貨幣交易所Independent Reserve 70%的多數股權。這一戰略舉措旨在增強IG集團在亞太加密貨幣市場的業務。儘管IG集團的股價在公告發布後有所下跌，但市場情緒總體上仍持謹慎樂觀態度，這反映了數位資產領域機構采納和市場成熟的更廣泛趨勢。

事件詳情

IG集團對Independent Reserve的收購包括以1.096億澳元（5340萬英鎊）初始支付70%的所有權，不包括預計的840萬澳元（410萬英鎊）的已收購盈餘現金。額外1500萬澳元（730萬英鎊）的付款將取決於Independent Reserve在2026財年的表現。IG集團還擁有收購剩餘30%股權的看漲期權，估值將基於2027年和2028財年的表現，這可能使此次收購的企業總價值達到1.78億澳元（8680萬英鎊）。

Independent Reserve是一家受監管的澳大利亞加密貨幣平台，為大約129,400個已注資帳戶提供34種數位資產的交易服務，管理著11.2億美元的託管資產。截至2025年6月30日的12個月內，Independent Reserve報告收入3530萬澳元（1770萬英鎊），比上一財年增長88%，過去兩年複合年增長率（CAGR）為70%。同期息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為990萬澳元（500萬英鎊）。收購價格是Independent Reserve同期收入的5.0倍。該交易預計將在交易完成後第一個完整財政年度（2027財年）實現每股現金收益（EPS）增厚，並預計在三到五年內（2029-2031財年）實現超過IG集團加權平均資本成本的投資回報。

Matt Macklin, IG集團亞太及中東地區董事總經理表示，此次收購「標誌著IG在關鍵地區加密貨幣戰略的重要一步」。Independent Reserve首席執行官兼聯合創始人Adrian Przelozny指出，加入IG集團「為我們提供了加速增長的平台」。此次收購與IG集團在加密貨幣產品方面的現有有機擴張相符，其中包括在英國提供35種硬幣的現貨加密貨幣交易，並通過其在美國的tastytrade平台擴展服務，提供23種硬幣和穩定幣帳戶資金。Independent Reserve的領導團隊和員工預計將繼續留任，並保留30%的股權，該品牌將在獲得新加坡金融管理局（MAS）和澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）的監管批准後（預計在2026年初），整合到IG集團在澳大利亞和新加坡的交易平台中。

市場影響

此次收購突顯了受監管加密貨幣交易所領域整合和機構化的更廣泛趨勢。IG集團加速進入亞太市場預示著該地區數位資產格局可能出現更激烈的競爭和進一步發展。該交易對新加坡和澳大利亞監管機構批准的依賴，突顯了大規模加密市場運營中對合規性日益增長的重視。IG集團等老牌金融實體的更多參與預計將有助於提高流動性，並為加密貨幣交易營造一個更成熟、受監管的環境。

專家評論

IG集團亞太及中東地區董事總經理Matt Macklin強調了此次收購的戰略意義，他提到了Independent Reserve「已建立的監管基礎、經過驗證的技術和強大的領導力」。Independent Reserve首席執行官Adrian Przelozny闡明，與IG集團的整合提供了一個強大的平台，以「加速我們的增長」，這與他們提供安全和受監管的加密貨幣交易服務的使命相符。

更廣泛的背景

IG集團的此次收購發生在一個監管框架不斷演變、企業對數位資產參與度不斷提高的時期。美國證券交易委員會（SEC）最近為加密貨幣ETF引入了新的「通用上市標準」，旨在將審批流程從數月縮短至75天以內。預計這一監管轉變將加速新加密貨幣ETF的推出，並吸引更多機構投資進入數位資產領域。

與此同時，像SunCar Technology Group（納斯達克：SDA）這樣的上市公司正積極尋求直接投資實物資產（RWA）加密貨幣，計劃撥款高達1000萬美元，並將區塊鏈和RWA代幣化整合到其現有商業模式中。這些獨立的發展表明，傳統金融和企業實體正在更廣泛地多元化並融入加密經濟，這標誌著從純粹的投機興趣轉向戰略性采納和基礎設施建設。