La plus grande position courte de Hyperliquid ZEC fait face à plus de 22 millions de dollars de pertes latentes au milieu de la flambée des prix

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[1] La « plus grande vente à découvert » de Hyperliquid ZEC fait face à plus de 22,04 millions de dollars de pertes (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Le plus grand *short squeeze* de Hyperliquid sur ZEC, perte latente de 18,45 millions de dollars sur une seule pièce (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Calculateur de prix de liquidation crypto - TradingBrowser (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Nov 17 2025, 02:13

Aster intensifie sa stratégie de croissance avec un concours de trading de 10 millions de dollars et un airdrop au milieu du développement de sa couche 1

## Résumé Exécutif Aster a initié une stratégie globale pour améliorer la profondeur et la liquidité de sa plateforme, marquée par le lancement d'un concours de trading de 10 millions de dollars, un Airdrop de Phase 4 distribuant 120 millions de jetons ASTER, et l'avancement de son programme Rocket Launch. Ces incitations sont déployées alors que la plateforme progresse vers un modèle hybride d'infrastructure de carnet d'ordres on-chain et de croissance axée sur les incitations, visant une courbe de croissance plus forte. ## L'Événement en Détail Le concours de trading **"Double Récolte"**, le plus important d'Aster à ce jour, a débuté le 17 novembre à 00:00 UTC et se terminera le 21 décembre à 23:59 UTC. Ce concours comprend cinq étapes hebdomadaires, chacune avec un pool de prix allant jusqu'à 2 millions de dollars, en fonction du volume de trading. Un volume de trading perpétuel minimum de 100 000 dollars est requis pour la qualification aux prix, les trois premiers devant atteindre au moins 5 millions de dollars de volume. Les traders en positions éligibles recevront des récompenses doublées. Les pools de prix augmentent avec le volume total de trading perpétuel : 1 million de dollars pour moins de 10 milliards de dollars, 1,5 million de dollars pour 10 milliards de dollars ou plus, et 2 millions de dollars pour 15 milliards de dollars ou plus. Parallèlement, l'**Airdrop Aster Phase 4, surnommé "Récolte"**, a commencé le 10 novembre et se déroulera jusqu'au 21 décembre 2025. Cette phase alloue 1,5% de l'offre totale de $ASTER, soit environ 120 millions de jetons ASTER, distribués sur six époques hebdomadaires. Le programme met l'accent sur l'agriculture durable grâce à des calculs de points améliorés et comprend une allocation réduite pour la déflation par rapport à la Phase 3 (1,5% contre 2,5%), signalant une concentration sur la rareté des jetons. Des bonus sont offerts pour l'utilisation d'ASTER comme garantie afin d'encourager la rétention des jetons. De plus, Aster a dévoilé **Rocket Launch**, un programme conçu pour connecter les projets cryptos en phase de démarrage avec les traders par le biais d'incitations à la liquidité et de récompenses en jetons. Cette fonctionnalité intègre les lancements de jetons, les concours de trading et les rachats continus pour renforcer l'écosystème on-chain d'Aster. ## Implications sur le Marché La stratégie d'incitation à multiples facettes d'Aster est un effort direct pour catalyser l'activité de trading et attirer une base d'utilisateurs plus large. En orchestrant un concours de trading à grande échelle et un airdrop substantiel, la plateforme vise à augmenter considérablement son volume de trading perpétuel et sa valeur totale verrouillée (TVL). Cette approche s'aligne sur une tendance industrielle plus large consistant à utiliser des incitations basées sur les jetons pour amorcer les effets de réseau et la liquidité dans les écosystèmes de finance décentralisée (DeFi). L'exigence d'utiliser ASTER comme garantie dans le programme d'airdrop et son rôle dans la gouvernance, le staking et le paiement des frais sont conçus pour améliorer l'utilité du jeton et favoriser un engagement à long terme. Ces initiatives sont stratégiquement synchronisées avec le développement d'**Aster Chain** par Aster, sa propre blockchain Layer-1. Cette chaîne, actuellement en test interne, est conçue pour des performances élevées et la confidentialité, exploitant les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKPs) pour une activité on-chain vérifiable. La flambée signalée de la TVL d'Aster de 366 millions de dollars à plus de 1,78 milliard de dollars en une seule semaine, soit une augmentation de 390%, suite aux discussions sur ses plans Layer-1, suggère une réception positive du marché à ses ambitions infrastructurelles. La combinaison d'incitations à la croissance agressives et du développement technologique fondamental positionne Aster pour rivaliser plus efficacement au sein du paysage Web3. ## Contexte Plus Large Le déploiement de capitaux importants vers les incitations des utilisateurs et le développement concomitant d'une infrastructure blockchain propriétaire soulignent un environnement concurrentiel dans les secteurs des échanges décentralisés (DEX) et du Web3 plus largement. Les plateformes adoptent de plus en plus des modèles hybrides qui combinent une infrastructure technique robuste avec des stratégies agressives de pénétration du marché. L'accent mis par Aster sur une Layer-1 haute performance et axée sur la confidentialité avec un carnet d'ordres on-chain vise à résoudre les problèmes d'évolutivité et de confidentialité des utilisateurs répandus dans les solutions blockchain existantes. L'utilité multifacette du jeton ASTER — englobant la gouvernance, le staking et les paiements de frais — est au cœur de cet écosystème, conçu pour assurer l'implication de la communauté et la stabilité du réseau. Cette stratégie reflète une poussée vers des écosystèmes auto-entretenus où les jetons natifs jouent un rôle crucial dans les modèles économiques et de gouvernance.

Nov 17 2025, 00:45

Un détenteur de Cardano subit une perte de 6,05 millions de dollars lors d'un échange ADA-USDA en raison d'une faible liquidité

## Résumé analytique Un détenteur de portefeuille Cardano, actif après cinq ans, a effectué un échange de 14,4 millions de jetons **ADA** contre 847 000 **USDA**, subissant une perte de 6,05 millions de dollars en raison d'une faible liquidité dans le pool de trading. ## L'événement en détail Une transaction on-chain rapportée par l'enquêteur **ZachXBT** a révélé qu'un portefeuille Cardano, dormant depuis environ cinq ans, a échangé 14,4 millions de jetons **ADA**, évalués à environ 6,9 millions de dollars, contre 847 000 stablecoins **USDA**. La conséquence immédiate de cet échange a été une perte réalisée de 6,05 millions de dollars pour le détenteur du portefeuille. Cet incident met en lumière des défis spécifiques au sein des écosystèmes de finance décentralisée (DeFi), en particulier concernant la profondeur du marché pour certains actifs. ## Implications pour le marché La perte substantielle est directement attribuable à la faible liquidité présente dans le pool de trading au moment de la transaction. Une faible liquidité dans une paire de trading peut entraîner un glissement de prix significatif, en particulier avec des ordres importants, conduisant à des pics de prix temporaires qui sont défavorables à la partie transigente. **USDA** est un stablecoin natif de la blockchain Cardano, développé par **Anzens** pour les paiements mondiaux et les transactions transfrontalières au sein de l'écosystème Cardano. Bien que conçu pour la stabilité, la liquidité de la paire de trading s'est avérée insuffisante pour absorber un ordre de vente important d'**ADA** sans impact grave sur les prix. Cet événement souligne les risques inhérents associés à la fourniture et à l'utilisation de la liquidité en DeFi, y compris la perte impermanente et le potentiel de mouvements de prix drastiques lorsque la profondeur du marché est faible. Au moment de l'incident, l'**ADA** se négociait à 0,48 $, reflétant une diminution de 5,5 % au cours des 24 heures précédentes, selon les données de CoinGecko. ## Commentaires d'experts L'analyse de l'industrie pointe fréquemment le risque de liquidité comme un facteur critique dans les opérations d'échange décentralisées. Lorsqu'un pool de trading manque d'actifs suffisants pour correspondre à une transaction importante, le prix d'exécution peut diverger considérablement du taux de marché attendu, entraînant des pertes substantielles. Ce phénomène est distinct de la perte impermanente, qui résulte de la divergence de prix entre les actifs mis en commun, mais tous deux soulignent les complexités pour les fournisseurs de liquidité et les grands traders en DeFi. L'incident sert de mise en garde quant à la nécessité d'évaluer la liquidité disponible avant d'exécuter des échanges de jetons importants, en particulier avec des actifs sur des protocoles plus récents ou plus petits. ## Contexte plus large Le marché de la finance décentralisée continue de se développer, avec une projection d'atteindre 78,49 milliards de dollars d'ici 2030, contre 51,22 milliards de dollars en 2025, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8,96 %. Cette croissance est tirée par la clarté réglementaire, telle que le cadre des marchés des crypto-actifs de l'UE, et l'adoption institutionnelle croissante des actifs du monde réel tokenisés. Malgré cette expansion, des incidents comme l'échange **ADA**/**USDA** soulignent que la liquidité reste une vulnérabilité critique, en particulier pour les stablecoins moins établis ou les pools de trading plus petits. Bien que l'intérêt institutionnel pour les actifs tokenisés augmente, convertissant la liquidité inutilisée en positions on-chain, les grandes transactions individuelles peuvent toujours faire face à des frictions importantes et à des risques financiers sur les marchés dont la profondeur est insuffisante. Cet événement peut conduire à un examen accru des provisions de liquidité sur les marchés DeFi émergents et promouvoir des stratégies de trading plus prudentes parmi les grands détenteurs d'actifs numériques.

Nov 17 2025, 00:43

Les déverrouillages majeurs de jetons de crypto-monnaie dépassent 73 millions de dollars cette semaine, entraînant des inquiétudes sur la volatilité du marché

## Résumé Exécutif Plusieurs crypto-monnaies, dont **LayerZero (ZRO)**, **ZKsync (ZK)**, **KAITO**, **ApeCoin (APE)** et **YZY**, sont prêtes pour des déverrouillages totalisant plus de 73 millions de dollars cette semaine, incitant les acteurs du marché à évaluer les fluctuations de prix potentielles et l'augmentation de la pression de vente. ## L'événement en détail D'importantes libérations de jetons sont prévues pour plusieurs actifs crypto proéminents. **LayerZero (ZRO)** devrait déverrouiller environ 25,71 millions de jetons le 20 novembre, représentant 7,29 % de son offre en circulation, avec une valeur marchande de 38,3 millions de dollars. Le 17 novembre, **ZKsync (ZK)** libérera 173 millions de jetons, soit 3,37 % de son offre actuelle, évalués à 9 millions de dollars. **KAITO** est programmé pour déverrouiller 8,35 millions de jetons (2,97 % de l'offre en circulation), d'une valeur de 6,4 millions de dollars, le 20 novembre. De plus, **ApeCoin (APE)** verra un déverrouillage de 15,60 millions de jetons (1,66 %) le 17 novembre, évalués à 5,5 millions de dollars. **YZY** déverrouillera 37,50 millions de jetons (12,50 % de l'offre actuelle) le 19 novembre, avec une valorisation de 14,1 millions de dollars. La valeur combinée de ces déverrouillages prévus dépasse les 73 millions de dollars, injectant un volume substantiel de nouveaux jetons sur le marché. ## Implications pour le Marché Ces déverrouillages de jetons imminents devraient exercer une pression à la baisse sur les prix du marché des actifs concernés. L'analyse historique indique qu'environ 90 % de tous les événements de déverrouillage de jetons entraînent une pression de prix négative, quelle que soit l'ampleur ou le type de déverrouillage. Il a été observé que les événements de déverrouillage plus importants sont corrélés à une baisse de prix moyenne de 2,4 fois et à une volatilité accrue du marché. L'impact sur le marché d'un déverrouillage commence souvent environ 30 jours avant l'événement lui-même, ce qui suggère que les mouvements actuels du marché peuvent déjà refléter ces augmentations d'offre à venir. Cet afflux de nouveaux jetons pourrait diluer la valeur marchande si la demande n'absorbe pas suffisamment l'offre accrue, ce qui pourrait entraîner une dépréciation des prix si les nouveaux détenteurs choisissent de vendre pour réaliser des profits. ## Contexte Plus Large Le marché plus large des crypto-monnaies réagit généralement aux déverrouillages de jetons avec une prudence accrue. La nature du déverrouillage peut également influencer son impact ; par exemple, les déverrouillages destinés aux allocations d'équipe ont historiquement déclenché des effondrements de prix plus graves, avec une baisse moyenne de 25 %, parallèlement à ce qui est souvent caractérisé comme des ventes irrationnelles. Inversement, les déverrouillages alloués au développement de l'écosystème peuvent, dans certains cas, avoir un impact marginalement positif, avec une augmentation moyenne de 1,18 %. En réponse aux corrections de prix potentielles, les investisseurs emploient souvent des stratégies telles que l'évitement des décisions de panique et le maintien d'un portefeuille diversifié pour se prémunir contre les fortes fluctuations de prix. Pour les investisseurs à long terme, les périodes de baisse des prix résultant d'une offre accrue peuvent être considérées comme des opportunités d'accumulation, à condition que la proposition de valeur fondamentale de l'actif sous-jacent reste robuste.