Hex Trust hiện cung cấp dịch vụ lưu ký an toàn và đặt cược một lần nhấp cho stETH của Lido, mở ra khả năng tiếp cận cho các tổ chức đối với phần thưởng đặt cược Ethereum và thanh khoản DeFi, cho thấy sự gia tăng chấp nhận tiền điện tử của các tổ chức.

Tóm tắt điều hành

Hex Trust, một nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số được quản lý, đã tích hợp hỗ trợ lưu ký và đặt cược cho stETH của Lido, một token đặt cược thanh khoản đại diện cho khoảng 25% tổng số Ethereum được đặt cược. Động thái này mở rộng khả năng tiếp cận của các tổ chức đối với phần thưởng đặt cược Ethereum và thanh khoản DeFi thông qua một nền tảng an toàn, một lần nhấp.

Chi tiết sự kiện

Hex Trust đã chính thức ra mắt các khả năng lưu ký và đặt cược cho token stETH của Lido. Sự tích hợp này cho phép các khách hàng tổ chức đặt cược ETH trong môi trường được quản lý của Hex Trust và nhận stETH, từ đó kiếm được phần thưởng đặt cược trong khi vẫn duy trì sự linh hoạt để triển khai stETH trong các giao thức DeFi cho các chiến lược cho vay, tài sản thế chấp và đặt cược lại. Nền tảng này cung cấp tính năng “đặt cược một lần nhấp” và không áp đặt mức tối thiểu, tạo điều kiện cho các danh mục đầu tư với nhiều quy mô khác nhau tham gia. Calvin Shen, Giám đốc Thương mại của Hex Trust, đã tuyên bố:

"Đối với các nhà đầu tư tổ chức, hiệu quả và bảo mật không chỉ là sở thích — chúng là những điều cần thiết. Khách hàng của chúng tôi cần tạo ra lợi nhuận mà không ảnh hưởng đến khung rủi ro của họ. Giải pháp của chúng tôi cung cấp sự kết hợp quan trọng đó: một nền tảng lưu ký an toàn cho phép trải nghiệm đặt cược một lần nhấp liền mạch. Điều này loại bỏ ma sát hoạt động và rủi ro đối tác liên quan đến việc quản lý các hoạt động trên chuỗi, cho phép họ tập trung vào chiến lược danh mục đầu tư, chứ không phải cơ sở hạ tầng."

Cơ chế tài chính và chiến lược kinh doanh

Sự tích hợp này phân rã các rào cản đặt cược điển hình bằng cách kết hợp mô hình đặt cược thanh khoản của Lido với lưu ký cấp tổ chức. stETH hoạt động như một token đặt cược thanh khoản, cho phép các tổ chức tham gia vào cơ chế bằng chứng cổ phần của Ethereum và tích lũy phần thưởng đặt cược mà không cần quản lý cơ sở hạ tầng trình xác thực của riêng họ. Đồng thời, stETH duy trì tính thanh khoản, cho phép sử dụng nó trên nhiều ứng dụng DeFi khác nhau. Cách tiếp cận này giải quyết các mối quan ngại phổ biến của tổ chức về quản lý thanh khoản, độ phức tạp hoạt động và nhu cầu về cơ sở hạ tầng tuân thủ. Chiến lược của Hex Trust phù hợp với xu hướng ngành rộng lớn hơn nhằm tạo ra các con đường được quản lý và an toàn cho các tổ chức tài chính truyền thống tiếp cận các giao thức phi tập trung. Công ty nhằm mục đích hợp lý hóa sự tham gia của các tổ chức vào các hoạt động trên chuỗi, giúp phần thưởng đặt cược dễ tiếp cận và quản lý hơn.

Ý nghĩa thị trường

Sự phát triển này báo hiệu sự tăng tốc dòng vốn tổ chức vào hệ sinh thái đặt cược Ethereum và bối cảnh DeFi rộng lớn hơn. Bằng cách cung cấp một kênh an toàn và được quản lý, Hex Trust sẵn sàng tăng cường thanh khoản và có khả năng thúc đẩy nhu cầu đối với stETH. Tuyên bố gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) làm rõ rằng các hoạt động đặt cược thanh khoản và token biên nhận đặt cược không cấu thành chào bán chứng khoán đã loại bỏ một rào cản pháp lý đáng kể, mở đường cho các ETF tiền điện tử hỗ trợ đặt cược. Sự rõ ràng về quy định này, kết hợp với các giải pháp tổ chức như của Hex Trust, dự kiến sẽ chuyển một lượng vốn đáng kể thông qua các bên lưu ký đủ điều kiện vào các giao thức đặt cược thanh khoản, có khả năng tăng tài sản đang quản lý hiện tại lên nhiều lần. Động thái này xác nhận nhu cầu về các điểm truy cập tổ chức được quản lý vào tài chính phi tập trung, tiếp tục nhúng Web3 vào kiến trúc tài chính truyền thống.

Bình luận của chuyên gia

Các chuyên gia trong ngành dự đoán một cách tiếp cận theo từng giai đoạn đối với sự tham gia của tổ chức vào DeFi. Max Shannon, Phó Giám đốc Nghiên cứu cấp cao tại Bitwise, gợi ý rằng hầu hết các nhà phát hành ETF ban đầu sẽ hợp tác với các nhà cung cấp tập trung do các khuôn khổ tuân thủ rõ ràng hơn, với sự dịch chuyển dần dần sang các tích hợp DeFi hỗn hợp hoặc trực tiếp khi môi trường pháp lý trưởng thành. Sid Powell, CEO và Đồng sáng lập tại Maple Finance, cũng đồng tình, dự đoán rằng các nhà phát hành ETF sẽ làm việc đầu tiên với các nhà lưu ký đã có uy tín như Coinbase hoặc Fidelity, những người cũng đang xây dựng cầu nối vào các giao thức DeFi. Powell nhấn mạnh rằng:

"Sự rõ ràng về quy định tạo ra một con đường rõ ràng có lợi cho hệ sinh thái trên CeFi và DeFi: dòng vốn tổ chức đến các nhà lưu ký đáng tin cậy, những người sau đó phân bổ an toàn vào cơ sở hạ tầng đặt cược hiệu suất cao." Misha Putiatin, Đồng sáng lập của Symbiotic, xem xét sự phân biệt giữa các giải pháp tập trung và phi tập trung ít quan trọng hơn, thay vào đó tập trung vào việc phân bổ vốn an toàn và hiệu quả.

Bối cảnh rộng hơn

Sự tích hợp của Hex Trust diễn ra trong bối cảnh các tổ chức ngày càng quan tâm đến Ethereum và DeFi. Ethereum gần đây đã đạt được kỷ lục dòng tiền ròng vượt quá 2 tỷ đô la, đạt mức cao mới về nắm giữ ETF tổ chức ở mức 30,5 tỷ đô la AUM. Sự tăng trưởng này nhấn mạnh sự thống trị giá trị cao của Ethereum trong không gian tài sản kỹ thuật số. Hơn nữa, các nền tảng như Aave đang mở rộng sang cho vay tổ chức được hỗ trợ RWA bằng cách sử dụng tài sản được token hóa, thúc đẩy sự hội tụ của DeFi và TradFi. Đồng thời, Lido DAO gần đây đã kích hoạt hệ thống Quản trị kép, giới thiệu các cơ chế để người nắm giữ stETH bảo vệ lợi ích của họ bằng cách trì hoãn hoặc chặn các đề xuất quản trị có khả năng gây hại, tăng cường bảo vệ người dùng và củng cố khả năng phục hồi của giao thức chống lại các nỗ lực quản trị độc hại. Sự tập trung vào bảo mật, minh bạch và phân cấp trong các giao thức DeFi hàng đầu này cung cấp một môi trường mạnh mẽ hơn cho sự tham gia của tổ chức.