La FDIC propose d'interdire toute assurance-dépôts pour les stablecoins
Le président de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Travis Hill, a annoncé le 11 mars que l'agence proposerait une règle visant à exclure formellement les stablecoins du programme national d'assurance-dépôts. S'exprimant lors d'un sommet de l'American Bankers Association, Hill a clarifié que cette interdiction s'étendrait à l'assurance « pass-through », un mécanisme par lequel une entreprise financière obtient une protection FDIC pour le compte de ses clients. Cette mesure consolide l'intention de la loi GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) qui vise à créer une séparation claire entre les jetons cryptographiques tels que l'USDC et l'USDT et les dépôts bancaires traditionnels garantis jusqu'à 250 000 dollars.
Hill a déclaré que l'interdiction est conforme à l'esprit de la loi, même si elle n'est pas explicitement détaillée. Il a noté que les arrangements actuels de stablecoins manquent souvent de la capacité à identifier clairement le client final, une exigence clé pour l'éligibilité à l'assurance pass-through. Bien que les stablecoins ne bénéficient pas de ce filet de sécurité gouvernemental, la loi GENIUS exige qu'ils soient entièrement réservés par leurs émetteurs, créant ainsi un filet de sécurité privé distinct.
La règle vise à éviter un exode de 3 à 5 % des dépôts bancaires
Cette poussée réglementaire intervient alors que le secteur bancaire traditionnel exprime des inquiétudes concernant la concurrence des rendements des stablecoins. L'industrie craignait que les déposants ne retirent des fonds des banques, menaçant ainsi leur modèle commercial fondamental consistant à utiliser les dépôts pour financer les prêts. Une analyse récente de Jefferies a quantifié ce risque, projetant que l'essor des stablecoins pourrait entraîner un exode de 3 % à 5 % des dépôts de base des banques au cours des cinq prochaines années, impactant directement leur rentabilité.
Bien que le président Hill ait reconnu qu'un client déplaçant des fonds vers un stablecoin ne retire pas d'argent de l'ensemble du système bancaire, il a concédé que cela affecterait la répartition des dépôts. Dans ses remarques, Hill a également distingué ces actifs des « dépôts tokenisés », qui sont des dépôts bancaires représentés sur une blockchain. Il a suggéré que de tels instruments seraient probablement considérés comme des dépôts réguliers et resteraient éligibles aux mêmes protections d'assurance FDIC que leurs homologues non tokenisés.
Edgen Crypto·Mar 11 2026, 19:56