Empery Digital, cotée au Nasdaq, a exécuté un programme de rachat d'actions de 14,5 millions de dollars, rachetant des actions en dessous de sa valeur nette d'inventaire tout en conservant une trésorerie Bitcoin substantielle.

Résumé

Empery Digital, une société cotée au Nasdaq et possédant une trésorerie Bitcoin significative, a exécuté un plan de rachat d'actions de 14,5 millions de dollars. Cette initiative implique le rachat d'actions à des prix inférieurs à la valeur nette d'inventaire de la société, signalant la confiance de la direction dans son évaluation et sa stratégie à long terme. La société détient 4 081,39 BTC, acquis à un prix moyen de 117 517 dollars par BTC, totalisant environ 480 millions de dollars d'investissement.

L'événement en détail

Le programme de rachat d'actions d'Empery Digital a vu la société racheter 1 626 007 actions ordinaires à un prix moyen de 7,23 dollars par action. Cette action fait partie d'un programme de rachat d'actions autorisé plus vaste de 100 millions de dollars, avec environ 88 millions de dollars restant disponibles pour de futurs rachats. L'action de la société se négocie actuellement à 6,98 dollars, ayant chuté de plus de 80 % depuis le début de l'année, ce qui rend la stratégie de rachat particulièrement pertinente à des prix inférieurs à la valeur nette d'inventaire. Pour faciliter ces rachats, Empery Digital a obtenu une facilité d'emprunt engagée de 25 millions de dollars, avec un accès potentiel à 75 millions de dollars supplémentaires via une facilité non engagée.

Selon les récentes divulgations, Empery Digital maintient une trésorerie de 4 081,39 BTC. L'investissement total dans ces actifs numériques s'élève à environ 480 millions de dollars, reflétant un coût d'acquisition moyen de 117 517 dollars par Bitcoin. La société a adopté sa stratégie de trésorerie Bitcoin le 17 juillet 2025, avec l'objectif déclaré de devenir un agrégateur de Bitcoin leader, à faible coût, efficace en capital et mondialement reconnu.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

La stratégie d'allocation de capital d'Empery Digital est axée sur l'augmentation du Bitcoin par action pour ses actionnaires via des rachats d'actions relutifs. Cette approche vise à tirer parti des conditions de marché où son action se négocie en dessous de sa valeur nette d'inventaire, améliorant ainsi la valeur actionnariale. La position financière de la société est soutenue par une capitalisation boursière de 331,56 millions de dollars et un ratio de liquidité générale solide de 4,56, indiquant une liquidité substantielle. Empery Digital possède également une division de véhicules électriques, Empery Mobility, diversifiant son empreinte opérationnelle parallèlement à sa stratégie d'actifs numériques.

Cette stratégie présente des parallèles avec d'autres sociétés publiques s'engageant dans des trésoreries d'actifs numériques et des rachats d'actions. Par exemple, SharpLink Gaming Inc., un détenteur important d'Ethereum, a lancé un programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars. SharpLink a racheté 939 000 actions à un prix moyen de 15,98 dollars, affirmant que son action était sous-évaluée. Avec 3,6 milliards de dollars d'ETH stakés et aucune dette en cours, SharpLink met l'accent sur les rendements actionnariaux tout en préservant une exposition à long terme à l'Ethereum. Les deux sociétés démontrent une conviction dans leurs avoirs en actifs numériques et utilisent les rachats pour exprimer leur confiance dans leur valeur intrinsèque tout en améliorant les métriques par action.

Implications pour le marché

L'action corporative d'Empery Digital, un détenteur notable de Bitcoin, pourrait influencer la perception des investisseurs à l'égard d'autres sociétés publiques employant des stratégies de trésorerie Bitcoin similaires. Le rachat d'actions, exécuté en dessous de la valeur nette d'inventaire, signale la confiance de la direction dans la valorisation de la société et ses avoirs en Bitcoin. Cependant, le prix d'acquisition moyen élevé de 117 517 dollars par BTC introduit des pertes latentes potentielles, en fonction des prix actuels du marché du Bitcoin, ce qui pourrait introduire une incertitude quant à la santé financière à long terme si les prix restent déprimés par rapport à cette moyenne.

Si la stratégie d'Empery Digital réussit à augmenter le Bitcoin par action et à générer des rendements positifs, elle pourrait encourager des stratégies d'allocation de capital similaires parmi d'autres sociétés ayant des trésoreries d'actifs numériques. Inversement, si la stratégie échoue en raison de prix du Bitcoin durablement bas, elle pourrait mettre en évidence les risques associés à une exposition corporative significative à des actifs numériques volatils. Cette décision d'Empery Digital contribue au récit évolutif de l'adoption corporative dans l'écosystème Web3, reflétant un engagement continu à intégrer les actifs numériques dans les modèles financiers corporatifs traditionnels.