La BCE Avance l'Euro Numérique, les ETF Solana Voient des Afflux au Milieu du Premier Octobre Rouge du Bitcoin en Sept Ans

Résumé Exécutif

Les initiatives de la Banque Centrale Européenne pour un euro numérique progressent, tandis que les fonds négociés en bourse (ETF) Solana enregistrent des afflux significatifs, reflétant une rotation des capitaux de Bitcoin et d'Ether, suite à la première baisse d'octobre du Bitcoin en sept ans.

L'Événement en Détail

La Banque Centrale Européenne (BCE) a fait passer son projet d'euro numérique à une phase de préparation technique, avec un objectif public de première émission en 2029, sous réserve d'une adoption législative d'ici 2026. Une phase pilote devrait débuter à la mi-2027. Le projet vise à moderniser l'euro, à renforcer la souveraineté monétaire de l'Union Européenne et à offrir une option de paiement numérique publique. Les fonctionnaires envisagent activement le déploiement de l'euro numérique sur des blockchains publiques telles qu'Ethereum ou Solana.

Sur le marché des cryptomonnaies, les ETF Solana (SOL) au comptant ont démontré un intérêt constant des investisseurs, enregistrant un quatrième jour consécutif d'afflux. Vendredi, ces ETF ont attiré 44,48 millions de dollars supplémentaires, portant les afflux cumulés à 199,2 millions de dollars et le total des actifs sous gestion à plus de 502 millions de dollars. Le Bitwise Solana ETF (BSOL) a été un moteur principal, enregistrant un gain quotidien de 4,99% et contribuant à une part substantielle du nouveau capital. Cette tendance contraste avec la performance des ETF Bitcoin (BTC) au comptant, qui ont connu 191,6 millions de dollars de sorties nettes quotidiennes, prolongeant un modèle de prise de bénéfices d'une semaine. De même, les ETF Ether (ETH) au comptant ont enregistré 98,2 millions de dollars de sorties, réduisant leurs afflux cumulés à 14,37 milliards de dollars.

Bitcoin a clôturé octobre 2025 avec une baisse mensuelle allant de 3,35% à 3,69%, marquant la première fois depuis 2018 que la cryptomonnaie a terminé octobre dans le rouge. Bitcoin s'est négocié à environ 110 075,91 dollars, après une clôture à 109 560 dollars. Son volume de transactions sur 24 heures a atteint 87,19 millions de dollars. Le plus bas mensuel de l'actif était de 109 340 dollars, nettement en dessous de son plus haut annuel de 126 300 dollars. L'analyse attribue ce recul à des liquidations substantielles totalisant environ 19 milliards de dollars et aux tensions géopolitiques persistantes.

Implications pour le Marché

L'engagement de la BCE envers un euro numérique, y compris l'utilisation potentielle des technologies de blockchain publiques, signale une démarche stratégique vers l'autonomie financière pour l'Europe, visant à concurrencer les réseaux de paiement mondiaux établis. Bien que les considérations initiales aient penché vers les réseaux privés en raison de préoccupations en matière de confidentialité, la déclaration explicite selon laquelle la BCE n'accéderait pas aux données personnelles répond à ces appréhensions.

Les afflux soutenus dans les ETF Solana signifient une rotation de capitaux plus large au sein du marché des actifs numériques. Ce changement suggère une préférence croissante des investisseurs pour de nouveaux récits et le potentiel d'opportunités de rendement basées sur le staking, d'autant plus que les investisseurs réalisent des bénéfices sur des actifs établis comme Bitcoin et Ether après leurs récentes performances solides. Le Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), offrant un rendement de staking estimé à 7%, illustre l'attrait de tels produits.

La performance récente de Bitcoin met en évidence sa sensibilité aux facteurs macroéconomiques. Ses mouvements de prix sont fréquemment corrélés avec les marchés boursiers traditionnels, en particulier le NASDAQ 100, indiquant que les événements affectant les marchés financiers plus larges peuvent avoir un impact sur Bitcoin. La période entre 2024 et 2026 devrait voir une accélération de l'investissement institutionnel direct dans Bitcoin, largement facilitée par l'émergence des ETF Bitcoin, qui offrent aux participants du marché traditionnel une exposition sans possession directe de l'actif. Inversement, la hausse des taux d'intérêt, qui augmente les coûts d'emprunt, peut réduire le capital disponible pour les startups et les investissements crypto, entraînant potentiellement une pression à la baisse sur les prix du BTC.

Commentaires d'Experts

Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, a noté que "les ETF Solana sont en forte hausse grâce à de nouveaux catalyseurs et à la rotation des capitaux, tandis que Bitcoin et Ether voient des prises de bénéfices après de fortes hausses." Il a ajouté, "Ce changement signale un appétit croissant pour de nouveaux récits et des opportunités de rendement basées sur le staking."

Contexte Plus Large

Le paysage mondial des Monnaies Numériques de Banque Centrale (MNBC) s'étend rapidement, avec plus de 130 pays, représentant collectivement plus de 98% du PIB mondial, explorant leur développement. Le yuan numérique de la Chine reste un leader dans ce domaine, avec des tests approfondis dans plus de 30 villes et une intégration dans des applications de paiement populaires. L'initiative d'euro numérique de la BCE fait partie de cette tendance mondiale, visant à renforcer la souveraineté monétaire et à moderniser les systèmes de paiement.