Deling Holdings acquiert 5,7 millions de dollars de capital-investissement pour la tokenisation RWA, signalant un changement institutionnel

Résumé Exécutif

Deling Holdings, une entité cotée à Hong Kong, a acquis environ 5,7 millions de dollars US en investissements de capital-investissement, y compris des participations indirectes dans ByteDance, Kraken (Payward) et eSelf AI. L'objectif déclaré de ces acquisitions est la tokenisation de ces actifs en tant qu'actifs du monde réel (RWA), visant à améliorer la liquidité et l'accessibilité au sein de l'écosystème des actifs numériques. Cette initiative stratégique met en lumière une tendance croissante à l'engagement institutionnel avec la technologie blockchain, en particulier dans le paysage financier numérique en plein essor de Hong Kong.

L'Événement en Détail

Deling Holdings a obtenu environ 5,7 millions de dollars US en investissements de capital-investissement par le biais de divers fonds d'investissement et véhicules de titrisation (SPV). Ces investissements confèrent des participations indirectes dans des sociétés technologiques notables, y compris ByteDance, la société mère de TikTok ; Kraken (Payward), un échange de crypto-monnaies de premier plan ; et eSelf AI (E-Self.AI). La société a explicitement déclaré que l'objectif principal de ces acquisitions de capital-investissement est la tokenisation future des actifs du monde réel (RWA). Cet objectif s'étend aux participations en capital-investissement de ByteDance, Payward (Kraken), E-Self.AI, et aux fonds de partenariat limités qui détiennent des intérêts dans Deling Building et Animoca Brands. Cette allocation de 5,7 millions de dollars pour les initiatives de blockchain et d'actifs numériques fait partie d'une levée de capitaux plus importante de 83,2 millions de dollars annoncée par Deling Holdings en août 2025, avec environ 30 %, soit 24,96 millions de dollars, des fonds totaux alloués à la tokenisation RWA et aux investissements stratégiques.

Mécanismes Financiers et Stratégie Commerciale

L'approche de Deling Holdings implique l'utilisation de SPV pour acquérir des intérêts indirects dans des sociétés privées, une pratique courante dans le capital-investissement traditionnel. La stratégie subséquente de tokenisation de ces participations en capital-investissement illiquides est conçue pour introduire une transférabilité améliorée et le potentiel de propriété fractionnée on-chain. Cela s'aligne sur des stratégies d'entreprise plus larges observées dans le secteur des actifs numériques. Alors que Deling Holdings a également annoncé une acquisition distincte de 21,85 millions de dollars de machines de minage de Bitcoin pour diversifier les sources de revenus, ses efforts de tokenisation RWA représentent un objectif distinct d'intégration des capitaux propres traditionnels dans le cadre des actifs numériques.

Cette stratégie présente des parallèles avec des sociétés comme Animoca Brands, qui a déjà tokenisé ses capitaux propres sur la blockchain Solana via Republic. Ce précédent démontre la viabilité de la création de tokens d'actions fractionnées, en rationalisant l'accès des investisseurs, en permettant des transactions 24h/24 et 7j/7, et en opérant en conformité avec la réglementation. L'inclusion des actifs de ByteDance est notable, étant donné que sa filiale, BytePlus, est activement engagée avec Mysten Labs sur la blockchain Sui pour développer des offres de jeux Web3 et SocialFi, en utilisant des solutions et des analyses alimentées par l'IA. L'implication existante de ByteDance dans le Web3 peut faciliter l'intégration et la tokenisation de ses capitaux propres sous-jacents.

Implications pour le Marché

La démarche de Deling Holdings devrait accélérer l'intérêt et le développement institutionnels dans le secteur de la tokenisation des actifs du monde réel. En tokenisant le capital-investissement d'entités bien connues, la société pourrait établir un précédent significatif pour la manière dont les actifs traditionnellement illiquides sont mis en chaîne, influençant d'autres acteurs du marché. Cette initiative vise à accroître la liquidité et l'accessibilité de ces actifs, démocratisant potentiellement les opportunités d'investissement dans les sociétés privées à forte croissance.

En outre, l'écosystème plus large de la finance décentralisée (DeFi) pourrait bénéficier de l'introduction de nouveaux actifs on-chain réglementés, élargissant la gamme de garanties et de produits d'investissement disponibles. Le marché de la tokenisation RWA a démontré une croissance substantielle, enregistrant une augmentation de 380 % sur trois ans pour atteindre 24 milliards de dollars en 2024, avec des projections estimant un marché de 30 billions de dollars d'ici 2034. Cette trajectoire souligne un changement fondamental dans la façon dont les marchés de capitaux pourraient fonctionner à l'avenir.

Contexte Plus Large

Ce développement est conforme à l'ambition stratégique de Hong Kong de consolider sa position en tant que centre mondial des actifs numériques. La "Déclaration de politique 2.0 sur le développement des actifs numériques à Hong Kong" décrit des cadres, y compris l'initiative "Leap", conçus pour rationaliser les réglementations sur les actifs numériques, élargir les cas d'utilisation et introduire des incitations telles que des allégements fiscaux sur les bénéfices des actifs numériques. L'accent mis par Hong Kong sur la tokenisation RWA est explicitement identifié comme une "prochaine frontière de la finance numérique" clé dans son programme politique.

À l'échelle mondiale, des efforts pour accélérer l'adoption des actifs tokenisés sont en cours, illustrés par des initiatives telles que l'Alliance Mondiale des Actifs du Monde Réel de Plume. Cette alliance, comprenant des institutions financières et des fournisseurs d'infrastructure, dont WisdomTree et Centrifuge, vise à standardiser et à distribuer les actifs tokenisés. Plume a déjà coordonné environ 577,8 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) dans des coffres au trésor tokenisés, indiquant une infrastructure robuste et un engagement institutionnel envers l'espace RWA. Les efforts de collaboration de ces alliances, parallèlement aux cadres réglementaires évolutifs — comme la loi sur les stablecoins de Hong Kong effective le 1er août 2025, qui adhère au principe "même activité, même risque, même réglementation" — sont cruciaux pour l'intégration des actifs tokenisés dans la finance traditionnelle. La convergence de la stratégie d'entreprise, du soutien réglementaire et des avancées technologiques positionne la tokenisation RWA comme une force transformatrice significative sur les marchés financiers.