Merkeziyetsiz finans projelerinin yeni bir dalgası ortaya çıkıyor, bunlar geleneksel finansla entegrasyona ve sermaye verimliliğini artırmaya odaklanıyor; aPriori'nin zincir üstü yüksek frekanslı ticaret altyapısı için 20 milyon dolar sağlaması buna örnek teşkil ediyor.

Yönetici Özeti

Merkeziyetsiz finans (DeFi) projelerinin yeni bir grubu ortaya çıkıyor, bunlar stratejik olarak geleneksel finans (TradFi) ile entegrasyona ve dijital varlık ekosisteminde sermaye verimliliğini artırmaya odaklanıyor. Bu eğilim, aPriori'nin zincir üstü yüksek frekanslı ticaret (HFT) altyapısı için 20 milyon dolar sağlaması gibi önemli finansman turlarıyla destekleniyor.

Merkeziyetsiz Finansın Evrimi

DeFi, genellikle DeFi 2.0 olarak anılan önemli bir evrimsel sıçrama yaşıyor; bu, önceki sürümün üzerine inşa edilerek temel sınırlamaları gideriyor ve gelişmiş işlevsellikler sunuyor. Bu yeni iterasyon, sürdürülebilirlik, verimlilik, güvenlik ve kullanıcı erişilebilirliğini önceliklendirerek, TradFi ile artan olgunlaşma ve entegrasyon için zemin hazırlıyor. DeFi protokollerindeki kilitli toplam değer (TVL), büyümenin önemli bir göstergesi olarak, 2021'deki 260 milyar dolarlık zirveden sonra yaklaşık 190 milyar dolara ulaşarak yükselen bir eğilim sergiledi. Bu değişim, finansal altyapının derinlemesine yeniden tasavvur edildiğini işaret ediyor, Katman 2 çözümleri ve gelişmiş yönetişim modelleri gibi yenilikler aracılığıyla daha yüksek sermaye verimliliği, ölçeklenebilirlik ve güvenlik için itici güç sağlıyor.

Temel Projeler ve Finansal Mekanizmalar

Yeni bir DeFi inovasyon dalgası, Wall Street düzeyinde finansal ürünlere, aşırı sermaye verimliliğine ve iyileştirilmiş kullanıcı deneyimine odaklanarak merkeziyetsiz finansın sınırlarını aktif olarak yeniden tanımlıyor. Bunlar arasında, benzersiz katkılarıyla on belirli proje öne çıkıyor:

  • aPriori: Bu Web3 girişimi, ticaret altyapısı platformunu genişletmek için 20 milyon dolar topladı ve toplam finansmanını 30 milyon dolara çıkardı. Pantera Capital liderliğinde, HashKey Capital, Primitive Ventures ve IMC Trading'in katılımıyla gerçekleşen bu yatırım, zincir üstü HFT'yi kolaylaştırmayı ve geniş marjlar, madenci çıkarılabilir değer (MEV) sızıntısı ve merkeziyetsiz piyasalardaki zehirli emir akışı gibi zorlukları ele almayı amaçlıyor. Coinbase, Jump Trading ve Citadel Securities gibi kurumlardan eski nicel işlemciler tarafından kurulan şirket, kurumsal düzeyde zincir üstü ticaret altyapısı geliştiren büyüyen bir startup grubuna katılıyor.
  • xStocks: Bu platform, büyük ABD hisse senetlerinin ve borsa yatırım fonlarının (ETFs) zincir üstü tokenizasyonuna odaklanarak canlı ticareti başlattı. İlk haftalarında, xStocks 20.000'den fazla yatırımcıyı aştı ve toplam işlem hacminde 50 milyon doları geçti, bu da tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıklarına olan talebi gösteriyor.
  • Ondo Finance: Bu platform, tokenleştirilmiş ABD hisse senetlerini ve ETF'leri zincir üstüne getirerek geleneksel piyasaları doğrudan blok zinciri teknolojisiyle birleştiriyor. Kurumsal gereksinimler için uyumluluk çerçevesi, tokenizasyon, risk izolasyonu ve amaca yönelik blok zinciri altyapısına dayanıyor. Tokenizasyon için Ondo, geleneksel varlıkları şeffaf rezerv kanıtlarıyla tam destekli blok zinciri yerel tokenlerine dönüştürmek için düzenlenmiş saklayıcılarla çalışıyor. Risk izolasyonu, sermayeyi sabit getirili ve değişken getirili kasalara ayırarak, kurumsal düzeyde güvenceleri yansıtarak sağlanıyor. Platform, 2025'te hem halka açık DeFi hem de izinli kurumsal sistemlerle uyumluluk, yüksek verim ve birlikte çalışabilirlik için optimize edilmiş bir Katman 1 ağı olan Ondo Chain'i başlattı.
  • Diğer projeler, entegre ticaret/borç verme/kaldıraç, zk-rollup'lar aracılığıyla yüksek performanslı sürekli sözleşmeler, likidite yeniden kullanımı ve protokol kimlik bilgilerinin tokenizasyonu gibi yeniliklerle katkıda bulunuyor.

Piyasa Etkileri ve Kurumsal Yakınsama

Sofistike DeFi çözümlerine, özellikle TradFi ile entegre olanlara yönelik bu eğilim, kurumsal sermayeyi ve daha geniş kullanıcı benimsemeyi çekebilecek daha olgun ve çeşitlendirilmiş bir DeFi ortamı olduğunu gösteriyor. DeFi 2.0 platformlarının artan sofistikasyonu, geleneksel finans kurumlarından gelen artan ilgiyle birleştiğinde, gelişmekte olan bir hibrit finansal sisteme işaret ediyor. Bu yakınsama, merkeziyetsiz protokollerin şeffaflığı ve erişilebilirliğinin, yerleşik finansal çerçevelerin istikrarı ve düzenleyici denetimiyle birleştiği bir geleceği vaat ediyor, potansiyel olarak işlem maliyetlerini düşürüyor, yatırım fırsatlarını genişletiyor ve küresel olarak daha fazla finansal kapsayıcılığı teşvik ediyor.

Geleneksel finans kurumları için blok zinciri ve DeFi teknolojilerini benimsemeye karşı direnç, operasyonel modelleri merkeziyetsiz alternatiflerin şeffaflığı ve verimliliği tarafından geride bırakılabileceği için modası geçmişliğe yol açabilir. İnovasyonlar, DeFi'nin evrimi ve yeni sermaye girişleri için olumlu bir görünüm sunsa da, bireysel proje başarısı ve daha geniş benimseme, sürekli geliştirme ve pazar kabulüne bağlı kalmaya devam ediyor. Yeni bir finansal sistem olarak DeFi protokollerinin, piyasadaki geçmiş olayların kanıtladığı gibi, likidite saldırılarına karşı güvenlik açıkları da dahil olmak üzere doğal olarak riskler taşıdığına dikkat etmek önemlidir.