Avalanche émerge comme un hub clé pour la tokenisation des actifs du monde réel, attirant plus de 740 millions de dollars de capitaux institutionnels
Résumé Exécutif
Avalanche est rapidement apparue comme une plateforme pivot pour la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), accumulant plus de 740 millions de dollars en RWA tokenisés et se positionnant parmi les cinq premiers réseaux de ce secteur. Cette croissance est alimentée par d'importants déploiements institutionnels, des collaborations réglementaires innovantes et des intégrations fintech mondiales, signalant une transition des RWA des étapes pilotes vers une mise à l'échelle de niveau production au sein de l'écosystème blockchain.
L'événement en détail
Les récents développements sur le réseau Avalanche soulignent son adoption accélérée pour les actifs tokenisés. Skybridge Capital a initié la tokenisation de 300 millions de dollars à travers deux fonds spéculatifs sur Avalanche, en utilisant Tokeny et Apex Group, un administrateur supervisant 3,5 billions de dollars d'actifs. Cette initiative intègre des normes de conformité telles que ERC-3643, combinant une solide infrastructure d'administration de fonds avec les capacités financières à faible latence d'Avalanche. Concurremment, Grove Finance, un protocole de crédit au sein de l'écosystème Sky, déploie jusqu'à 250 millions de dollars en crédit tokenisé et en exposition au Trésor sur Avalanche, en collaboration avec Centrifuge et Janus Henderson, offrant une distribution programmable et des mises à jour instantanées de la Valeur Nette d'Actif (VNA) pour les produits à revenu fixe.
Dans une démarche réglementaire historique, l'État du Wyoming a officiellement lancé le Frontier Stable Token (FRNT) sur Avalanche. En tant que premier stablecoin entièrement soutenu et émis par un État américain, FRNT reflète près d'une décennie de législation progressiste en matière de cryptomonnaies au Wyoming. Il est entièrement soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des dollars, maintenant une exigence de réserve de 102% en vertu de la loi de l l'État, conformément au Wyoming Stable Token Act (W.S. 40-31-101). Grâce à un partenariat avec Rain, FRNT pourra être dépensé via Visa, Apple Pay et Google Pay. L'État a également piloté des paiements d'entrepreneurs en temps réel en utilisant FRNT via Hashfire, réduisant les délais traditionnels de 45 jours à quelques secondes, établissant une nouvelle référence pour les paiements du secteur public. Ce développement fait suite à la loi fédérale GENIUS Act de 2025, qui a autorisé la participation des États à l'émission de stablecoins.
Pour étendre davantage les capacités du réseau, Dinari, un agent de transfert de la SEC basé aux États-Unis, a lancé le Dinari Financial Network, une blockchain de couche 1 alimentée par Avalanche. Ce réseau facilite la compensation et le règlement des actions tokenisées, permettant à plus de 150 actions américaines d'être tokenisées et échangées mondialement. Le réseau met l'accent sur la conformité réglementaire, intégrant des mécanismes tels que KYC, AML et une auditabilité complète, avec des validateurs incluant Gemini, BitGo et VanEck.
Inversion a récemment levé 26,5 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage, soutenu par des investisseurs tels que Dragonfly et Lightspeed Venture Partners. La stratégie d'Inversion implique l'acquisition d'entreprises traditionnelles et leur intégration à la technologie blockchain via une L1 Avalanche, se concentrant sur le passage de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) spéculative à un Produit Intérieur Brut (PIB) on-chain en intégrant des paiements en stablecoin et des services financiers on-chain. Cela vise à réduire les coûts, à accélérer le règlement et à débloquer de nouvelles sources de revenus pour les entreprises hors chaîne générant des flux de trésorerie.
Les intégrations fintech exploitent également l'infrastructure d'Avalanche. Littio, une néobanque colombienne, utilise les coffres à rendement adossés aux RWA d'OpenTrade sur Avalanche pour offrir à ses clients des produits d'épargne générateurs de rendement adossés à des bons du Trésor américain. Cela démontre l'utilité d'Avalanche pour fournir un accès à des produits financiers attrayants pour les populations mal desservies, comme l'a noté Morgan Krupetsky, responsable des institutions et des marchés de capitaux chez Ava Labs.
Implications pour le Marché
Les avancées stratégiques d'Avalanche ont des implications significatives pour le marché. L'afflux de capitaux institutionnels substantiels provenant d'entités telles que Skybridge Capital et Janus Henderson signale une confiance croissante dans la capacité du réseau à gérer des opérations financières à grande échelle. Le lancement du stablecoin FRNT du Wyoming établit un précédent réglementaire crucial, pouvant potentiellement encourager d'autres États américains et entités nationales à explorer les monnaies numériques soutenues par l'État sur les plateformes blockchain. Ce développement, couplé à la tokenisation conforme des actions américaines par Dinari, accélère la convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi), favorisant une plus grande clarté réglementaire et une participation institutionnelle accrue dans l'espace crypto. Le marché global des RWA a atteint une capitalisation de 25,93 milliards de dollars, avec Avalanche attirant 250 millions de dollars en actifs RWA institutionnels via des sous-réseaux personnalisés, soulignant sa part de marché croissante.
Commentaires d'experts
Le rapport de Delphi Digital souligne l'émergence d'Avalanche comme un hub pivot pour l'adoption des RWA, faisant passer les actifs tokenisés des phases pilotes à une mise à l'échelle de niveau production. Morgan Krupetsky d'Ava Labs a noté que des plateformes comme Littio et OpenTrade illustrent comment la technologie d'Avalanche peut permettre l'accès à des produits financiers autrement indisponibles via les canaux traditionnels. VanEck décrit l'approche d'Inversion comme un changement d'orientation de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) spéculative vers un Produit Intérieur Brut (PIB) on-chain, mettant l'accent sur l'accumulation de valeur de réseau à partir d'une activité économique réelle. Ce sentiment reflète une perspective haussière plus large pour l'écosystème Avalanche et le secteur RWA plus vaste, tirée par un fort intérêt institutionnel et des applications tangibles dans le monde réel.
Contexte Plus Large
L'architecture duale d'Avalanche, comprenant la C-Chain pour la liquidité et des Appchains (Sous-réseaux) personnalisables pour la conformité et la souveraineté, fournit un cadre robuste qui fait efficacement le lien entre l'offre institutionnelle et la demande des utilisateurs mondiaux. Ce modèle hybride, avec sa compatibilité EVM, sa finalité de transaction en moins d'une seconde et ses faibles frais de transaction, s'avère convaincant pour les déploiements institutionnels et les actifs tokenisés. La capacité du réseau à intégrer de manière transparente des stablecoins programmables et des protocoles DeFi permet aux actifs tokenisés de participer aux activités financières on-chain en tant que garantie. Bien qu'Avalanche ait démontré un potentiel significatif, les défis techniques potentiels liés au test de stress du Protocole de Consensus Avalanche à grande échelle, la volatilité du marché de son jeton natif AVAX et l'évolution du paysage réglementaire restent des facteurs à prendre en compte pour son succès à long terme. Néanmoins, les récentes étapes institutionnelles et réglementaires signifient une accélération considérable du pont entre la finance traditionnelle et la DeFi, pouvant potentiellement intégrer des billions de dollars d'actifs du monde réel on-chain.
Edgen Crypto·Oct 07 2025, 13:20
