Edgen Crypto·Nov 15 2025, 01:08
[1] Logan de la Fed : difficile de soutenir une baisse des taux en décembre (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] La baisse des taux en décembre fait face à une opposition stupéfiante de Logan de la Fed de Dallas - Bitcoin world (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] L'inflation mondiale alimente l'essor des cryptomonnaies comme refuge numérique - FinancialContent (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 15 2025, 01:00
Le gouverneur de la Réserve fédérale, Milan, signale un virage dovish, citant l'influence des stablecoins sur les taux d'intérêt neutres
## Résumé Le gouverneur de la Réserve fédérale, Milan, a plaidé en faveur d'une politique monétaire plus dovish, y compris des réductions potentielles des taux d'intérêt, citant les données économiques récentes et l'influence significative des stablecoins sur le taux d'intérêt neutre. L'évaluation de Milan met en évidence l'affaiblissement des données du marché du travail et des chiffres d'inflation meilleurs que prévu comme principaux moteurs d'un changement de politique. Il souligne spécifiquement la prolifération des stablecoins comme un facteur susceptible de faire baisser le taux d'intérêt neutre, ou « r-star », de jusqu'à 0,4 point de pourcentage, suggérant que les taux d'intérêt actuels pourraient être excessivement restrictifs. ## L'événement en détail S'exprimant devant des économistes à New York, le gouverneur de la Réserve fédérale, Milan, a déclaré que les données économiques reçues depuis la réunion de politique de septembre de la Réserve fédérale soutiennent une « position dovish ». Il a noté que « les données d'inflation ont été meilleures que prévu » et que les données du marché du travail ont « faibli ». Cette évaluation concorde avec les rapports selon lesquels les données américaines sur les offres d'emploi JOLTS sont inférieures aux prévisions, à 7,181 millions. Le gouverneur Milan a expliqué plus en détail que l'adoption croissante des jetons de crypto-monnaie liés au dollar américain, en particulier les stablecoins, est susceptible de faire baisser ce que les économistes appellent le « r-star », ou taux d'intérêt neutre. Citant des recherches antérieures, il a indiqué que la croissance des stablecoins pourrait réduire le taux d'intérêt de référence de la Réserve fédérale de 0,4 point de pourcentage. Milan a souligné que les stablecoins augmentent déjà la demande d'obligations du Trésor américain et d'autres actifs liquides libellés en dollars de la part d'acheteurs non américains, une demande qu'il s'attend à voir continuer de croître. Il a déclaré : « Les stablecoins pourraient devenir un éléphant valant des billions de dollars dans les salles des banquiers centraux. » Cette offre supplémentaire de capital prêté dans l'économie devrait faire baisser les taux d'intérêt neutres. Milan a conclu que si les taux d'intérêt neutres diminuent, la Réserve fédérale « doit abaisser les taux d'intérêt directeurs pour éviter de freiner la croissance économique », suggérant qu'un taux des fonds fédéraux d'environ 2 % serait approprié si le taux neutre est d'environ 0,5 %. ## Implications pour le marché Une politique monétaire plus dovish de la Réserve fédérale, caractérisée par des réductions de taux d'intérêt, est généralement interprétée comme un signal haussier pour les actifs à risque, y compris les crypto-monnaies. La baisse des taux d'intérêt augmente généralement la liquidité sur les marchés financiers et réduit les coûts d'emprunt, ce qui peut à son tour stimuler l'appétit pour le risque des investisseurs. Après la publication de données américaines sur les offres d'emploi JOLTS inférieures aux prévisions, le prix du **Bitcoin (BTC)** a bondi de plus de 2 %, s'échangeant à 111 825 $, tandis que l'**Ethereum (ETH)** a augmenté de plus de 2 %. De plus, un dollar américain affaibli, souvent une conséquence de la baisse des taux d'intérêt, peut renforcer nominalement les actifs libellés en dollars, tels que le **BTC**. Cependant, le sentiment du marché reste sensible aux fluctuations de la politique de la Fed. Vers le 14 novembre 2025, une position perçue comme hawkish par la Réserve fédérale a entraîné un ralentissement significatif du marché des crypto-monnaies. Au cours de cette période, le **BTC** a subi une liquidation, diminuant entre 5,62 % et 6,55 % en 24 heures, poussant sa valeur en dessous de la barre des 100 000 $ pour atteindre un creux de six mois d'environ 95 000 $ à 97 000 $. Ce déclin a été attribué à la diminution des attentes d'une réduction de taux en décembre et à des ventes importantes de baleines, les détenteurs à long terme ayant cédé plus de 815 000 **BTC** au cours du mois précédent. Les données de Deribit, une bourse de crypto-monnaies appartenant à Coinbase, ont indiqué une augmentation de la demande de protection contre la baisse sur les marchés dérivés, en particulier pour les options de vente de protection en dessous du prix d'exercice de 100 000 $. ## Commentaire d'expert Les remarques du gouverneur de la Réserve fédérale, Milan, offrent une perspective d'expert clé sur l'intersection de la politique monétaire et des actifs numériques. Son affirmation selon laquelle « toutes les données que nous avons reçues indiquent une position dovish » souligne la justification de potentiels ajustements politiques. Son analyse détaillée de l'impact des stablecoins sur les taux d'intérêt neutres intègre cet instrument financier émergent dans les considérations macroéconomiques fondamentales, soulignant son influence croissante sur les cadres financiers traditionnels. ## Contexte plus large L'accent mis par le gouverneur Milan sur les stablecoins et leur potentiel à faire baisser le taux d'intérêt neutre reflète une reconnaissance croissante au sein des institutions financières traditionnelles de la pertinence systémique des actifs numériques. Cette discussion positionne les crypto-monnaies non seulement comme des instruments spéculatifs, mais comme des facteurs influençant les variables macroéconomiques fondamentales. L'interaction continue entre les données d'inflation, la santé du marché du travail et les décisions de politique de la Réserve fédérale continue d'être un déterminant essentiel pour les marchés financiers conventionnels et l'écosystème crypto plus large, conduisant à des périodes d'opportunités stratégiques et de volatilité prononcée.
Nov 15 2025, 00:10
Cardone Capital lance un fonds hybride immobilier-Bitcoin doté d'une propriété de 235 millions de dollars
## Résumé exécutif Cardone Capital a lancé un fonds d'investissement hybride, intégrant une propriété multifamiliale de 235 millions de dollars avec une allocation de 100 millions de dollars en Bitcoin. La stratégie consiste à réinvestir les revenus locatifs de la propriété, estimés à 10 millions de dollars par an, dans des acquisitions supplémentaires de Bitcoin. L'entreprise vise une cotation en bourse, présentant le fonds comme un "trésor d'actifs numériques" soutenu par des actifs tangibles et un flux de trésorerie constant. ## L'événement en détail La société de l'investisseur immobilier Grant Cardone, Cardone Capital, a étendu sa stratégie de fonds de logement multifamilial en associant des propriétés commerciales traditionnelles à des allocations de Bitcoin. La société a récemment lancé sa cinquième propriété d'investissement multifamiliale commerciale, un complexe de 366 unités acheté pour environ 235 millions de dollars. Une partie importante de ce fonds, 100 millions de dollars, a été spécifiquement allouée au Bitcoin (BTC). L'objectif est de combiner la faible volatilité, les avantages fiscaux, la génération de revenus et la valeur stable de l'immobilier avec le potentiel de croissance inhérent au Bitcoin. ## Mécanismes financiers et stratégie Le mécanisme financier central de ce fonds hybride implique l'utilisation du revenu d'exploitation net de l'actif immobilier pour acquérir continuellement plus de Bitcoin. La propriété devrait générer environ 10 millions de dollars de revenu d'exploitation net par an, qui seront dirigés vers l'augmentation des avoirs en Bitcoin du fonds. Cette approche vise à créer un mécanisme d'achat continu pour le BTC, tirant parti du flux de trésorerie stable de l'immobilier pour atténuer la volatilité inhérente au Bitcoin tout en capitalisant sur son potentiel d'appréciation à long terme. Stratégiquement, Cardone Capital a l'intention de coter ce fonds en bourse, le convertissant en actions qui se négocient comme une société publique. Grant Cardone a déclaré que cette entité publique fonctionnerait de manière similaire aux "trésoreries d'actifs numériques", mais avec la distinction de posséder "un produit réel, un actif réel, des revenus réels, des locataires réels, des clients réels" et "des flux de trésorerie disponibles". Cela différencie le modèle des sociétés de portefeuille d'actifs numériques pures en le fondant sur une entreprise opérationnelle génératrice de revenus. ## Implications sur le marché Ce modèle de fonds hybride innovant de Cardone Capital pourrait établir un nouveau précédent pour l'allocation d'actifs, attirant potentiellement l'intérêt d'une base d'investisseurs plus large sur les marchés immobiliers traditionnels et de la cryptomonnaie. L'intégration de revenus immobiliers constants pour l'accumulation continue de Bitcoin fournit un mécanisme de demande durable pour le BTC. Si ce modèle fait ses preuves, il pourrait encourager les Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées (SIIC) traditionnelles et d'autres investisseurs institutionnels à explorer des stratégies similaires, diversifiant leurs portefeuilles avec des actifs numériques. La cotation publique potentielle d'une telle entité mixte pourrait en outre étendre les voies de participation institutionnelle dans l'écosystème Web3 plus large, reliant la finance conventionnelle aux actifs numériques. L'environnement de marché actuel, caractérisé par une augmentation des investissements institutionnels et des perspectives prudemment optimistes fin 2025, avec le Bitcoin se négociant au-dessus de 124 000 dollars, suggère un paysage réceptif pour ces nouveaux produits financiers. ## Contexte plus large L'initiative de Cardone Capital s'inscrit dans un paysage réglementaire et d'investissement en évolution pour les actifs numériques. Les avancées réglementaires, telles que le "Projet Crypto" de la SEC en juillet 2025, ont simplifié le processus d'approbation des ETF crypto, accélérant l'adoption institutionnelle. Notamment, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a accumulé plus de 52,3 milliards de dollars d'actifs au cours de sa première année, marquant un lancement d'ETF très réussi. De tels développements soulignent une demande croissante d'exposition accessible aux actifs numériques et une tendance à intégrer les cryptomonnaies dans les cadres financiers établis. La sophistication croissante des produits financiers, associée à des afflux institutionnels importants, signale un marché en maturation où des modèles hybrides comme celui de Cardone Capital peuvent trouver leur place et potentiellement stimuler davantage l'innovation.
Nov 14 2025, 21:11
Tether étudie un investissement d'un milliard d'euros dans Neura Robotics, signalant une diversification stratégique
## Résumé Exécutif Tether, l'émetteur du stablecoin **USDT**, serait en discussions avancées pour investir environ 1 milliard d'euros dans la firme de robotique allemande **Neura Robotics**. Ce potentiel tour de financement valoriserait **Neura Robotics** entre 8 et 10 milliards d'euros. Cette démarche signale un pivot stratégique significatif pour **Tether**, qui continue de diversifier son portefeuille d'investissements au-delà de ses opérations de stablecoin principales et vers des secteurs technologiques émergents tels que l'intelligence artificielle et la robotique. Cette initiative est soutenue par la solide performance financière de Tether, qui a généré plus de 10 milliards de dollars de bénéfice net au cours des trois premiers trimestres de 2025. ## L'Événement en Détail L'investissement proposé implique que **Tether** mène un tour de financement chez **Neura Robotics**, une entreprise axée sur le développement de robots humanoïdes cognitifs pour des applications pratiques du monde réel, y compris l'usage industriel. Cet investissement fait suite au succès de financement précédent de Neura Robotics en janvier, où elle a levé près de 140 millions de dollars auprès d'investisseurs tels que BlueCrest, C4 Ventures, Lingotto et Volvo Cars Tech Fund. Pour **Tether**, cet engagement s'aligne sur sa stratégie déclarée au cours de la dernière année de diversification dans l'infrastructure IA, la robotique et d'autres entreprises technologiques du monde réel. Sa plateforme "Hadron by Tether" a déjà établi des accords avec KraneShares et Bitfinex Securities pour promouvoir l'adoption des titres tokenisés. ## Implications sur le Marché Cet investissement potentiel de **Tether** dans **Neura Robotics** souligne une évolution significative dans la direction stratégique de l'émetteur de stablecoin. Il démontre une intention claire d'allouer un capital substantiel, dérivé de ses opérations de stablecoin rentables, dans des secteurs technologiques à forte croissance en dehors de l'écosystème traditionnel des cryptomonnaies. Avec des bénéfices nets dépassant les 10 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2025 et des réserves financières substantielles, y compris 6,8 milliards de dollars de réserves excédentaires et environ 135 milliards de dollars en bons du Trésor américain, **Tether** possède la capacité financière de poursuivre une telle diversification à grande échelle. Cette initiative pourrait influencer le sentiment général du marché en légitimant le déploiement des profits générés par la crypto dans l'innovation à travers d'autres industries et pourrait encourager d'autres entités Web3 à explorer des stratégies de diversification d'entreprise similaires. ## Commentaires d'Experts Les observateurs du marché notent que l'investissement de **Tether** dans **Neura Robotics** s'aligne sur son ambition de devenir un acteur majeur dans le paysage technologique plus large. Ce déploiement stratégique de capital reflète la puissance financière croissante des émetteurs de stablecoins et leur intégration croissante dans l'économie mondiale. L'investissement met en évidence une tendance où les entreprises natives de la crypto, tirant parti de leurs ressources financières substantielles, cherchent activement à participer et à façonner les avancées technologiques au-delà de leurs activités blockchain fondamentales. Cela signifie une maturation du secteur des cryptomonnaies, qui dépasse les entreprises axées uniquement sur les actifs numériques pour avoir un impact sur l'innovation technologique tangible. ## Contexte Plus Large L'incursion de **Tether** dans la robotique fait partie d'une stratégie de diversification plus large qui a vu l'entreprise étendre considérablement ses intérêts. Auparavant, **Tether** a investi dans des opérations de minage de **Bitcoin** dans divers pays et a accordé environ 1,5 milliard de dollars de crédit au secteur des matières premières, en particulier pour le financement de l'énergie. La société a lancé "Tether Ventures" en juillet, une initiative qui utilise le bilan de **Tether** pour soutenir les startups technologiques axées sur la décentralisation, les paiements, l'IA et l'énergie, avec des investissements dans plus de 120 entreprises à ce jour. Cette approche diffère des modèles comme celui de MicroStrategy, qui se concentre principalement sur l'accumulation de **Bitcoin** en tant qu'actif de trésorerie. Au lieu de cela, **Tether** capitalise sur sa rentabilité considérable et ses réserves, qui comprennent environ 9,9 milliards de dollars en **Bitcoin**, pour acquérir des participations et financer d'autres entreprises technologiques, élargissant ainsi son influence et son empreinte opérationnelle dans de multiples secteurs stratégiques, y compris la sécurisation de l'accès à un réseau de calcul de 20 000 GPU pour son environnement de recherche IA.