Le marché des cryptomonnaies connaît une adoption généralisée suite aux volumes records de stablecoins et à l'intégration de SWIFT

Résumé exécutif

Le marché des cryptomonnaies connaît une trajectoire accélérée vers l'intégration financière grand public, marquée par un engagement institutionnel significatif et des avancées technologiques fondamentales. Ce changement redéfinit les actifs numériques, les faisant passer de simples entreprises spéculatives à des composants essentiels de la finance mondiale, grâce à l'expansion robuste des stablecoins et à l'intégration de la technologie blockchain dans l'infrastructure financière établie.

L'événement en détail

Le paysage financier des actifs numériques démontre une profonde évolution, étayée par des points de données explicites illustrant une adoption croissante. Les stablecoins sont devenus un élément pivot de cette croissance, enregistrant un volume de transactions annuel dépassant 4 000 milliards USD entre janvier et juillet 2025. Ce volume représente 30 % du volume total des transactions cryptographiques au cours de la même période, avec Tether (USDT) et Circle (USDC) dominant 93 % de la capitalisation boursière des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Plus de 90 % de ces stablecoins sont rattachés au dollar américain, soulignant leur rôle essentiel dans la facilitation des transactions mondiales.

Parallèlement, l'infrastructure financière traditionnelle s'adapte aux capacités de la blockchain. SWIFT, le réseau mondial de messagerie financière facilitant plus de 150 000 milliards de dollars de transactions annuelles à travers 11 000 institutions, devrait intégrer le support de la blockchain d'ici le 22 novembre 2025. Cette mise à niveau permettra aux messages de paiement de contenir des adresses de portefeuille, de faire référence à des contrats intelligents et de régler des actifs tokenisés, intégrant efficacement les fonctionnalités natives de la blockchain dans la couche de messagerie financière mondiale. Cela inclut le support des identifiants de grand livre numérique (DLI) et des identifiants de jeton numérique (DTI), permettant aux MNBC et aux portefeuilles de cryptomonnaies d'être des points d'accès de compte en espèces valides.

Implications sur le marché

Cette démocratisation des actifs numériques a des implications substantielles pour le marché au sens large et les stratégies d'entreprise. Le Bitcoin, par exemple, est de plus en plus considéré comme un véhicule légitime d'allocation de capital, plutôt que comme un simple actif spéculatif. Se négociant près de 114 000 $, sa reprise est caractérisée comme un changement fondamental, le concept de "Bitcoin remplaçant l'or" gagnant du terrain à mesure que les flux de refuge se déplacent des métaux précieux vers les actifs numériques perçus comme ayant un potentiel de croissance plus fort.

Les échanges de cryptomonnaies étendent également leur part de marché par rapport aux bourses traditionnelles. Binance maintient une part de marché mondiale de 42,3 % pour le trading au comptant au T3 2025. Coinbase a vu son volume de transactions augmenter de 28 % en glissement annuel, atteignant 234 milliards de dollars au T2 2025, tandis que le volume des dérivés d'OKX a dépassé 1 300 milliards de dollars en septembre 2025. Les investisseurs institutionnels représentent désormais 42 % du volume total des transactions boursières, une augmentation significative par rapport à 26 % en 2023, signalant un changement substantiel dans la participation au marché.

Cependant, cet engagement accru des entreprises a suscité un examen plus approfondi de la part des régulateurs et des bourses. Le Nasdaq renforce les règles concernant les sociétés cotées qui lèvent des fonds pour acquérir des cryptomonnaies afin de faire grimper les cours boursiers. Les entreprises devront désormais obtenir l'approbation des actionnaires avant d'émettre de nouvelles actions ou d'accumuler des jetons, reflétant une position plus stricte sur les stratégies crypto des entreprises, en particulier à la lumière des précédents établis par des entités comme MicroStrategy.

Contexte plus large

La logique commerciale sous-jacente à l'adoption de la blockchain va au-delà de la spéculation financière. Les entreprises de divers secteurs tirent parti de la blockchain pour une transparence, une sécurité et une efficacité accrues. Cela inclut des applications dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour le suivi en temps réel, les services financiers via des contrats intelligents automatisés, la gestion d'identité avec des identifiants numériques et la protection de la propriété intellectuelle via les marchés NFT.

En outre, la technologie blockchain démontre un impact humanitaire significatif. Des organisations telles que le Programme Alimentaire Mondial (PAM), l'UNHCR et l'UNICEF utilisent la blockchain pour distribuer l'aide plus efficacement. La plateforme Building Blocks du PAM a distribué plus de 325 millions de dollars à plus d'un million de réfugiés depuis 2017, et en 2024, son système a permis d'économiser environ 67 millions de dollars en coordonnant l'assistance pour plus de 65 organisations humanitaires en Ukraine. Cela montre le rôle évolutif de la crypto, passant d'une classe d'actifs spéculatifs à une infrastructure technologique critique répondant aux défis mondiaux et stimulant l'intégration grand public, la positionnant comme un vecteur technologique plutôt qu'un domaine uniquement destiné aux entreprises spéculatives.