L'industrie crypto préconise des solutions natives pour lutter contre le financement illicite auprès du Trésor américain

Résumé Exécutif

Paradigm, la Digital Frontier Foundation (DEF) et le Stanford Internet Observatory (SPI) ont conjointement soumis des propositions au Département du Trésor américain, plaidant en faveur de l'adoption de solutions crypto-natives pour lutter contre les activités financières illicites dans le secteur des actifs numériques. Cet engagement, en réponse à une demande concernant la mise en œuvre du GENIUS Act, vise à influencer le développement des futurs cadres réglementaires américains pour les actifs numériques. Cette initiative contribue à un sentiment de marché prudent en raison du potentiel de nouvelles charges de conformité, malgré son objectif d'améliorer la clarté réglementaire.

L'Événement en Détail

En réponse à une demande de commentaires du Département du Trésor concernant "des méthodes innovantes ou nouvelles... pour détecter les activités illicites impliquant des actifs numériques" en vertu du GENIUS Act, Paradigm, DEF et SPI ont présenté une stratégie complète. Leur soumission défend une approche de "défense en profondeur", proposant un système multicouche d'outils pour atténuer le financement illicite. Ces solutions sont classées en trois types principaux : outils d'évaluation des risques et de blocage défensif, outils de protection proactive des utilisateurs et solutions de coordination des informations sur les menaces.

Les outils d'évaluation des risques impliquent l'évaluation des menaces potentielles par le biais d'une diligence raisonnable réputationnelle, y compris l'analyse de l'historique des portefeuilles et de la légitimité des jetons pour générer des scores de risque quantifiables. Les mécanismes de blocage défensif fournissent des barrières proactives, telles que le filtrage des transactions en temps réel et l'arrêt des bots ou des exploits. Les outils de protection proactive des utilisateurs comprennent la simulation de transactions, permettant aux utilisateurs de prévoir les résultats de leurs transactions. Les solutions de coordination des informations sur les menaces, illustrées par la Security Alliance (SEAL), se concentrent sur le partage d'informations, la facilitation des réponses d'urgence et le développement de normes de sécurité de l'industrie par le biais de services comme SEAL 911.

Les groupes ont souligné que le financement illicite au sein de l'écosystème crypto représente un faible pourcentage du volume total de crypto, allant de 0,014% à 0,4% en 2024, selon les données de TRM Labs et Chainalysis. Ce chiffre est notamment inférieur aux 2-5% du PIB mondial estimés pour le blanchiment d'argent dans le système financier traditionnel. De plus, les volumes illicites en crypto ont connu une réduction de 51% entre 2023 et 2024, comme le rapporte Chainalysis, les transactions illicites en chaîne représentant 0,14% dans un rapport de 2025, contre 0,34% en 2024. Ces données étayent leur argument selon lequel les outils crypto-natifs offrent les moyens les plus efficaces de résoudre le problème.

Mécanismes Financiers et Stratégie Industrielle

Le cadre de "défense en profondeur" proposé vise à tirer parti de la transparence et de la traçabilité inhérentes à la technologie blockchain pour créer un environnement d'actifs numériques plus sûr. En se concentrant sur les solutions crypto-natives, l'industrie cherche à démontrer sa capacité d'autorégulation et d'innovation dans la lutte contre la criminalité financière. La stratégie suggère que les analyses blockchain personnalisées et les capacités de surveillance on-chain peuvent surpasser l'efficacité des méthodes traditionnelles de prévention de la criminalité financière dans le contexte crypto.

Cependant, la poussée continue vers une réglementation accrue et des mesures de sécurité renforcées a des implications financières importantes pour l'industrie. Les budgets de conformité sont sous pression, les protocoles Anti-Blanchiment d'Argent (AML) et Connaissance du Client (KYC) consommant 34% des dépenses de conformité. Les plateformes de Finance Décentralisée (DeFi) ont connu une augmentation de 19% de leurs coûts opérationnels, tirée par les exigences de pistes d'audit en temps réel et de mandats de reporting on-chain plus stricts. De plus, les frais d'enregistrement des bourses américaines s'élèvent en moyenne à 120 000 $ par État, augmentant la barrière réglementaire à l'entrée pour les nouvelles entreprises. L'industrie a également vu une augmentation de 75% des dépenses de cybersécurité, les entreprises allouant jusqu'à 18% de leurs budgets annuels pour répondre aux normes de conformité. Ces coûts croissants contribuent à une baisse de 12% du total de la valeur verrouillée (TVL) de DeFi, en particulier dans les protocoles de prêt et de dérivés, soulignant l'impact économique des obstacles réglementaires et de conformité.

Implications sur le Marché

L'engagement de Paradigm, DEF et SPI est susceptible d'influencer considérablement le développement des cadres réglementaires américains pour les actifs numériques. En plaidant en faveur de solutions crypto-natives, l'industrie vise à favoriser des directives plus claires pour les mesures anti-financement illicite, ce qui pourrait standardiser les pratiques de sécurité et améliorer la protection des utilisateurs dans tout l'écosystème. Cette participation proactive à l'élaboration des politiques signale une industrie mature prête à collaborer avec les régulateurs.

À court terme, les discussions en cours introduisent un certain degré d'incertitude sur le marché. Bien que l'objectif ultime soit d'améliorer la sécurité et la clarté réglementaire, le potentiel de nouvelles charges de conformité et de changements opérationnels contribue à un sentiment de marché prudent. À long terme, de telles initiatives pourraient ouvrir la voie à une plus grande adoption institutionnelle des actifs numériques en répondant aux préoccupations réglementaires et en établissant des normes de sécurité robustes. Cependant, l'augmentation des coûts associés à la conformité pourrait également avoir un impact sur les projets plus petits et les startups au sein de l'écosystème Web3.

Contexte Plus Large

Cette initiative positionne l'industrie crypto comme un acteur proactif dans la définition de son avenir réglementaire, affirmant que la nature transparente et traçable des transactions blockchain fournit des outils supérieurs pour détecter et prévenir les activités illicites par rapport aux systèmes financiers conventionnels. Des figures de l'industrie comme Justin Slaughter, Directeur des Politiques chez Paradigm, participent activement à la formation de ce récit, soulignant que les caractéristiques inhérentes aux crypto-monnaies offrent les solutions les plus efficaces pour les défis de leur propre domaine plutôt que d'imposer des réglementations financières traditionnelles sans adaptation. La soumission met en évidence un argument fondamental selon lequel la lutte efficace contre le financement illicite dans l'espace des actifs numériques nécessite une compréhension et une utilisation approfondies de ses propriétés technologiques uniques plutôt que l'application de réglementations financières traditionnelles sans adaptation.