Citi vise 2026 pour le lancement de la garde institutionnelle de crypto, explore les stablecoins

Résumé Exécutif

Citi a annoncé son intention de lancer des services de garde de crypto-monnaies institutionnels d'ici 2026 et développe activement des capacités d'émission de stablecoins, marquant une étape substantielle par une institution financière traditionnelle majeure dans l'espace des actifs numériques.

L'événement en détail

Citigroup se prépare à introduire un service de garde d'actifs numériques pour ses clients institutionnels d'ici 2026. Cette initiative fait suite à plus de deux ans de développement interne, positionnant Citi pour détenir en toute sécurité des monnaies numériques natives pour des entités telles que les gestionnaires d'actifs. L'approche de la banque en matière de garde implique un modèle hybride, utilisant une combinaison de solutions technologiques développées en interne et de partenariats stratégiques avec des sociétés technologiques tierces plus petites pour gérer les risques de garde sur diverses classes d'actifs.

Biswarup Chatterjee, responsable mondial des partenariats et de l'innovation au sein de l'activité services de Citi, a indiqué que la banque espère mettre sur le marché une solution de garde crédible au cours des prochains trimestres. Il a déclaré : « Nous pourrions avoir certaines solutions entièrement conçues et construites en interne qui sont destinées à certains actifs et à certains segments de nos clients, alors que nous pourrions utiliser une solution… tierce, légère et agile pour d'autres types d'actifs. » Cette flexibilité est destinée à s'adapter aux demandes évolutives d'actifs numériques parmi la clientèle de Citi. En parallèle, Citi explore l'émission de son propre stablecoin et fait progresser ses services de jetons Citi pour les transferts d'argent 24h/24 et 7j/7.

Mécaniques Financières

L'entrée de Citi dans les services d'actifs numériques s'étend au-delà de la garde pour englober les stablecoins et les dépôts tokenisés. La banque considère les stablecoins comme un outil pour les paiements transfrontaliers, en particulier pour les clients des marchés émergents, facilitant les règlements rapides. Citi Ventures, le bras de capital-risque de la banque, a récemment investi dans BVNK, une startup de paiements stablecoin, soulignant son engagement à développer l'infrastructure stablecoin. Cet investissement s'aligne sur la recherche de Citi prévoyant que le marché des stablecoins pourrait atteindre un marché de paiements de plusieurs billions de dollars dans les années à venir. BVNK traite actuellement plus de 20 milliards de dollars par an pour les entreprises mondiales.

Jane Fraser, PDG de Citigroup, a identifié les dépôts tokenisés comme un domaine d'opportunité majeur pour l'institution. Les dépôts tokenisés offrent des avantages similaires aux stablecoins, tels que le règlement rapide et la réduction des frais, mais opèrent dans un environnement bancaire réglementé. Ce sont des représentations numériques de dépôts bancaires réels, généralement émis sur des registres privés autorisés pour des cas d'utilisation institutionnels tels que les trésoreries d'entreprise et les règlements interbancaires.

Stratégie Commerciale et Positionnement sur le Marché

La stratégie de Citi reflète une tendance plus large parmi les institutions financières traditionnelles à intégrer la technologie blockchain. En offrant une infrastructure et une conformité de niveau bancaire, Citi vise à défier les dépositaires crypto-natifs existants comme Coinbase, qui détient actuellement une part significative du marché de la garde des fonds négociés en bourse (ETF) crypto. Cette décision est en partie stimulée par un environnement réglementaire plus permissif aux États-Unis, en particulier après l'adoption de la loi GENIUS, qui fournit une clarté réglementaire pour les stablecoins.

Biswarup Chatterjee a souligné l'importance cruciale de la garde sécurisée des actifs numériques pour soutenir la croissance des produits d'investissement liés aux crypto-monnaies, surtout après l'approbation des ETF Bitcoin spot par la Securities and Exchange Commission des États-Unis en 2024. Cette approbation a entraîné une augmentation de la capitalisation boursière de ces produits, le iShares Bitcoin Trust de BlackRock ayant accumulé environ 90 milliards de dollars.

Implications pour le Marché

Le lancement prévu par Citi de services de garde de crypto-monnaies et son exploration de l'émission de stablecoins sont sur le point d'accélérer considérablement l'adoption institutionnelle des actifs numériques. En fournissant des solutions de garde réglementées et sécurisées, Citi est susceptible d'attirer davantage d'acteurs financiers traditionnels, renforçant ainsi la légitimité et la liquidité globales du marché de l'écosystème des actifs numériques. Ce pivot stratégique indique une convergence croissante de la banque conventionnelle et de l'économie crypto en évolution. L'accent mis sur les stablecoins et les dépôts tokenisés indique également un avenir où la technologie blockchain rationalisera les paiements transfrontaliers et la gestion de trésorerie pour les entreprises, minimisant les frictions de change et optimisant la liquidité.

Contexte Plus Large

La décision de Citi n'est pas un événement isolé mais fait partie d'une tendance industrielle plus large. D'autres grandes institutions financières, notamment JPMorgan Chase et Bank of America, approfondissent également leur implication avec les stablecoins et les actifs numériques. JPMorgan, par exemple, poursuit des initiatives par le biais de sa division d'actifs numériques Kinexys. Les cadres réglementaires, tels que la loi GENIUS aux États-Unis et la réglementation MiCA (Markets in Crypto-Assets) dans l'UE, contribuent à un environnement d'exploitation plus clair, bien que l'arbitrage réglementaire reste un défi comme l'a identifié l'Autorité Bancaire Européenne. L'intérêt croissant pour la tokenisation des actifs du monde réel, des titres de propriété aux actions et obligations, illustre davantage le potentiel de la blockchain à moderniser et sécuriser les transactions financières. Les efforts de Citi la positionnent à l'avant-garde de cette transformation, visant à combler le fossé entre la finance traditionnelle et le système financier numérique plus flexible de demain.

source :

[1] Citi vise un lancement de la garde de crypto en 2026 après des années de développement discret : CNBC (https://www.coindesk.com/markets/2025/10/13/c ...)[2] Action Citigroup (C) : Rebond avant l'ouverture alors que les résultats du T3 et le service de garde de crypto attirent l'attention - CoinCentral (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Citi prévoit le lancement d'un service de garde de crypto pour 2026 - PYMNTS.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 13 2025, 20:23

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Oct 13 2025, 20:09

SEAL Org lance un rapporteur de phishing vérifiable avec attestations TLS pour lutter contre la fraude crypto

Résumé Exécutif SEAL Org a publié un nouveau rapporteur de phishing vérifiable s'appuyant sur les « attestations TLS » pour identifier avec précision les sites malveillants, une initiative qui devrait renforcer la sécurité de l'écosystème des cryptomonnaies et atténuer la fraude. L'événement en détail SEAL Org, une unité d'enquête sur la cybercriminalité crypto, a publiquement lancé son nouveau rapporteur de phishing vérifiable. Cet outil est conçu pour donner aux hackers « chapeau blanc » la capacité de signaler avec précision les sites de phishing en les observant précisément comme le feraient les victimes, contournant ainsi efficacement les mécanismes anti-bot et de camouflage employés par les escrocs. Le cœur de cette fonctionnalité repose sur les « attestations TLS », un schéma cryptographique qui vérifie l'intégrité et l'authenticité du trafic web. Après une période de test bêta privé, le rapporteur de phishing vérifiable est désormais largement disponible. 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Ces attestations sont essentiellement des preuves signées de transcriptions TLS, conçues pour permettre l'intégration sécurisée et vérifiable des données Web2 dans les applications blockchain. La mise en œuvre implique généralement des architectures telles que MPC-TLS (Calcul multipartite sur TLS) ou des modes Proxy. Les deux approches garantissent la correction et l'intégrité de la transcription TLS à une partie de confiance, qu'il s'agisse d'un Notaire ou d'un Attestateur Proxy. Le défi au sein des systèmes décentralisés réside dans le maintien d'une minimisation de la confiance pour les vérificateurs on-chain. Cela nécessite des garanties cryptographiques plutôt que de s'appuyer sur une seule entité de confiance. Les révélations récentes concernant des défaillances fondamentales de sécurité physique dans les enclaves matérielles standard de l'industrie, telles que les attaques Battering RAM et Wiretap sur les systèmes Intel SGX, soulignent le passage impératif vers des solutions purement cryptographiques. Ces vulnérabilités matérielles ont démontré que l'accès physique pouvait compromettre les données chiffrées et falsifier les rapports d'attestation, renforçant le besoin de mécanismes de sécurité comme les « attestations TLS » qui tirent leur confiance d'une preuve mathématique plutôt que de l'intégrité physique du matériel. Stratégie Commerciale et Positionnement sur le Marché SEAL Org se positionne stratégiquement comme une force collaborative dans la lutte contre la cybercriminalité liée aux cryptomonnaies. 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Le SEAL-ISAC, basé sur la plateforme ouverte de renseignement sur les cybermenaces (Open CTI), illustre davantage cette stratégie en favorisant un environnement sûr pour le partage d'informations et la collaboration. Cette approche vise à surmonter les barrières historiques où les informations de renseignement sur les menaces précieuses restaient isolées dans des canaux privés, accélérant ainsi les efforts de défense collective contre les menaces émergentes. Implications plus larges pour le marché L'introduction du rapporteur de phishing vérifiable devrait avoir des implications positives significatives pour le marché plus large des cryptomonnaies. En fournissant un mécanisme plus précis et robuste pour identifier et signaler les sites de phishing, l'outil est susceptible d'accroître la sensibilisation aux cybermenaces et de contribuer à une réduction mesurable des pertes financières liées au phishing. Cette posture de sécurité améliorée est cruciale pour renforcer la confiance des utilisateurs et la confiance dans l'écosystème Web3, ce qui peut à son tour favoriser une adoption plus large des technologies blockchain. En outre, l'accent mis sur les solutions cryptographiques comme les « attestations TLS » renforce une tendance industrielle critique : un éloignement de la sécurité dépendante du matériel vers une confiance vérifiable mathématiquement. Ce changement est essentiel pour la résilience à long terme et les principes de décentralisation de l'environnement des actifs numériques. La nature collaborative des initiatives de SEAL, soutenues par un consortium d'organisations crypto de premier plan, suggère une approche industrielle mature de la sécurité collective, pouvant potentiellement établir de nouvelles références pour le partage de renseignements sur les menaces et la réponse aux incidents. Commentaire d'expert Le sentiment du marché concernant le rapporteur de phishing vérifiable est prudemment optimiste, les analystes reconnaissant son potentiel à avoir un impact positif sur la sécurité de l'écosystème. Le principe sous-jacent, tel que souligné par SEAL, est de créer un « environnement sûr pour le partage d'informations et la collaboration », en abordant directement le défi historique où « la plupart de ces informations précieuses sur les menaces sont cachées dans des messages privés et des carnets, et inaccessibles aux autres chapeaux blancs, chercheurs ou limiers ». Cette approche proactive et collaborative est considérée comme une étape importante vers un paysage d'actifs numériques plus sécurisé et digne de confiance pour tous les participants.

Oct 13 2025, 19:38

Les leaders de la crypto au DAS Londres abordent la turbulence du marché, l'expansion des stablecoins et l'évolution des cadres réglementaires

Résumé Exécutif Les leaders de l'industrie au DAS Londres se sont réunis pour évaluer la récente volatilité du marché crypto, l'expansion rapide des stablecoins et les défis réglementaires critiques à travers l'écosystème Web3, avec une incertitude à court terme et un optimisme à long terme pour l'intégration institutionnelle. L'événement en détail La conférence Digital Asset Summit (DAS) de Londres a abordé un environnement de marché crypto marqué par des turbulences significatives, y compris un événement de liquidation sans précédent de 19 milliards de dollars le 10 octobre qui a impacté 1,6 million de traders et effacé près de 800 milliards de dollars de capitalisation boursière. Cet événement, dû à des positions longues sur-levées et à un incident de mauvaise valorisation des garanties sur un échange majeur, a souligné la fragilité des marchés crypto interconnectés manquant de garanties financières traditionnelles. Au milieu de ces défis, les discussions au DAS Londres se sont concentrées sur la résilience du marché, l'importance croissante des stablecoins et la tendance plus large de la tokenisation. Les stablecoins sont apparues comme un thème central, leur valeur marchande approchant les 300 milliards de dollars. Cela représente une augmentation substantielle, ayant augmenté de près de 100 milliards de dollars au cours de l'année en cours, comparé à une augmentation de 70 milliards de dollars l'année précédente et une diminution de 7 milliards de dollars deux ans auparavant. Leur utilité en tant que produit de tokenisation clé vital pour la croissance de l'industrie a été constamment soulignée. Les défis réglementaires pour l'espace Web3 aux États-Unis et au Royaume-Uni étaient proéminents. Alors qu'une législation sur la structure du marché américain est prévue vers 2026, des obstacles significatifs subsistent pour la réglementation de la DeFi en raison de sa nature décentralisée, exacerbée par un processus législatif bloqué suite à une proposition DeFi divulguée. Inversement, le politicien britannique Nigel Farage s'est engagé à favoriser un environnement favorable aux cryptomonnaies si son parti forme le gouvernement, proposant la déréglementation, une taxe sur les gains en capital de 10 % sur les cryptomonnaies et l'établissement d'une réserve de Bitcoin à la Banque d'Angleterre. Implications pour le marché Mécanismes financiers et évolution des classes d'actifs Les mécanismes financiers sous-tendant la croissance des stablecoins révèlent leur intégration dans l'économie mondiale. Les stablecoins facilitent désormais plus de 1 000 milliards de dollars de volume de transactions mensuel et servent de garantie essentielle pour les échanges décentralisés (DEX) perpétuels sans KYC comme Hyperliquid et Aster. Cette demande contribue directement à l'augmentation de leur capitalisation boursière. De plus, les émetteurs de stablecoins sont désormais parmi les sept plus grands acheteurs de dette publique américaine, démontrant leur rôle croissant dans la finance traditionnelle. L'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), avec sa valeur totale verrouillée (TVL) passant de 91 milliards de dollars en début d'année à 167 milliards de dollars, repose fortement sur les stablecoins comme principal lubrifiant pour les transactions et la fourniture de liquidités. La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) prend également de l'ampleur, avec des projections atteignant 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Parmi les exemples, citons le fonds monétaire tokenisé de BlackRock, BUIDL, qui a récemment dépassé 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion (AUM) et a lancé une nouvelle catégorie d'actions sur Solana. L'Intercontinental Exchange (ICE), société mère du NYSE, explore l'utilisation du stablecoin de Circle et du fonds monétaire tokenisé de Hashnote, USYC, au sein de ses bourses de produits dérivés, de ses chambres de compensation et de ses services de données, ce qui signifie une intégration institutionnelle croissante de ces instruments financiers. Stratégie commerciale et positionnement sur le marché Les entreprises s'adaptent stratégiquement à la convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi). Cette intégration est évidente dans des initiatives telles que le développement par Citi de dépôts tokenisés au sein du Réseau de Passifs Réglementés (RLN), visant à améliorer la transparence et l'efficacité des transactions financières. Cette stratégie reflète une reconnaissance institutionnelle plus large du potentiel de la technologie blockchain. D'ici 2025, 70 % des investisseurs institutionnels devraient détenir des actifs décentralisés, motivés par les perspectives de rendements plus élevés, de mécanismes de rendement innovants et d'une liquidité améliorée. La recherche de clarté réglementaire est primordiale pour cette adoption, avec des entreprises comme Galaxy qui poursuivent des stablecoins libellés en euros et investissent dans des fournisseurs d'infrastructure comme GK8 pour servir ce marché en évolution. Implications plus larges pour le marché Les implications pour l'écosystème Web3 au sens large et le sentiment des investisseurs sont multiples. La convergence croissante de la TradFi et de la DeFi devrait transformer l'écosystème financier mondial, les stablecoins étant projetés à constituer jusqu'à 10 % de la masse monétaire mondiale d'ici 2034. Ce changement créera un système financier plus décentralisé où les institutions financières traditionnelles adopteront la crypto. Cependant, les cadres réglementaires restent un déterminant critique de cette trajectoire. Aux États-Unis, le Trésor examine activement les outils d'identité numérique pour les protocoles DeFi afin de lutter contre les activités illicites, comme l'exige la loi GENIUS. Cela pourrait intégrer les garanties KYC/AML directement dans les contrats intelligents, un développement qui a suscité un débat dans l'industrie concernant son impact sur la décentralisation. Inversement, le Royaume-Uni se positionne pour une éventuelle déréglementation sous une nouvelle direction politique, contrastant avec l'accent mis par la Banque d'Angleterre sur une réglementation étroite des principaux stablecoins pour renforcer leur statut monétaire. Commentaires d'experts Les experts du DAS Londres ont offert diverses perspectives sur l'avenir de la crypto. Jeremy Allaire, PDG de Circle, a prédit que les stablecoins pourraient représenter jusqu'à 10 % de la masse monétaire mondiale d'ici 2034, soulignant leur importance croissante. Staci Warden, PDG de la Fondation Algorand, a souligné la relation symbiotique entre la tokenisation et les stablecoins, déclarant : « La tokenisation ne peut exister sans stablecoins. » Elle a souligné que si l'adoption a été progressive, chaque participant TradFi se prépare à l'étape de la tokenisation. Nigel Farage, leader de Reform UK, a articulé une vision pour une Grande-Bretagne favorable aux cryptomonnaies, promettant la déréglementation et des réductions d'impôts pour éviter une « fuite des capitaux, fuite des cerveaux » du pays. Pendant ce temps, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a plaidé pour une réglementation étroite des stablecoins britanniques largement utilisés, suggérant qu'ils devraient avoir accès à des comptes à la BoE pour solidifier leur statut monétaire. Contexte plus large Les dialogues en cours au DAS Londres soulignent un moment critique pour le marché crypto. Alors que les liquidations récentes mettent en évidence les risques inhérents et le besoin de garanties robustes, l'expansion rapide des stablecoins et les mouvements stratégiques d'acteurs institutionnels comme BlackRock, Citi et NYSE reflètent une adoption plus large des actifs numériques au sein du système financier mondial. Les approches réglementaires divergentes aux États-Unis et au Royaume-Uni, ainsi que les initiatives de l'UE comme MiCA, signalent un paysage politique en maturation mais complexe. La convergence de la TradFi et de la DeFi, lubrifiée par les stablecoins et stimulée par la tokenisation, indique un écosystème financier progressivement hybridé, dépendant de l'évolution de la clarté réglementaire et de l'innovation technologique continue.