Buterin et le PDG de HashKey Group discutent de la maturation de la DeFi à faible risque et du potentiel de ZKID pour de nouveaux modèles de financement

Résumé Exécutif

Le cofondateur d'Ethereum Vitalik Buterin et le PDG de HashKey Group Xiao Feng ont pris la parole au Sommet mondial des actifs en chaîne à TOKEN2049 à Singapour, soulignant les progrès de la finance décentralisée à faible risque (DeFi) et le rôle émergent de l'Identité à Connaissance Nulle (ZKID). La discussion a mis en évidence une réduction notable des pertes liées à la DeFi et le potentiel de ZKID pour favoriser des structures de financement innovantes au sein de l'écosystème Web3.

L'événement en détail

Lors de TOKEN2049, Buterin et Feng ont détaillé les avancées de la DeFi, en particulier son évolution vers une réduction des risques. Ils ont noté une diminution significative des pertes liées aux piratages, passant de 5 % de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) en 2019 à 0,02 % actuellement, positionnant la DeFi comme une voie viable pour des rendements stables. Les données de 2025 indiquent que les pertes DeFi ont chuté à environ 1,1 milliard de dollars, en partie grâce à des défenses au niveau du protocole renforcées. Les protocoles audités en 2025 ont connu 94 % moins de piratages, soulignant l'efficacité des révisions de code par des tiers. La confiance des utilisateurs augmente, avec des dépôts moyens atteignant 2 800 dollars et le nombre d'utilisateurs mondiaux de prêts DeFi dépassant 7,8 millions en 2025, marquant une croissance de 26 % d'une année sur l'autre.

La discussion a également porté sur la ZKID en tant qu'innovation transformatrice. Buterin et Feng ont proposé que la ZKID puisse faciliter de nouveaux modèles de financement, tels que les prêts sous-collatéralisés, en permettant une preuve d'identité sans révéler de données personnelles sensibles. Buterin a en outre souligné le flou entre les applications B2B et B2C dans la blockchain et la nécessité de garanties de décentralisation, même au sein de solutions Layer 2 partiellement centralisées.

Mécanismes Financiers de l'Innovation

Le modèle ZKID proposé s'appuie sur des preuves à connaissance nulle pour permettre aux individus de vérifier des attributs spécifiques de leur identité sans divulguer d'informations personnelles sous-jacentes. Ce mécanisme peut permettre un onboarding conforme aux KYC dans la DeFi en permettant aux utilisateurs de prouver des exigences juridictionnelles ou réglementaires sans soumettre de documents complets à chaque plateforme. Cette avancée technologique soutient la confidentialité tout en respectant les normes de conformité, favorisant potentiellement de nouveaux instruments financiers comme les prêts sous-collatéralisés où la solvabilité peut être attestée en privé. Des exemples de crédentials ZK dans le Web3 incluent l'accès contrôlé aux communautés à accès par jeton, le vote DAO préservant la confidentialité et les airdrops équitables où l'éligibilité est vérifiée sans démasquer les utilisateurs.

La maturation de la DeFi à faible risque est également soutenue par des cadres de sécurité améliorés, intégrant la vérification formelle et l'audit automatisé pour améliorer la résilience des contrats intelligents. Ceux-ci incluent la vérification formelle augmentée par l'IA, la vérification probabiliste et la surveillance en temps réel sur la chaîne, qui réduisent collectivement les risques d'exploitation et renforcent la confiance des développeurs.

Stratégie Commerciale & Positionnement sur le Marché

La convergence de l'IA, de la Crypto et de la ZKID a été présentée comme un catalyseur pour une "nouvelle révolution financière", potentiellement créant des alternatives au capital-risque traditionnel. Cette stratégie s'aligne sur une tendance plus large dans le Web3 où les systèmes d'identité décentralisés gagnent du terrain, visant à remplacer les systèmes d'identité traditionnels. Des projets comme World ID et des initiatives gouvernementales à Taïwan et dans l'UE adoptent des solutions d'ID numérique enveloppées de ZK pour protéger la vie privée tout en permettant la vérification. En 2025, l'Identité Décentralisée (DID) est testée comme un outil de conformité qui respecte la vie privée des utilisateurs tout en satisfaisant aux exigences légales.

D'un point de vue stratégique, l'accent mis sur des solutions Layer 2 robustes et une sécurité améliorée s'aligne sur la feuille de route d'Ethereum en matière de scalabilité, de simplicité, de confidentialité et d'interopérabilité, telle que décrite par Vitalik Buterin. Son engagement à n'approuver que les projets Layer 2 de stade 1+ à partir de 2025 reflète une impulsion vers une plus grande décentralisation et une confiance cryptographique, signalant un écosystème mature où la sécurité et la décentralisation vérifiable sont primordiales.

Implications plus larges pour le marché

Les informations tirées de TOKEN2049 suggèrent une évolution vers un écosystème Web3 plus sécurisé et axé sur la confidentialité. Les implications à court terme incluent un intérêt accru des investisseurs pour les projets se concentrant sur les stratégies DeFi à faible risque et les solutions ZKID. À long terme, l'adoption généralisée de la ZKID pourrait remodeler fondamentalement la manière dont les individus et les projets accèdent au capital, potentiellement en démocratisant la finance et en créant de nouveaux mécanismes de financement au-delà du capital-risque traditionnel.

Le contrôle réglementaire concernant la confidentialité de la blockchain, en particulier en ce qui concerne les systèmes d'identité décentralisés et les identifiants en chaîne, s'intensifie. Les législateurs se concentrent sur la définition des responsabilités et obligations légales au sein des Organisations Autonomes Décentralisées (DAO). Cependant, le développement de KYC basé sur ZK et d'outils d'amélioration de la confidentialité est considéré comme un moyen de relever ces défis, offrant un équilibre entre confidentialité et transparence et pouvant potentiellement influencer les tendances des politiques cryptographiques dans des régions comme l'UE, les États-Unis et le Royaume-Uni. L'émergence de la DID en tant qu'outil de conformité, comme le montre des initiatives comme le FaydaPass de l'Éthiopie, illustre davantage son importance croissante pour satisfaire les exigences légales tout en respectant la confidentialité des utilisateurs.