BNY Mellon explore les dépôts tokenisés pour moderniser les paiements

Résumé Exécutif

BNY Mellon, le plus grand dépositaire mondial par actifs sous garde, explore activement la mise en œuvre de dépôts tokenisés pour faciliter les systèmes de paiement basés sur la blockchain. Cette initiative stratégique vise les inefficacités inhérentes aux infrastructures de paiement héritées existantes, s'alignant sur une tendance industrielle plus large vers des capacités de règlement en temps réel, 24h/24 et 7j/7. Cette démarche reflète une poussée de modernisation dans un écosystème financier où l'unité des services de trésorerie de la banque traite en moyenne 2 500 milliards de dollars de paiements par jour et supervise 55 800 milliards de dollars d'actifs sous garde et/ou administration.

L'Événement en Détail

L'unité des services de trésorerie de BNY Mellon évalue les dépôts tokenisés, définis comme des monnaies numériques transférables émises par des banques, représentant une créance sur l'argent des banques commerciales. Ces dépôts sont conçus pour permettre aux clients d'exécuter des paiements via les rails de la blockchain, facilitant un règlement quasi instantané et continu 24h/24 et 7j/7, un départ significatif des réseaux correspondants conventionnels. Carl Slabicki, responsable de la plateforme exécutive pour les services de trésorerie chez BNY Mellon, a indiqué que cette entreprise fait partie d'une poussée plus large vers la modernisation des paiements en temps réel, instantanés et transfrontaliers. L'engagement de la banque dans l'infrastructure des actifs numériques comprend également un partenariat en juillet avec Goldman Sachs pour maintenir des enregistrements tokenisés de la propriété des fonds du marché monétaire, visant à améliorer la mobilité et le règlement des garanties.

Implications sur le Marché

L'exploration par BNY Mellon signifie une adoption institutionnelle croissante de la technologie blockchain au sein de la finance traditionnelle. Ce développement parallèle aux initiatives d'autres grandes banques mondiales ; par exemple, JPMorgan a lancé une preuve de concept pour JPMD, un jeton de dépôt USD fonctionnant sur Base, et HSBC a déployé un service de dépôt tokenisé pour les clients entreprises afin de faciliter les transactions de devises transfrontalières. Le réseau de messagerie Swift développe également un prototype de grand livre partagé basé sur la blockchain pour les paiements transfrontaliers. En collaboration avec Chainlink et UBS, Swift a réussi à piloter l'intégration des transactions blockchain en utilisant des messages ISO 20022, permettant aux banques d'accéder aux blockchains sans nécessiter de refonte de l'infrastructure. Ce passage aux dépôts tokenisés est considéré comme un mécanisme pour surmonter les 'contraintes technologiques héritées' au sein des écosystèmes bancaires, avec le potentiel de s'étendre sur l'ensemble du marché à mesure que les normes mûrissent.

Commentaires d'Experts

L'analyse de l'industrie suggère que l'adoption des dépôts tokenisés par les banques pourrait conduire à un système financier plus robuste, en particulier à mesure que les stablecoins gagnent en traction et en clarté réglementaire. Caroline Butler, Responsable mondiale des actifs numériques chez BNY Mellon, plaide pour une refonte réglementaire complète des actifs numériques afin de maximiser le potentiel de transformation de la blockchain et des contrats intelligents au-delà des optimisations incrémentales. La loi GENIUS, signée en juillet 2025, établit un cadre fédéral pour les 'stablecoins de paiement', exigeant des réserves garanties et une surveillance plus stricte, ce qui devrait réduire les risques et augmenter les opportunités. Une enquête récente d'EY-Parthenon a indiqué que 54% des institutions financières n'utilisant pas actuellement de stablecoins prévoient de les adopter dans les six à douze mois, motivées par des économies potentielles et un traitement plus rapide. Près de la moitié (49%) des institutions interrogées utilisent déjà des stablecoins pour les paiements, selon le rapport 2025 de Fireblocks.

Contexte Plus Large

La démarche de BNY Mellon contribue à brouiller les frontières entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi), créant un précédent pour une intégration institutionnelle plus large. Cette tendance suggère une refonte fondamentale de l'infrastructure de paiement mondiale, améliorant potentiellement les règlements transfrontaliers et stimulant la demande d'infrastructure blockchain sous-jacente. La valeur marchande totale des stablecoins a atteint un sommet de 294 milliards de dollars en septembre 2025, soutenue par la clarté réglementaire et l'acceptation institutionnelle accrue. Alors que les banques participent activement à cette transformation, la perspective que les dépôts se déplacent vers des stablecoins rémunérateurs pourrait avoir un impact sur le financement des banques et potentiellement augmenter les coûts d'emprunt pour les gouvernements et les ménages, comme l'a noté la Banque des règlements internationaux. Les défis de conformité, en particulier la surveillance de la lutte contre le blanchiment d'argent, s'intensifient également à chaque transaction blockchain, nécessitant une approche réglementaire prudente à mesure que ces innovations numériques font partie de l'infrastructure financière mondiale.

source :

[1] BNY Mellon envisage les dépôts tokenisés pour résoudre les contraintes de paiement héritées : rapport (https://www.theblock.co/post/373655/bny-mello ...)[2] Chainlink et Swift permettent aux banques d'accéder aux blockchains sans mises à niveau d'infrastructure - Cryptopolitan (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] SWIFT adopte la Blockchain : Pourquoi elle a choisi Linea plutôt que XRP Ledger (XRPL) ou Hedera Hashgraph - CCN.com (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

Related News

Oct 07 2025, 14:55

Avalanche émerge comme un hub clé pour la tokenisation des actifs du monde réel, attirant plus de 740 millions de dollars de capitaux institutionnels

Résumé Exécutif Avalanche est rapidement apparue comme une plateforme pivot pour la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), accumulant plus de 740 millions de dollars en RWA tokenisés et se positionnant parmi les cinq premiers réseaux de ce secteur. Cette croissance est alimentée par d'importants déploiements institutionnels, des collaborations réglementaires innovantes et des intégrations fintech mondiales, signalant une transition des RWA des étapes pilotes vers une mise à l'échelle de niveau production au sein de l'écosystème blockchain. L'événement en détail Les récents développements sur le réseau Avalanche soulignent son adoption accélérée pour les actifs tokenisés. Skybridge Capital a initié la tokenisation de 300 millions de dollars à travers deux fonds spéculatifs sur Avalanche, en utilisant Tokeny et Apex Group, un administrateur supervisant 3,5 billions de dollars d'actifs. Cette initiative intègre des normes de conformité telles que ERC-3643, combinant une solide infrastructure d'administration de fonds avec les capacités financières à faible latence d'Avalanche. Concurremment, Grove Finance, un protocole de crédit au sein de l'écosystème Sky, déploie jusqu'à 250 millions de dollars en crédit tokenisé et en exposition au Trésor sur Avalanche, en collaboration avec Centrifuge et Janus Henderson, offrant une distribution programmable et des mises à jour instantanées de la Valeur Nette d'Actif (VNA) pour les produits à revenu fixe. Dans une démarche réglementaire historique, l'État du Wyoming a officiellement lancé le Frontier Stable Token (FRNT) sur Avalanche. En tant que premier stablecoin entièrement soutenu et émis par un État américain, FRNT reflète près d'une décennie de législation progressiste en matière de cryptomonnaies au Wyoming. Il est entièrement soutenu par des bons du Trésor américain à court terme et des dollars, maintenant une exigence de réserve de 102% en vertu de la loi de l l'État, conformément au Wyoming Stable Token Act (W.S. 40-31-101). Grâce à un partenariat avec Rain, FRNT pourra être dépensé via Visa, Apple Pay et Google Pay. L'État a également piloté des paiements d'entrepreneurs en temps réel en utilisant FRNT via Hashfire, réduisant les délais traditionnels de 45 jours à quelques secondes, établissant une nouvelle référence pour les paiements du secteur public. Ce développement fait suite à la loi fédérale GENIUS Act de 2025, qui a autorisé la participation des États à l'émission de stablecoins. Pour étendre davantage les capacités du réseau, Dinari, un agent de transfert de la SEC basé aux États-Unis, a lancé le Dinari Financial Network, une blockchain de couche 1 alimentée par Avalanche. Ce réseau facilite la compensation et le règlement des actions tokenisées, permettant à plus de 150 actions américaines d'être tokenisées et échangées mondialement. Le réseau met l'accent sur la conformité réglementaire, intégrant des mécanismes tels que KYC, AML et une auditabilité complète, avec des validateurs incluant Gemini, BitGo et VanEck. Inversion a récemment levé 26,5 millions de dollars lors d'un tour de financement de démarrage, soutenu par des investisseurs tels que Dragonfly et Lightspeed Venture Partners. La stratégie d'Inversion implique l'acquisition d'entreprises traditionnelles et leur intégration à la technologie blockchain via une L1 Avalanche, se concentrant sur le passage de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) spéculative à un Produit Intérieur Brut (PIB) on-chain en intégrant des paiements en stablecoin et des services financiers on-chain. Cela vise à réduire les coûts, à accélérer le règlement et à débloquer de nouvelles sources de revenus pour les entreprises hors chaîne générant des flux de trésorerie. Les intégrations fintech exploitent également l'infrastructure d'Avalanche. Littio, une néobanque colombienne, utilise les coffres à rendement adossés aux RWA d'OpenTrade sur Avalanche pour offrir à ses clients des produits d'épargne générateurs de rendement adossés à des bons du Trésor américain. Cela démontre l'utilité d'Avalanche pour fournir un accès à des produits financiers attrayants pour les populations mal desservies, comme l'a noté Morgan Krupetsky, responsable des institutions et des marchés de capitaux chez Ava Labs. Implications pour le Marché Les avancées stratégiques d'Avalanche ont des implications significatives pour le marché. L'afflux de capitaux institutionnels substantiels provenant d'entités telles que Skybridge Capital et Janus Henderson signale une confiance croissante dans la capacité du réseau à gérer des opérations financières à grande échelle. Le lancement du stablecoin FRNT du Wyoming établit un précédent réglementaire crucial, pouvant potentiellement encourager d'autres États américains et entités nationales à explorer les monnaies numériques soutenues par l'État sur les plateformes blockchain. Ce développement, couplé à la tokenisation conforme des actions américaines par Dinari, accélère la convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et de la finance décentralisée (DeFi), favorisant une plus grande clarté réglementaire et une participation institutionnelle accrue dans l'espace crypto. Le marché global des RWA a atteint une capitalisation de 25,93 milliards de dollars, avec Avalanche attirant 250 millions de dollars en actifs RWA institutionnels via des sous-réseaux personnalisés, soulignant sa part de marché croissante. Commentaires d'experts Le rapport de Delphi Digital souligne l'émergence d'Avalanche comme un hub pivot pour l'adoption des RWA, faisant passer les actifs tokenisés des phases pilotes à une mise à l'échelle de niveau production. Morgan Krupetsky d'Ava Labs a noté que des plateformes comme Littio et OpenTrade illustrent comment la technologie d'Avalanche peut permettre l'accès à des produits financiers autrement indisponibles via les canaux traditionnels. VanEck décrit l'approche d'Inversion comme un changement d'orientation de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) spéculative vers un Produit Intérieur Brut (PIB) on-chain, mettant l'accent sur l'accumulation de valeur de réseau à partir d'une activité économique réelle. Ce sentiment reflète une perspective haussière plus large pour l'écosystème Avalanche et le secteur RWA plus vaste, tirée par un fort intérêt institutionnel et des applications tangibles dans le monde réel. Contexte Plus Large L'architecture duale d'Avalanche, comprenant la C-Chain pour la liquidité et des Appchains (Sous-réseaux) personnalisables pour la conformité et la souveraineté, fournit un cadre robuste qui fait efficacement le lien entre l'offre institutionnelle et la demande des utilisateurs mondiaux. Ce modèle hybride, avec sa compatibilité EVM, sa finalité de transaction en moins d'une seconde et ses faibles frais de transaction, s'avère convaincant pour les déploiements institutionnels et les actifs tokenisés. La capacité du réseau à intégrer de manière transparente des stablecoins programmables et des protocoles DeFi permet aux actifs tokenisés de participer aux activités financières on-chain en tant que garantie. Bien qu'Avalanche ait démontré un potentiel significatif, les défis techniques potentiels liés au test de stress du Protocole de Consensus Avalanche à grande échelle, la volatilité du marché de son jeton natif AVAX et l'évolution du paysage réglementaire restent des facteurs à prendre en compte pour son succès à long terme. Néanmoins, les récentes étapes institutionnelles et réglementaires signifient une accélération considérable du pont entre la finance traditionnelle et la DeFi, pouvant potentiellement intégrer des billions de dollars d'actifs du monde réel on-chain.

Oct 07 2025, 14:36

Kindred Labs dévoile un airdrop de jetons $KIN de plusieurs millions de dollars pour son écosystème de compagnons IA

Résumé exécutif Kindred Labs a lancé une campagne de liste d'attente pour un airdrop de jetons $KIN de plusieurs millions de dollars, générant une anticipation significative pour sa plateforme de compagnons IA et signalant une croissance potentielle dans le secteur de la convergence IA-Web3. L'événement en détail Kindred Labs fait progresser une approche novatrice de l'intelligence artificielle en créant des compagnons numériques interactifs alimentés par des franchises de propriété intellectuelle (PI) sous licence. La stratégie de la plateforme implique de donner vie à des personnages emblématiques en tant que compagnons IA émotionnellement intelligents qui apprennent et s'adaptent grâce à l'interaction de l'utilisateur. Les principaux partenariats IP incluent des intégrations avec Axie, Usagyuuun!!! de Minto, et Pudgy Penguins, entre autres. Cette initiative positionne Kindred Labs à l'intersection des PI de divertissement grand public et des communautés Web3, cultivant un espace "IA + fandom". Le cœur de l'activité actuelle du marché tourne autour d'une campagne de liste d'attente conçue pour faciliter une distribution de jetons $KIN de plusieurs millions de dollars. Les participants peuvent accumuler des "Essences Fragmentées" (FE) par le biais de diverses activités, y compris des tâches sociales telles que suivre Kindred Labs sur des plateformes comme X (anciennement Twitter) et rejoindre leurs canaux Discord ou Telegram. Les enregistrements quotidiens contribuent également à l'accumulation de FE. De plus, la "Matière Noire" (DM) est gagnée via des missions d'extension et des programmes de parrainage. Les FE et les DM sont destinés à être convertis en jetons $KIN lors du prochain événement de génération de jetons (TGE), une accumulation plus élevée étant corrélée à des allocations plus importantes du pool de distribution. La date du TGE reste indéterminée, mais elle est anticipée par les premiers supporters. Mécanismes financiers Le jeton $KIN est conçu comme le jeton d'utilité et de gouvernance central de l'écosystème Kindred Labs. Sa fonctionnalité s'étend au-delà de la simple monnaie pour permettre la propriété interactive et l'utilité au sein de la plateforme d'IA agentique. Les utilisateurs utiliseront le $KIN pour diverses interactions, y compris l'achat, le jalonnement et l'engagement avec les NFT qui représentent leurs compagnons IA. Le jeton alimente également les activations basées sur la PI et les services premium. Par exemple, la création de nouveaux agents IA au sein du Kindred Protocol nécessite le verrouillage d'une quantité prédéterminée de $KIN, ce qui contribue à une réduction de l'offre en circulation et favorise une pression déflationniste. De plus, chaque agent IA lancé établit un pool de liquidité dédié jumelé aux jetons $KIN. Les revenus générés par les agents, tels que les abonnements et les interactions personnalisées, sont continuellement diffusés en $KIN, avec une partie allouée aux rachats on-chain de jetons d'agents, qui sont ensuite brûlés. Cette conception complète vise à intégrer la blockchain à l'IA, offrant de nouvelles formes d'engagement utilisateur et de modèles financiers. Le protocole Kindred emploie également un modèle de gouvernance double DAO, comprenant un Kindred DAO pour la gouvernance à l'échelle du protocole et des DAO spécifiques aux agents (AS-DAO) pour les mises à jour spécifiques aux agents et la tokenomics. Stratégie commerciale et positionnement sur le marché Kindred Labs se distingue en fusionnant stratégiquement la propriété intellectuelle établie avec l'IA avancée et la technologie blockchain. Le modèle commercial se concentre sur la création de compagnons numériques qui résonnent avec un large public grâce à des personnages familiers, visant une adoption grand public. Cette stratégie est renforcée par des partenariats et des soutiens importants. Kindred Labs a été accepté dans le programme d'incubation CMC Labs, fournissant un soutien crucial pour les stratégies de mise sur le marché, la croissance de l'écosystème et les introductions stratégiques. Le PDG de CoinMarketCap, Rush, a commenté : "L'idée de donner vie à des PI bien-aimées par le biais de compagnons IA est un cas d'utilisation novateur et une base solide pour une adoption significative." De plus, la reconnaissance du NVIDIA Inception Program fournit une infrastructure IA critique et un soutien stratégique, signalant une forte confiance de l'industrie. Ces collaborations soulignent l'ambition de Kindred Labs de diriger l'espace "IA + fandom" en offrant un produit différencié dans le paysage Web3 en évolution. Implications du marché L'airdrop et le développement de l'écosystème de Kindred Labs sont prêts à avoir un impact sur les secteurs plus larges du Web3 et de l'IA. L'accent mis sur l'intégration de la PI sous licence avec les compagnons IA pourrait stimuler un engagement significatif des utilisateurs, en particulier des communautés associées aux franchises partenaires. La campagne d'airdrop de plusieurs millions de dollars devrait générer un intérêt spéculatif et une acquisition d'utilisateurs à court terme, attirant l'attention sur le récit florissant "IA + Web3". Ce modèle fournit un exemple concret de la façon dont les actifs de divertissement traditionnels peuvent être exploités au sein d'écosystèmes décentralisés. Le succès de Kindred Labs pourrait encourager une adoption plus poussée de la technologie blockchain par les entreprises pour la gestion de la PI et la création d'actifs numériques, influençant potentiellement le sentiment des investisseurs envers les projets qui combinent les capacités de l'IA avec l'infrastructure Web3. L'impact à long terme dépend de l'exécution du projet, de l'utilité réelle du jeton $KIN et de l'adoption durable de ses compagnons IA. Commentaire d'expert Max, PDG de Kindred Labs, a exprimé son enthousiasme pour la collaboration avec CoinMarketCap, déclarant : "Nous sommes ravis de rejoindre CMC Labs. CoinMarketCap a été une rampe de lancement pour les acteurs les plus importants de la crypto. Avec CMC Labs derrière nous, nous accélérons notre mission de remodeler l'interaction numérique et de rendre l'IA vraiment personnelle, émotionnelle et vivante." Ce sentiment souligne l'importance stratégique des partenariats industriels pour valider et faire évoluer les projets Web3. L'intégration des PI établies avec les compagnons IA représente un nouveau cas d'utilisation sur le marché des crypto-monnaies, visant à favoriser une adoption significative en comblant le fossé entre les repères culturels familiers et la technologie innovante.

Oct 07 2025, 14:11

S&P Global et Dinari lancent le premier indice hybride crypto et actions

Résumé S&P Global, en partenariat avec Dinari, a annoncé l'indice S&P Digital Markets 50, fusionnant les cryptomonnaies avec les actions liées aux cryptos, signalant une intégration institutionnelle croissante sur les marchés des actifs numériques. L'événement en détail S&P Dow Jones Indices (S&P Global), en collaboration avec Dinari, a lancé le S&P Digital Markets 50, un indice hybride pionnier. Ce benchmark est conçu pour incorporer à la fois les actions traditionnelles et les actifs numériques au sein d'un cadre unifié, marquant une étape significative dans la convergence des marchés financiers. L'indice comprend 35 sociétés cotées aux États-Unis activement impliquées dans les opérations d'actifs numériques, la fourniture d'infrastructures, les services financiers et les applications blockchain. Complétant celles-ci, on trouve 15 des plus grandes cryptomonnaies, sélectionnées à partir de l'indice S&P Cryptocurrency Broad Digital Market. Pour assurer l'équilibre du portefeuille et la réduction des risques, l'indice impose une pondération maximale de 5 % pour tout actif unique. Les critères d'inclusion exigent une capitalisation boursière minimale de 100 millions de dollars pour les actions et de 300 millions de dollars pour les cryptomonnaies. Ces seuils visent à exclure les actifs très volatils ou illiquides. L'indice respectera les règles standard de rééquilibrage trimestriel et de gouvernance de S&P. Dinari doit introduire un produit de jetons investissables, dShares, qui suivra directement la performance du benchmark S&P Digital Markets 50 d'ici la fin de 2025. Cette offre tokenisée tirera parti de l'infrastructure blockchain, chaque action de l'indice étant tokenisée en un-pour-un et adossée à l'action sous-jacente détenue par un dépositaire réglementé. Les investisseurs dans dShares conserveront tous les droits économiques, y compris les dividendes. Implications pour le marché Ce lancement marque un développement essentiel pour le marché des actifs numériques, soulignant sa maturation continue et la convergence accélérée entre la finance traditionnelle (TradFi) et l'écosystème Web3. Le S&P Digital Markets 50 offre aux investisseurs un mécanisme de niveau institutionnel, basé sur des règles, pour une exposition diversifiée à l'économie numérique. L'approche structurée, caractérisée par des exigences strictes en matière de pondération et de capitalisation boursière, vise à réduire l'exposition aux actifs instables ou illiquides, renforçant ainsi potentiellement la confiance des investisseurs. L'initiative devrait favoriser une plus grande acceptation et intégration institutionnelle des actifs numériques dans les portefeuilles financiers mondiaux. En reliant les cryptomonnaies et les actions traditionnelles, elle pourrait attirer une allocation de capital accrue de la part des institutions financières conventionnelles, contribuer à une plus grande liquidité et catalyser le développement de produits financiers plus sophistiqués qui intègrent de manière transparente les deux classes d'actifs. Commentaire d'expert Cameron Drinkwater, Chef de produit et des opérations chez S&P Dow Jones Indices, a expliqué que les cryptomonnaies et l'industrie plus large des actifs numériques sont passées d'une niche à un rôle établi sur les marchés mondiaux. Drinkwater a souligné le rôle de ces offres d'indices étendues pour fournir aux participants du marché des outils cohérents, basés sur des règles, pour l'évaluation et l'exposition, affirmant que les benchmarks indépendants sont cruciaux pour la transparence et l'accessibilité au sein de l'écosystème des actifs numériques. Gabe Otte, PDG de Dinari, a commenté l'opportunité sans précédent pour les investisseurs d'accéder aux actions américaines et aux actifs numériques au sein d'un seul benchmark investissable. Il a souligné la mission de Dinari d'établir une norme pour l'amélioration sûre et conforme de la finance traditionnelle par le biais d'actions tokenisées, notant que la mise du benchmark sur la chaîne offre aux clients à la fois la transparence de la tokenisation et le contrôle de l'indexation directe. Contexte plus large Dinari a obtenu une immatriculation de courtier-négociant aux États-Unis pour sa filiale, ce qui en fait la première plateforme autorisée à proposer des actions de sociétés cotées en bourse basées sur la blockchain aux investisseurs nationaux. Cette étape réglementaire permet à Dinari de distribuer son produit dShares aux courtiers et applications fintech américains via des API, acheminant les transactions via des centres de marché enregistrés tout en réglant les émissions de jetons sur une blockchain publique. Ce développement s'aligne sur une tendance industrielle plus large vers la tokenisation des actions, une pratique prônée pour son potentiel à réduire les frais de compensation, à accélérer le règlement à quasi temps réel et à faciliter la négociation 24h/24 et 7j/7. La conformité de Dinari aux exigences de la SEC pour le trading secondaire de titres par l'intermédiaire d'intermédiaires agréés reflète les approches adoptées par d'autres acteurs majeurs tels que Coinbase et Kraken. Malgré ces avancées, des défis subsistent, notamment les préoccupations concernant la faible liquidité du marché secondaire et l'absence de normes techniques unifiées, comme souligné par le Forum économique mondial. Le cadre de règlement on-chain de Dinari est positionné comme un modèle potentiel pour les régulateurs et les groupes industriels dans le développement de directives d'interopérabilité.