Le Bitcoin pourrait chuter de 50% face aux parallèles avec le marché du soja et au sentiment mitigé des analystes

Résumé

Le trader vétéran Peter Brandt avertit que le graphique du Bitcoin reflète le krach du soja des années 1970, prévoyant une baisse potentielle de 50% des prix. Cette prédiction contraste avec les perspectives haussières des analystes, créant une incertitude significative sur le marché et déclenchant un sentiment de "Peur Extrême".

L'événement en détail

L'analyste de marché vétéran Peter Brandt a émis un avertissement concernant la trajectoire actuelle des prix du Bitcoin, établissant des parallèles avec le krach du marché du soja de 1977. Brandt suggère que le graphique du Bitcoin présente un schéma de "sommet élargi", historiquement associé aux sommets importants du marché. Il a averti que si ce schéma se répétait, le Bitcoin pourrait connaître une baisse de 50% par rapport à ses niveaux actuels, pouvant chuter jusqu'à 60 000 $.

Cette projection a des implications pour les détenteurs institutionnels tels que MicroStrategy (MSTR), qui détient 640 250 BTC avec une exposition évaluée à 71,73 milliards de dollars. Brandt a indiqué qu'une telle baisse pourrait rendre les avoirs institutionnels en Bitcoin de MicroStrategy "sous l'eau". Au cours des 30 derniers jours, le prix du Bitcoin a diminué de 5,32%, tandis que le titre de MicroStrategy a chuté de 10,13% en raison de la baisse des valeurs nettes d'actifs.

Implications sur le marché

Le sentiment actuel du marché pour le Bitcoin est caractérisé par une incertitude extrême, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies se situant entre 24 et 33, indiquant une "Peur Extrême". Ce niveau de peur reflète un schéma similaire observé en 2018 et 2022, périodes qui ont suivi des rallyes majeurs et précédé l'épuisement du marché. Des données récentes indiquent une diminution de l'intérêt de recherche Google pour "Bitcoin", atteignant des plus bas de plusieurs mois.

Malgré les avertissements baissiers, certains analystes maintiennent une perspective haussière. Le co-fondateur de BitMEX, Arthur Hayes, anticipe un rallye significatif du Bitcoin, pouvant potentiellement atteindre 250 000 $. D'autres analystes, tels que Mags et Aksel Kibar, projettent des objectifs de prix entre 141 300 $ et 290 000 $ basés sur des indicateurs techniques comme les drapeaux haussiers et les modèles de tête-épaules inversées. Le Bitcoin s'est récemment échangé entre 107 000 $ et 111 000 $.

Historiquement, le cycle de prix Bitcoin de quatre ans, souvent poussé par les événements de halving, semble se rompre. Matthew Hougan de Bitwise Asset Management a noté que le halving de 2024 n'a pas déclenché le rallye post-événement attendu, car l'émergence des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant et les afflux institutionnels ont modifié les schémas historiques. Bien qu'un record de 265 715 BTC ait quitté les portefeuilles à long terme récemment, le prix qui se maintient au-dessus de 100 000 $ suggère que la demande institutionnelle et des ETF pourrait absorber cette pression de vente.

Commentaires d'experts

Peter Brandt a déclaré que le Bitcoin "forme un rare sommet élargi sur les graphiques. Ce schéma est célèbre pour les sommets." Il a en outre expliqué : "Dans les années 1970, le soja a formé un tel sommet, puis a diminué de 50% en valeur." Cette perspective suggère un déséquilibre entre l'offre et la demande reflétant les corrections historiques du marché.

Inversement, des personnalités comme Arthur Hayes projettent un potentiel de hausse substantiel pour le Bitcoin, anticipant un rallye significatif. Les analystes Mags et Aksel Kibar ont présenté des objectifs techniques allant de 141 300 $ à 290 000 $, signalant un optimisme continu dans des segments de marché spécifiques.

Contexte plus large

La baisse du cours de l'action de MicroStrategy met en évidence les risques institutionnels associés à une exposition significative au Bitcoin. Le marché des cryptomonnaies au sens large a récemment subi une correction majeure, le Bitcoin tombant à environ 107 000 $ et l'Ethereum en dessous de 3 900 $. Ce ralentissement a conduit à un événement de liquidation record de plus de 19 milliards de dollars de positions à terme cryptos à effet de levier, décrit par les analystes comme une "phase de désendettement nécessaire". Les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant ont également connu d'importantes sorties de capitaux alors que les institutions réduisaient les risques pendant une volatilité accrue. Les altcoins, y compris Solana, Cardano et Avalanche, ont subi des pertes hebdomadaires de 25 à 40%, bien que certaines institutions aient utilisé cette baisse pour accumuler.