Le Bitcoin chute à 102 000 $ en raison des craintes tarifaires ; Kalshi obtient 300 M$, les grandes banques explorent les stablecoins du G7

Résumé exécutif

Le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité significative suite aux annonces de nouveaux tarifs douaniers, ce qui a contribué à la chute du prix du Bitcoin à 102 000 dollars et à des liquidations généralisées dans l'ensemble de l'espace des actifs numériques. Parallèlement, l'écosystème Web3 a connu des développements institutionnels substantiels, notamment la plateforme de marché de prédiction Kalshi qui a obtenu un financement de 300 millions de dollars pour son expansion mondiale, et une coalition de grandes banques mondiales qui a commencé à explorer les stablecoins adossés aux monnaies du G7.

L'événement en détail

Action des prix du Bitcoin et liquidations du marché

Le prix du Bitcoin a chuté à 102 000 dollars suite à l'annonce par Donald Trump de l'imposition de droits de douane de 100 % sur les importations chinoises. Cet événement macroéconomique a déclenché des liquidations substantielles sur le marché des cryptomonnaies. Plus de 2,19 milliards de dollars de positions longues en Bitcoin (BTC) ont été liquidées en 24 heures, contribuant à un total de 8,02 milliards de dollars de liquidations longues sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, selon les données de CoinGlass. Ray Salmond, responsable des marchés chez Cointelegraph, a souligné la gravité des liquidations en cascade, notant une dislocation de prix entre l'échange crypto Coinbase, où le BTCUSD est tombé à 107 000 dollars, et les contrats à terme perpétuels Binance, où le BTCUSDT s'est effondré à 102 000 dollars. Cory Klippsten, PDG de Swan Bitcoin, a indiqué que si une « ambiance d'aversion au risque » plus large persiste, le Bitcoin pourrait continuer à être affecté avant de se stabiliser.

Financement stratégique et expansion de Kalshi

La plateforme de marché de prédiction Kalshi a clôturé un tour de financement de série D, obtenant 300 millions de dollars et atteignant une valorisation de 5 milliards de dollars. Ce tour a été mené par Sequoia Capital et Andreessen Horowitz (a16z), avec la participation supplémentaire d'investisseurs tels que CapitalG, Coinbase Ventures, General Catalyst et Spark Capital. Cette injection de capital est destinée à faciliter l'expansion immédiate de Kalshi dans plus de 140 pays. Kalshi, qui est réglementée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a déjà dépassé son concurrent Polymarket en volume de transactions, enregistrant plus de 956 millions de dollars de volume au cours de la semaine du 29 septembre, près du double de celui de son rival. Alex Immerman, associé au Growth Fund d'a16z, a félicité les fondateurs de Kalshi d'avoir suivi la « voie difficile mais plus responsable » de la conformité réglementaire. John Wang, responsable crypto de Kalshi, a souligné le rôle « essentiel » de la crypto en tant que couche financière mondiale dans la construction de nouvelles primitives financières pour le trading sur la plateforme. La plateforme accepte actuellement les dépôts cryptographiques grâce à un partenariat avec ZeroHash et s'est intégrée à des applications de trading comme Robinhood et Webull.

Les grandes banques explorent les monnaies numériques adossées au G7

Un consortium de grandes institutions financières mondiales, dont Banco Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, MUFG Bank Ltd, TD Bank Group et UBS, explore l'émission de monnaies numériques adossées 1:1 aux réserves. Ces monnaies numériques seraient liées aux devises du G7 et fonctionneraient sur des blockchains publiques. L'initiative vise à renforcer la concurrence sur le marché et à assurer une conformité totale aux exigences réglementaires, positionnant ces actifs numériques comme une alternative conforme aux stablecoins crypto-natifs existants. Le projet s'aligne sur le GENIUS Act, signé en juillet 2025, qui impose un adossement de 1:1 aux réserves pour les stablecoins et interdit les jetons portant intérêt. Le marché mondial actuel des stablecoins est estimé à environ 290 milliards de dollars, principalement dominé par l'USDC de Circle et l'USDT de Tether.

Implications pour le marché

La volatilité observée des prix du Bitcoin souligne la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux changements de politique macroéconomique mondiale. Les liquidations substantielles mettent en évidence la rapidité avec laquelle les événements géopolitiques peuvent impacter les valorisations des actifs numériques et les positions des investisseurs. Le succès du tour de financement de série D de 300 millions de dollars de Kalshi et son expansion mondiale subséquente témoignent de la confiance croissante des investisseurs dans les plateformes Web3 réglementées. Ce développement indique une demande croissante pour des marchés de prédiction conformes, en particulier alors que les participants financiers traditionnels recherchent des voies réglementées au sein de l'espace des actifs numériques. L'effort collectif des grandes banques mondiales pour explorer les monnaies numériques adossées au G7 représente un changement potentiel significatif sur le marché des stablecoins. Cette initiative pourrait introduire des alternatives hautement réglementées et gérées par des institutions aux stablecoins crypto-natifs actuels, augmentant potentiellement l'adoption institutionnelle des actifs numériques tout en intensifiant la concurrence au sein de l'écosystème des stablecoins. L'adhésion à des cadres tels que le GENIUS Act suggère un avenir où la monnaie numérique sera plus profondément intégrée et régie par les structures réglementaires financières traditionnelles.

Commentaires d'experts

Cory Klippsten, PDG de Swan Bitcoin, a commenté l'évolution du prix du Bitcoin, déclarant : « Si l'aversion au risque plus large persiste, le Bitcoin pourrait être un peu traîné avant de trouver un support et de commencer à se découpler à nouveau. » Concernant la stratégie de Kalshi, Alex Immerman, associé au Growth Fund d'a16z, a loué les fondateurs pour avoir choisi « la voie difficile mais plus responsable » de la recherche de la réglementation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). John Wang, responsable crypto de Kalshi, a articulé la vision future de la plateforme, soulignant que la crypto, agissant comme une couche financière mondiale, est « essentielle pour réaliser cette vision » de développer de nouvelles primitives financières pour le trading sur Kalshi.

Contexte plus large

Les récents mouvements du marché illustrent l'interconnexion croissante entre les décisions de politique macroéconomique traditionnelles et le marché des cryptomonnaies. Les annonces de tarifs douaniers et les réactions du marché qui en découlent démontrent que les actifs numériques ne sont pas immunisés contre le sentiment économique mondial et peuvent connaître des fluctuations de prix significatives en réponse. Les avancées simultanées de Kalshi, une plateforme de marché de prédiction réglementée obtenant un financement substantiel et s'étendant à l'échelle mondiale, et les efforts collaboratifs des grandes banques pour développer des monnaies numériques adossées au G7, mettent en évidence une tendance significative de convergence entre la finance traditionnelle et les technologies Web3. Cette tendance suggère un avenir où les actifs numériques seront de plus en plus intégrés et influencés par les systèmes financiers et les cadres réglementaires établis, soulignant la conformité comme un moteur clé pour l'adoption institutionnelle et grand public. L'accent mis sur des cadres réglementaires robustes, exemplifié par le GENIUS Act et la surveillance de la CFTC par Kalshi, indique un paysage des actifs numériques en maturation où l'innovation structurée et conforme attire des capitaux importants et façonne l'évolution du marché.