La correction du Bitcoin pousse 33 % de l'offre en perte, signalant une consolidation du marché

Résumé Exécutif

Les récentes corrections du marché ont entraîné qu'environ 33 % de l'offre totale en circulation de Bitcoin est détenue à perte, un niveau observé pour la dernière fois en septembre 2024. Ce développement, tel qu'indiqué par les données de CryptoQuant, pointe vers une période de consolidation du marché. Les indicateurs techniques suggèrent un potentiel de reprise après cette phase, qui devrait se produire après que le BTC se soit consolidé près de la fourchette de 98 000 à 103 000 $.

L'Événement en Détail

Selon les données de CryptoQuant, environ un tiers de l'offre en circulation de Bitcoin est actuellement détenu à perte, un scénario observé pour la dernière fois en septembre 2024. Cette correction continue du BTC a poussé environ 33 % de l'offre totale en circulation dans une position de perte latente. Une analyse plus approfondie des métriques on-chain révèle que le ratio de profit de sortie dépensé (Spent Output Profit Ratio - SOPR) des détenteurs à court terme sur sept jours s'élève à 0,9904. Les lectures inférieures à 1,0 pour le SOPR indiquent généralement qu'une majorité de pièces sont vendues à perte, suggérant une pression accrue de la part des traders à court terme. Le score Z du SOPR, qui mesure l'écart des lectures actuelles par rapport aux normes historiques, est de -1,29. Ce chiffre implique une pression de vente modérée au sein du marché. À titre de comparaison, lors de la correction d'août 2024, le même indicateur a enregistré une valeur de 0,9752.

Implications pour le Marché

La pression soutenue sur le prix du Bitcoin au cours du mois dernier a été marquée par une lutte pour maintenir un élan positif. Les détenteurs à long terme ont cédé environ 400 000 BTC, soit une estimation de 45 milliards de dollars, au cours du dernier mois, un mouvement qui signale un déclin de la conviction au sein de cette cohorte. La majorité de cette activité de vente provient de portefeuilles détenant du Bitcoin depuis six à douze mois, ce qui est indicatif de prises de bénéfices après le rallye plus tôt dans l'année. Cette période de consolidation, qui peut s'étendre de plusieurs semaines à quelques mois, est cruciale pour nettoyer l'excès de levier du système et permettre à la structure du marché de se réinitialiser. La prime des contrats à terme Bitcoin du CME est parallèlement tombée à son point le plus bas depuis la crise bancaire américaine de 2023, suggérant un sentiment de marché prudent mais pas ouvertement baissier.

Commentaire d'Expert

Markus Thielen, responsable de 10x Research, a noté que ces détenteurs de longue date quittent le marché à mesure que la nouvelle demande de Bitcoin s'affaiblit. Vetle Lunde, analyste chez K33 Research, caractérise la phase de consolidation actuelle comme un processus typique de nettoyage du marché. Ce processus est essentiel à plusieurs égards : il aide à éliminer le levier excessif, facilite une réinitialisation de la structure du marché, réduit la pression de vente des détenteurs à long terme existants et, finalement, jette des bases plus solides pour tout rallye de marché ultérieur.

Contexte Plus Large

La dynamique actuelle du marché, caractérisée par une portion significative de l'offre de Bitcoin en perte et une période de consolidation, s'aligne sur les schémas historiques qui précèdent souvent les réinitialisations du marché. Bien que les perspectives immédiates impliquent une pression de vente modérée et un nettoyage des leviers, de telles phases sont largement considérées comme un précurseur sain et nécessaire à la croissance future. L'approche mesurée des détenteurs à court terme et à long terme, combinée aux indicateurs techniques pointant vers une reprise potentielle après consolidation, suggère une pause stratégique plutôt qu'un renversement complet du marché pour l'écosystème Web3 au sens large et les tendances d'adoption des entreprises. Le sentiment des investisseurs, bien que prudent, ne semble pas ouvertement baissier, ce qui implique une anticipation d'une base plus solide pour le prochain mouvement à la hausse du Bitcoin.

source :

[1] 33 % du BTC en perte pourrait déclencher une réinitialisation du marché : Voici pourquoi (https://cointelegraph.com/news/bitcoin-supply ...)[2] L'offre de Bitcoin détenue à perte atteint le niveau de 2024 : Le BTC peut-il récupérer avant fin 2025 ? (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Le prix du Bitcoin sous pression alors que les détenteurs à long terme se déchargent de 45 milliards de dollars - Actualités Crypto (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Nov 05 2025, 23:25

Galaxy Abaisse l'Objectif Bitcoin 2025 au Milieu de la Maturité du Marché, les ETF Solana Connaissent des Afflux Soutenus

## Résumé Exécutif Galaxy Digital a réduit sa prévision de prix du Bitcoin pour 2025 à 120 000 $, attribuant cette révision à l'évolution des dynamiques du marché, alors que les ETF Solana continuent d'attirer des afflux significatifs, et que la Maison Blanche a abordé les implications de la grâce présidentielle de Changpeng Zhao. ## L'Événement en Détail La société d'investissement **Galaxy Digital** a ajusté sa prévision de prix du Bitcoin pour 2025 à **120 000 $**, une diminution notable par rapport à son estimation précédente de **185 000 $**. Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy, a attribué cette révision à une confluence de vents contraires du marché et à un changement dans le comportement du marché du Bitcoin. Les facteurs contribuant à l'ajustement à la baisse incluent l'impact des flux d'investissement passifs dans les Fonds Négociés en Bourse (**ETF**) Bitcoin et les institutions financières, qui ont collectivement réduit la volatilité des prix. Thorn a spécifiquement cité d'importantes ventes de **Bitcoin** par de grands détenteurs, ou baleines, qui ont cédé **400 000 BTC** sur le marché en octobre. De plus, les changements dans les récits d'investissement favorisant des actifs comme l'or, l'intelligence artificielle (**AI**) et les stablecoins, ainsi que les liquidations à effet de levier, ont joué un rôle. Thorn a observé que "le Bitcoin est entré dans une nouvelle phase, que nous appelons 'l'ère de la maturité', dans laquelle l'absorption institutionnelle, les flux passifs et une volatilité plus faible dominent." Il a souligné le flash crash du 10 octobre, qui a déclenché environ **20 milliards de dollars** de liquidations en cascade en 24 heures, comme un événement qui a "matériellement endommagé" la tendance haussière en cours. Malgré la prévision à court terme révisée, Thorn a maintenu une perspective optimiste à long terme pour les fondamentaux et la performance sous-jacente du **Bitcoin**. Inversement, les ETF **Solana** (**SOL**) ont démontré une confiance soutenue des investisseurs, attirant **14,83 millions de dollars** d'afflux nets le 4 novembre, marquant leur sixième jour consécutif d'afflux nets. Au cours du dernier mois, les ETF basés sur Solana ont enregistré un afflux net combiné de **84,88 millions de dollars**, indiquant un appétit institutionnel croissant pour la diversification vers des actifs numériques alternatifs. Ces ETF offrent également des rendements de staking compétitifs, avec **BSOL** fournissant environ **7%**. Dans un développement distinct, la Maison Blanche a abordé la grâce du fondateur de **Binance**, Changpeng Zhao (**CZ**), par l'ancien président Donald Trump. La secrétaire de presse de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré que la grâce avait subi des procédures d'examen standard avant approbation, affirmant que le processus avait été traité avec "le plus grand sérieux". Leavitt a clarifié les remarques antérieures de Trump, indiquant qu'il voulait dire qu'il ne connaissait pas Zhao personnellement, et non qu'il ignorait l'identité ou la situation juridique de Zhao. Zhao avait précédemment plaidé coupable de ne pas avoir maintenu un programme efficace de lutte contre le blanchiment d'argent, et **Binance** avait conclu un accord de **4,3 milliards de dollars** avec le ministère de la Justice en 2023. Leavitt a ajouté que Zhao avait été "sur-poursuivi par un DOJ militarisé." ## Implications pour le Marché La prévision révisée du **Bitcoin** par **Galaxy Digital** suggère un recalibrage des attentes de prix à court terme parmi les investisseurs institutionnels, poussé par la transition de l'actif vers une phase plus mature caractérisée par une participation institutionnelle accrue et une volatilité réduite. Ce changement, tout en tempérant les projections d'appréciation immédiate des prix, souligne un environnement de marché plus stable. Les afflux nets soutenus dans les ETF **Solana** signalent une tendance croissante de diversification institutionnelle au-delà des cryptomonnaies traditionnelles à grande capitalisation, indiquant une confiance dans le potentiel de **SOL** en tant qu'actif alternatif, potentiellement amélioré par des rendements de staking attractifs. La grâce de **CZ** par le président Trump introduit une dynamique complexe dans le paysage réglementaire des actifs numériques. Bien qu'interprétée par certains au sein de la communauté des actifs numériques comme un signal potentiellement haussier ou une position plus clémente de la part d'un haut niveau de gouvernement, les critiques soutiennent qu'elle pourrait saper les efforts cruciaux pour faire respecter les protocoles Anti-Blanchiment d'Argent (**AML**) et Connaissez Votre Client (**KYC**) au sein de l'industrie des cryptomonnaies, impactant potentiellement la crédibilité réglementaire à long terme. ## Commentaire d'Expert Alex Thorn, responsable de la recherche chez **Galaxy Digital**, a souligné le changement qualitatif sur le marché du **Bitcoin**, déclarant qu'il est entré dans une "ère de maturité" où "l'absorption institutionnelle, les flux passifs et une volatilité plus faible dominent." Il a en outre développé l'impact significatif des événements du marché, notant que le flash crash du 10 octobre, qui a vu environ **20 milliards de dollars** de liquidations, a "matériellement endommagé" la tendance haussière en cours. ## Contexte Plus Large Les dynamiques de marché observées, y compris la prévision révisée de **Galaxy** et la divergence dans la performance des **ETF**, se produisent dans un contexte plus large de déplacement de l'attention des investisseurs vers des actifs alternatifs tels que l'**IA**, l'or et la croissance rapide des stablecoins. Cela indique un paysage d'investissement plus diversifié. Concomitamment, le marché plus large des **ETF** de cryptomonnaies a connu des sorties nettes notables, les ETF **Bitcoin** et **Ethereum** (**ETH**) enregistrant collectivement environ **800 millions de dollars** de rachats nets. Cela reflète un sentiment de marché prudent motivé par une incertitude macroéconomique plus large et des évaluations continues des réglementations des actifs numériques. Cependant, malgré ces sorties plus larges, les fonds basés sur **Solana**, **Hedera Hashgraph** (**HBAR**) et **Litecoin** (**LTC**) ont signalé des afflux nets, suggérant une confiance sélective des investisseurs dans certains actifs numériques alternatifs au milieu d'un environnement généralement averse au risque.

Nov 05 2025, 22:04

Google Gemini étend l'intégration de l'IA, influençant la navigation et le trading de crypto-monnaies

## Résumé Google a intégré son IA Gemini dans Google Maps, améliorant les capacités de navigation, tout en étendant l'utilité de Gemini Flash 2.5 pour les traders de crypto-monnaies, marquant une étape significative dans l'évolution des services basés sur l'IA. ## L'événement en détail **Intégration de Google Maps :** Gemini fonctionne désormais comme un copilote conversationnel au sein de Google Maps, fournissant des directions basées sur des points de repère et des alertes de trafic proactives. Une nouvelle fonctionnalité Lens permet aux utilisateurs d'identifier les lieux à proximité via l'appareil photo de leur téléphone. **Gemini Flash 2.5 pour les traders de crypto-monnaies :** Cet assistant IA aide les traders de crypto-monnaies en simplifiant les détails de projets complexes, en comparant les jetons et en analysant le sentiment des médias sociaux pour offrir des informations plus approfondies sur le marché. Il aide également à comprendre les modèles d'analyse technique, à identifier les corrélations entre des actifs tels que **Bitcoin** et les marchés traditionnels, et à gérer les risques de portefeuille grâce à des conseils de diversification. Gemini peut examiner les transactions passées pour en tirer des leçons et améliorer le timing. Cependant, il ne prédit pas les prix et n'accède pas aux données de blockchain en direct, ce qui oblige les traders à vérifier ses résultats avec des sources externes actuelles. ## Implications du marché **Impact sur l'IA et la navigation :** L'intégration de Gemini dans Google Maps devrait accroître l'adoption et l'utilité de l'IA dans les services de navigation et de localisation. Cela pourrait influencer le comportement des utilisateurs lié aux services de crypto-monnaies et aux lieux physiques où les crypto-monnaies sont utilisées. **Adoption plus large des crypto-monnaies par Google :** Des signaux de Google suggèrent un virage stratégique vers l'intégration des fonctionnalités de crypto-monnaies directement dans ses services de base d'ici fin 2025. Cela inclut une intégration potentielle dans la recherche, l'édition, le cloud computing et son écosystème d'applications plus large. La portée mondiale étendue de Google le positionne comme un catalyseur potentiel pour la démocratisation des crypto-monnaies, poussant leur adoption au-delà des passionnés de niche. Une voie d'influence immédiate consiste à intégrer les crypto-monnaies dans **Google Pay** et son écosystème plus large. En permettant des paiements, des transferts et des règlements de crypto-monnaies sans friction, Google pourrait potentiellement supprimer les obstacles traditionnels à l'utilisation grand public, tels que les portefeuilles complexes, les transactions lentes et les frais élevés. **Risques de sécurité des agents IA dans les crypto-monnaies :** Le déploiement croissant d'agents IA dans le secteur des crypto-monnaies, intégrés dans les portefeuilles, les bots de trading et les assistants on-chain, introduit de nouvelles vulnérabilités de sécurité. Les chercheurs en sécurité de SlowMist ont identifié plusieurs méthodes par lesquelles les attaquants pourraient exploiter les agents IA via des plugins malveillants. Celles-ci incluent l'empoisonnement des données, l'injection JSON, les remplacements de fonctions et les appels de protocole de contexte inter-modèles (MCP), tous capables de manipuler ou de perturber les opérations d'un agent. Contrairement aux attaques de phase d'entraînement, celles-ci ciblent les interactions en temps réel. Les experts avertissent que le fait de ne pas sécuriser la couche d'IA tôt pourrait exposer les actifs cryptographiques à des menaces importantes, telles que des fuites de clés privées ou un accès non autorisé. Les développeurs sont invités à appliquer une vérification stricte des plugins, à assainir les entrées et à appliquer le principe du moindre privilège pour atténuer ces vulnérabilités. ## Contexte plus large **Blockchain pour les identifiants de contenu :** Parallèlement, l'application appareil photo "Click" de **Nodle" démontre une application similaire de la technologie blockchain en attachant **identifiants de contenu C2PA** aux photographies et vidéos. Ce contenu est ensuite téléchargé sur une blockchain, stocké sur un système de fichiers décentralisé (**IPFS**) et rendu partageable sur la plateforme sociale web3 **Lens**. Cela illustre la tendance croissante à tirer parti des technologies décentralisées pour garantir l'intégrité des données et un contenu vérifiable dans diverses applications numériques.

Nov 05 2025, 20:59

Tangem lance une carte Visa virtuelle pour les dépenses en USDC, intégrant les portefeuilles matériels aux paiements mondiaux

## Résumé Tangem, un fabricant de portefeuilles de crypto-monnaie, a introduit **Tangem Pay**, une carte **Visa** virtuelle conçue pour faciliter les dépenses mondiales de stablecoins **USDC** directement à partir de ses portefeuilles matériels. Cette initiative vise à relier les actifs numériques auto-gérés à l'infrastructure de paiement traditionnelle, permettant des transactions via **Apple Pay** et **Google Pay** chez tout commerçant acceptant **Visa**. ## L'événement en détail **Tangem Pay** permet aux utilisateurs de dépenser des stablecoins **USDC** résidant sur la blockchain **Polygon** directement via une carte **Visa** virtuelle. Ce service, développé en partenariat avec la société d'infrastructure de paiement américaine **Paera**, s'intègre directement aux portefeuilles matériels **Tangem**. Le déploiement initial, qui commencera fin novembre, couvrira 42 pays à travers les États-Unis, l'Amérique latine et les principaux marchés d'Asie-Pacifique, y compris l'Australie, le Brésil, le Japon, Hong Kong et Singapour. Un lancement européen est prévu pour 2026. Les transactions sont traitées via le réseau mondial de **Visa**, avec le support d'**Apple Pay** et **Google Pay** pour une utilisation instantanée au point de vente. Les utilisateurs déposent des fonds sur leur compte **Tangem Pay**, après quoi ils peuvent dépenser indépendamment de la devise locale. Une vérification d'identité unique Know Your Customer (**KYC**) est obligatoire pour l'activation de la carte, traitée par le partenaire de **Tangem** et distincte de la confidentialité du portefeuille **Tangem** principal. La conformité et le règlement pour **Tangem Pay** sont gérés par **Rain**, une société de paiement de stablecoins. **Tangem** n'impose pas de frais pour les transactions de crypto-monnaie initiées depuis son portefeuille, bien que des frais de réseau blockchain standard (frais de gaz) s'appliquent. ## Mécanismes financiers **Tangem Pay** utilise le stablecoin **USDC**, fonctionnant spécifiquement sur la blockchain **Polygon**, comme principal actif numérique pour les transactions. L'intégration avec **Visa** fournit un réseau de paiement robuste et largement accepté, convertissant la valeur du stablecoin en monnaie dépensable au point de vente. Ce modèle permet une dépense directe à partir de portefeuilles auto-gérés, évitant le besoin d'échanges intermédiaires ou de services de conversion. La nature non-dépositaire du portefeuille **Tangem** garantit que les clés privées des actifs de l'utilisateur sont conservées dans le dispositif matériel, améliorant la sécurité tout en facilitant les dépenses immédiates via l'interface de la carte virtuelle. ## Stratégie commerciale et positionnement sur le marché La stratégie de **Tangem** avec **Tangem Pay** est d'améliorer l'utilité réelle des crypto-monnaies auto-gérées. En reliant directement les portefeuilles matériels à un réseau de paiement mondial comme **Visa**, l'entreprise vise à réduire les frictions liées aux dépenses d'actifs numériques pour les achats quotidiens. Cela positionne **Tangem** comme un pont entre l'écosystème crypto décentralisé et les systèmes financiers conventionnels. L'inclusion d'**Apple Pay** et de **Google Pay** souligne l'accent mis sur la commodité de l'utilisateur et l'accessibilité généralisée, s'alignant sur les tendances des paiements numériques grand public. Cette initiative élargit le paysage concurrentiel parmi les fournisseurs de portefeuilles crypto et les entreprises de solutions de paiement, pouvant potentiellement stimuler une adoption plus large des stablecoins à des fins transactionnelles. ## Implications pour le marché L'introduction de **Tangem Pay** pourrait avoir un impact significatif sur l'utilité et l'adoption de l'**USDC** et d'autres stablecoins. En permettant des dépenses directes et en temps réel à partir de portefeuilles auto-gérés, elle améliore la perception des stablecoins comme des moyens d'échange viables plutôt que des actifs purement spéculatifs. Ce développement contribue à la convergence du Web3 et de la finance traditionnelle, encourageant potentiellement un engagement plus large des entreprises et des consommateurs avec les actifs numériques. Il pourrait également intensifier la concurrence entre les fournisseurs de portefeuilles de crypto-monnaie, incitant d'autres à intégrer des capacités de dépenses directes similaires. Le partenariat avec des entités établies comme **Visa** et **Rain** indique une tendance croissante des solutions conformes à la réglementation facilitant l'utilisation généralisée des stablecoins, répondant aux préoccupations concernant la légalité et la protection des consommateurs. ## Contexte plus large Ce développement reflète un mouvement industriel plus large vers l'intégration des actifs numériques dans les activités financières quotidiennes. À mesure que les stablecoins mûrissent, leur application s'étend au-delà du trading pour atteindre le commerce grand public. **Tangem Pay** représente une application pratique de la technologie blockchain aux dépenses du monde réel, s'alignant sur la vision des paiements mondiaux sans friction. L'engagement envers la conformité **KYC**, tout en maintenant la nature auto-gérée des actifs sous-jacents, souligne l'effort continu pour équilibrer l'innovation et les exigences réglementaires. Cette tendance suggère un avenir où les actifs numériques détenus en auto-garde pourront interagir de manière transparente avec les réseaux de paiement traditionnels, brouillant davantage les frontières entre la finance centralisée et décentralisée.