Les volumes de transactions NFT de Bitcoin et Ethereum chutent à des plus bas de plusieurs mois en septembre

Résumé Exécutif

Les volumes de transactions de jetons non fongibles (NFT) de Bitcoin et Ethereum ont atteint des plus bas de plusieurs mois en septembre, selon les données de CryptoSlam, signalant un refroidissement significatif du marché des objets de collection numériques.

L'Événement en Détail

Septembre 2025 a été le théâtre d'une contraction notable de l'activité de trading de jetons non fongibles (NFT) sur les principales réseaux blockchain. Le volume de transactions NFT on-chain de Bitcoin s'est élevé à environ 43,8179 millions de dollars, marquant son record mensuel le plus bas depuis mai 2023. Ce chiffre représente une diminution de 35 % par rapport au mois précédent pour les séries NFT basées sur Bitcoin, avec un enthousiasme particulier autour des Bitcoin Ordinals qui s'est estompé. Le volume des ventes d'Ordinals a chuté de plus de 97 % par rapport à son sommet historique de mai 2023, tombant à seulement 3 millions de dollars à la mi-août, après avoir enregistré 100 millions de dollars en juin et 35 millions de dollars en juillet.

De même, Ethereum, qui héberge une partie significative des collections NFT de premier ordre, a connu un ralentissement. Le volume de transactions NFT on-chain d'Ethereum en septembre était d'environ 176 millions de dollars, le volume mensuel le plus bas enregistré pour le réseau au troisième trimestre 2025. Ce volume pour les NFT basés sur Ethereum a représenté une baisse de 54 % par rapport au mois précédent.

En revanche, Immutable, une solution de scaling de couche 2 d'Ethereum, a fait preuve de résilience. Il est apparu comme le cinquième blockchain le plus échangé en septembre, enregistrant un volume de ventes de 32 millions de dollars, soit une augmentation de 9,96 % par rapport au mois précédent.

Implications sur le Marché

La baisse substantielle des volumes de transactions NFT pour Bitcoin et Ethereum suggère une tendance baissière pour le marché des objets de collection numériques. Cela pourrait entraîner une diminution de l'intérêt des développeurs pour de nouveaux projets NFT, contribuer à des évaluations plus faibles pour les collections existantes et indiquer un refroidissement général de l'enthousiasme du marché. La performance reflète également des conditions économiques plus larges et le sentiment des investisseurs ayant un impact sur les dépenses discrétionnaires en actifs numériques. Le déclin de l'activité Bitcoin Ordinals implique en outre que ce récit particulier pourrait perdre de son élan, tandis que pour Ethereum, cela suggère une phase continue de maturité du marché et une saturation potentielle au sein de son écosystème NFT.

Commentaire d'Expert

Les données fournies par CryptoSlam, une plateforme d'analyse de données NFT multi-chaînes de premier plan, étayent ces chiffres, offrant une intelligence de marché complète et un suivi des ventes en temps réel sur divers réseaux blockchain. Le marché global des cryptomonnaies a connu un ralentissement significatif en septembre 2025, souvent appelé le « Septembre Rouge ». Plus de 160 milliards de dollars ont été effacés de la capitalisation boursière en quelques jours, avec Bitcoin tombant en dessous de 111 000 dollars et Ethereum chutant en dessous de 4 000 dollars. Les analystes attribuent cela à des facteurs tels qu'un dollar américain fort, l'incertitude réglementaire et des liquidations à grande échelle totalisant plus de 1,65 milliard de dollars. Cette « malédiction de septembre » historique pour les cryptomonnaies, combinée aux facteurs macroéconomiques actuels, a amplifié les baisses.

Contexte Élargi

L'état actuel du marché des NFT reflète une période prolongée d'ajustement suite aux sommets de 2021 et 2022. Le deuxième trimestre de 2025 a vu le volume total des ventes de NFT chuter à 823 millions de dollars, une baisse marquée par rapport aux 4 milliards de dollars de la même période en 2024, marquant le cinquième déclin trimestriel consécutif. Les facteurs contribuant à cela incluent la diminution de l'intérêt des traders de détail, les frais de gaz élevés sur Ethereum, l'attention médiatique décroissante et le scepticisme croissant concernant la proposition de valeur à long terme des NFT. Malgré le ralentissement, certains analystes prévoient un potentiel de reprise et de gains au quatrième trimestre 2025, tiré par une amélioration de la clarté réglementaire et la stabilisation des conditions macroéconomiques. Les collections résilientes, telles que CryptoPunks et Bored Apes, continuent de susciter l'attention, suggérant un accent sur les projets établis avec des communautés fortes. Le marché NFT de Solana a également montré une croissance, approchant les 6 milliards de dollars de ventes totales, avec 67 millions de dollars de volume de ventes sur 30 jours en octobre 2024, représentant 19 % du volume total du marché.

source :

[1] Le volume de transactions NFT On-Chain de Bitcoin en septembre est inférieur à 50 millions de dollars, atteignant un nouveau plus bas depuis mai 2023 - TechFlow (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Les ventes de NFT chutent en septembre, en baisse de 25% par rapport à août 2025 - Inside Bitcoins (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Le volume des ventes de Bitcoin Ordinals chute de plus de 97% depuis son pic de mai : DappRadar (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Oct 01 2025, 14:54

La fermeture du gouvernement américain provoque un rallye du Bitcoin au milieu de l'incertitude du marché

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L'avancement de la RC par les Républicains sans les changements de politique supplémentaires demandés par les membres du Parti démocrate, dirigés par le sénateur Chuck Schumer, qui exigeait une prolongation permanente des crédits d'impôt de la loi sur les soins abordables, a empêché un accord bipartisan. La Réserve fédérale américaine avait signalé une inflation annuelle de 3,7 % et un taux de chômage de 4,4 % en septembre 2025, ajoutant une couche de fragilité économique à l'impasse politique. Implications sur le marché Impact immédiat : La capitalisation boursière totale de la cryptographie a chuté de près de 30 milliards de dollars en 24 heures. Alors que le Bitcoin (BTC) a fait preuve de résilience, augmentant de 2,9 % en 24 heures pour atteindre 116 427 $, et que les prix de l'or ont augmenté de 0,7 %, les altcoins comme Plasma (XPL) ont chuté de près de 20 %. Cela suggère une fuite des investisseurs vers la sécurité, le Bitcoin étant perçu comme un actif non souverain immunisé contre les incertitudes gouvernementales et politiques. Gel réglementaire : La fermeture devrait avoir un impact significatif sur le secteur de la cryptographie en retardant les processus réglementaires clés. Les travaux de la SEC sur l'élaboration des règles de la cryptographie, les approbations d'ETF et le Projet Crypto devraient être gelés, ce qui pourrait ralentir les progrès de l'industrie. La Loi CLARITY, un cadre tant attendu pour la structure du marché de la cryptographie, pourrait subir des retards jusqu'en 2026. Les organismes de réglementation comme la SEC et la CFTC fonctionneront avec un personnel réduit, entravant les processus d'application et d'approbation. Black-out des données économiques : Un black-out des données signifie que les rapports cruciaux sur l'inflation, le chômage et la croissance seront reportés. Cela prive les traders de métriques vitales pour guider la politique de la Réserve fédérale et augmente la volatilité globale du marché, en particulier pour les altcoins. Commentaires d'experts Les analystes ont exprimé un sentiment mitigé mais ont souligné le potentiel du Bitcoin en tant que valeur refuge. Ryan Lee, analyste en chef de l'échange de crypto-monnaies Bitget, a déclaré : > "Le Bitcoin est également voué à bénéficier de cet arrêt, car son immunité aux incertitudes gouvernementales et politiques le rendra attrayant pour les investisseurs traditionnels grand public." Lee a également suggéré que "bien que des corrections soient probables en cours de route, la plupart des altcoins prometteurs sur le marché semblent avoir touché le fond." Certains analystes prévoient que la fermeture pourrait entraîner une baisse des taux d'intérêt américains, ce qui pourrait avoir un impact positif à la fois sur le Bitcoin et le S&P 500. Contexte plus large Historiquement, les fermetures du gouvernement ont entraîné des réactions mitigées sur le marché pour le Bitcoin. Lors de la fermeture de 16 jours en 2013, le Bitcoin a augmenté de 14 % au milieu d'un marché haussier plus large, tandis que la fermeture de 35 jours de 2018-2019 a vu une baisse de 6 % pendant un cycle baissier. Cela suggère que la performance du Bitcoin est souvent plus corrélée aux cycles de marché dominants qu'aux événements politiques directs. Cependant, l'impact de la fermeture actuelle sur les publications de données économiques et la clarté réglementaire introduit une volatilité unique. Il est conseillé aux traders de maintenir des réserves de stablecoins et de surveiller les flux on-chain pour les changements de liquidité. Les stablecoins pourraient voir des afflux accrus alors que les investisseurs recherchent des liquidités au milieu de retards de règlement potentiels. Bien que le Bitcoin puisse servir de couverture contre l'incertitude politique, les altcoins sont confrontés à une volatilité accrue, les jetons plus petits étant vulnérables aux crises de liquidité. Une fermeture prolongée pourrait entraîner de l'incertitude, augmentant indirectement la demande sur le marché de la cryptographie tout en gelant simultanément la clarté réglementaire. La capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies s'élève à 3,89 billions de dollars, reflétant une augmentation de 0,54 % au cours des dernières 24 heures, avec le BTC en hausse de 2,65 % à 116 252 $ à 09h30 (UTC) aujourd'hui, selon les données de CoinMarketCap.

Oct 01 2025, 14:21

L'activité des bots représente 71% des transactions de stablecoins au T3, selon CEX.io

Résumé Exécutif De nouvelles recherches de la bourse de crypto-monnaies CEX.io révèlent que les bots de trading automatisés étaient responsables de 71% des transactions de stablecoins au troisième trimestre de 2025. Cette activité a contribué à un record de 15,6 billions de dollars en transferts de stablecoins, soulevant néanmoins des questions importantes concernant l'adoption réelle du marché et la transparence. L'activité organique, non-bot, ne représentait que 20% de ce volume, tandis que les 9% restants provenaient de contrats intelligents internes et d'opérations intra-échange. Les conclusions appellent à une clarté réglementaire accrue pour distinguer l'utilisation programmatique de l'utilisation économique réelle au sein de l'écosystème des stablecoins. 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Les bots d'extraction de valeur maximale (MEV) et ceux s'engageant avec des protocoles de finance décentralisée (DeFi) représentaient moins de la moitié de ce volume total généré par les bots, suggérant qu'une partie substantielle de l'activité pourrait ne pas refléter un engagement économique significatif. Implications pour le Marché La prépondérance de l'activité des bots introduit une couche de complexité dans l'interprétation des métriques d'adoption des stablecoins, pouvant potentiellement alimenter le scepticisme quant à la santé globale du marché. Les régulateurs sont susceptibles d'accroître leur attention sur la manipulation du marché et la transparence au sein du secteur des stablecoins. Malgré l'influence significative des bots, les transferts de stablecoins de taille de détail, définis comme ceux inférieurs à 250 $, ont atteint de nouveaux sommets historiques au T3 2025, faisant de cette année un record pour l'utilisation des stablecoins par les particuliers. Parallèlement, les entrées nettes de stablecoins ont montré une croissance substantielle, bondissant de 324% du T2 au T3 2025, pour atteindre 45,6 milliards de dollars. La capitalisation boursière globale des stablecoins a augmenté de plus de 5% pour atteindre 296,967 milliards de dollars. Tether (USDT) a mené ces entrées avec 19,6 milliards de dollars, suivi par Circle (USDC) avec 12,3 milliards de dollars, et Ethena USDe avec 9 milliards de dollars. Cependant, parallèlement à ces tendances positives, les données on-chain ont également indiqué une baisse de 22,6% des adresses actives mensuelles à 26 millions et une baisse de 11% du volume de transferts mensuels à 3,17 billions de dollars par rapport au mois précédent, suggérant une image nuancée de l'engagement du marché. Commentaire d'Expert Illya Otychenko a souligné le besoin critique pour les décideurs politiques de distinguer avec précision l'activité des bots de l'engagement authentique des utilisateurs lors de l'évaluation du risque systémique et de l'adoption réelle des stablecoins. Il a noté que les bots haute fréquence non étiquetés, caractérisés par plus de 1 000 transactions mensuelles et 10 millions de dollars de volume mensuel, ont majoritairement contribué au chiffre observé de 71%. Cela met en évidence un défi significatif pour mesurer la véritable demande et l'utilisation du marché. La question du volume artificiel est further détaillée par Chainalysis, dont le rapport de 2024 décrit les méthodologies de détection des schémas de trading suspects. En utilisant deux heuristiques principales, Chainalysis a identifié un volume potentiel de wash trading d'environ 704 millions de dollars (0,035% du volume total de transactions DEX en novembre 2024) et 1,87 milliard de dollars (0,046% du volume total de transactions DEX en novembre 2024) sur Ethereum, BNB Smart Chain et Base, respectivement. Ces chiffres, totalisant une estimation supérieure de 2,57 milliards de dollars, soulignent la nature omniprésente de l'activité non économique sur les marchés crypto. Contexte Plus Large La révélation d'une forte activité des bots coïncide avec une intensification de l'examen réglementaire mondial sur les stablecoins. La Banque Centrale Européenne (BCE) et le Comité Européen du Risque Systémique (CERS) plaident activement pour une interdiction des stablecoins à émissions multiples au sein de l'Union Européenne, une mesure qui pourrait avoir un impact significatif sur les principaux émetteurs tels que Circle et Paxos. Les préoccupations portent sur les risques potentiels de rachat en période d'instabilité du marché, où les réserves locales pourraient être submergées tandis que les réserves détenues à l'étranger resteraient inaccessibles. La Présidente de la BCE, Christine Lagarde, a exprimé ses inquiétudes quant au fait que le cadre MiCA actuel pourrait contenir des lacunes exposant le bloc à des risques systémiques. Cette poussée réglementaire, juxtaposée à la domination des stablecoins adossés au dollar (99% du marché mondial de 230 milliards de dollars contre 0,15% pour les tokens adossés à l'euro), complique encore davantage le paysage. Les conclusions de CEX.io contribuent ainsi à un récit plus large d'un marché des stablecoins en évolution caractérisé à la fois par une croissance organique authentique et une activité automatisée substantielle, exigeant des cadres robustes pour une évaluation et une surveillance précises.

Oct 01 2025, 14:17

Les experts démentent les allégations de vol de Bitcoin par des ordinateurs quantiques, axés sur la sécurité à long terme

Résumé Exécutif Josh Mandell a allégué que des ordinateurs quantiques volaient des Bitcoins de portefeuilles dormants. Cette affirmation est largement réfutée par les experts et les données on-chain, citant l'insuffisance de la technologie quantique. Le débat souligne l'attention continue à long terme sur la cryptographie post-quantique dans l'industrie de la crypto. L'Allégation et la Réfutation des Experts Josh Mandell, un ancien trader de Wall Street, a affirmé qu'une entité importante déployait des ordinateurs quantiques pour vider les portefeuilles Bitcoin longtemps dormants, en particulier ceux appartenant à des propriétaires inactifs ou décédés. Son affirmation suggérait que cette accumulation se produisait hors marché, rendant la détection dépendante uniquement de la criminalistique blockchain. Mandell n'a fourni aucune preuve concrète pour étayer ces affirmations. Cependant, les experts de l'industrie, y compris Harry Beckwith du Hot Pixel Group et Matthew Pines du Bitcoin Policy Institute, ont largement rejeté les affirmations de Mandell. Ils soulignent que la technologie quantique contemporaine ne possède pas l'échelle, la stabilité ou la puissance de traitement requises pour exécuter des attaques cryptographiques contre l'algorithme de signature numérique à courbe elliptique (ECDSA) de Bitcoin. Les machines quantiques actuelles fonctionnent généralement avec des centaines à un peu plus d'un millier de qubits physiques, avec des taux d'erreur significatifs. Les experts estiment que des millions de qubits logiques corrigés d'erreurs seraient nécessaires pour exécuter efficacement l'algorithme de Shor contre les clés ECDSA de Bitcoin de 256 bits dans un délai pratique. Par exemple, une étude de 2017 suggérait que briser une courbe elliptique de 256 bits pourrait nécessiter de 13 à 300 millions de qubits en quelques heures, dépassant significativement les capacités de machines comme Google's Willow, qui a 105 qubits. Les données on-chain corroborent les réfutations des experts, ne montrant aucun modèle anormal indiquant un vol quantique. Les mouvements des anciens portefeuilles sont mieux expliqués par des activités légitimes telles que la réactivation des propriétaires, les transferts d'héritage ou les mises à niveau de sécurité. Les attaques ne seraient plausibles que sur les portefeuilles où les clés publiques sont déjà exposées, et même alors, les drainages furtifs à grande échelle déclencheraient probablement des signaux d'alarme en raison de la transparence de la blockchain. Déconstruire la Menace Quantique sur la Cryptographie de Bitcoin Bien que les affirmations immédiates de Mandell ne soient pas étayées, la discussion met en évidence les vulnérabilités cryptographiques sous-jacentes de Bitcoin face aux futures avancées quantiques. La principale vulnérabilité réside dans l'ECDSA, qui sécurise les adresses de portefeuille et les signatures de transaction. Cet algorithme est théoriquement susceptible à l'algorithme de Shor, un algorithme quantique capable de factoriser de grands nombres. En revanche, le SHA-256, utilisé pour le minage par preuve de travail et le hachage des transactions, est considéré comme plus résistant aux attaques quantiques. Le concept d'une attaque de type « collecter maintenant, décrypter plus tard » ajoute une couche de complexité, où les données chiffrées sont collectées aujourd'hui avec l'intention d'une future décryption par des ordinateurs quantiques plus puissants. Ce modèle de menace prospective nécessite une recherche et un développement continus en cryptographie post-quantique (PQC). Le consensus parmi les experts situe la chronologie réaliste pour une attaque quantique à grande échelle capable de démanteler les algorithmes centraux de Bitcoin à au moins une décennie, avec certaines prévisions suggérant que les risques pourraient émerger à la fin des années 2020, en particulier pour les portefeuilles avec des clés publiques exposées. L'Institut National des Standards et de la Technologie (NIST) recommande de migrer vers de nouveaux systèmes cryptographiques d'ici 2035 pour atténuer les futures menaces quantiques. Des entreprises comme IBM font des progrès, avec leur projet « Starling » visant un ordinateur quantique tolérant aux fautes d'ici 2029, réduisant potentiellement les demandes de qubits physiques grâce à une correction d'erreurs innovante. Implications plus Larges sur le Marché et Développement Post-Quantique Le débat autour des attaques quantiques sur Bitcoin contribue à un sentiment de marché incertain et prudent, car il souligne un risque existentiel potentiel à long terme pour le modèle de sécurité des cryptomonnaies. Bien que la menace immédiate soit réfutée, la discussion renforce la nécessité d'une innovation continue et d'une adaptation stratégique au sein de l'écosystème Web3. L'industrie s'attaque de manière proactive à ces défis futurs par le développement et l'adoption de la cryptographie post-quantique (PQC). Le NIST a standardisé plusieurs schémas PQC, notamment CRYSTALS-Kyber pour le chiffrement, et CRYSTALS-Dilithium et SPHINCS+ pour les signatures numériques, ajoutant HQC comme sauvegarde en mars 2025. Ces algorithmes sont conçus pour résister aux attaques des ordinateurs quantiques avancés. Les plateformes blockchain intègrent activement ces solutions résistantes aux quantiques. Ethereum, soutenu par l'Ethereum Foundation, finance le groupe de recherche ZKnox pour développer la PQC pour son réseau. Sa feuille de route pour 2025+ priorise la cryptographie résistante aux quantiques comme les STARKs (Arguments Transparents Évolutifs de Connaissance) et les algorithmes basés sur les réseaux. Les STARKs utilisent des fonctions de hachage, ce qui les rend intrinsèquement résistantes aux quantiques, et sont intégrées dans des solutions de couche 2 comme les ZK Rollups. Des stratégies de migration hybrides sont également explorées pour sécuriser les composants à travers les principales blockchains comme Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin et Zcash. L'évolution continue du paysage des cryptomonnaies, y compris le potentiel pour les Bitcoins « perdus » de devenir accessibles via les avancées quantiques, souligne la nature dynamique de la sécurité des actifs numériques.