Binance confirme le désancrage de l'USDE, du BNSOL et du WBETH ; met en œuvre des ajustements d'indices de prix en pleine volatilité du marché

Résumé Exécutif

Binance a confirmé le 11 octobre 2025 des incidents de désancrage pour l'USDE, le BNSOL et le WBETH, entraînant des liquidations forcées d'utilisateurs. L'exchange examine les compensations et a annoncé des ajustements immédiats de l'indice des prix pour ces actifs afin de renforcer la gestion des risques.

L'Événement en Détail

Le 11 octobre 2025, Binance a annoncé la confirmation d'événements récents de désancrage de prix affectant l'USDE, le BNSOL et le WBETH. Ces incidents ont entraîné des liquidations forcées pour certains utilisateurs sur la plateforme. En réponse, Binance a déclaré qu'elle examinait les utilisateurs affectés et les mesures de compensation potentielles, tout en renforçant simultanément ses contrôles de gestion des risques pour prévenir des occurrences similaires à l'avenir.

Mécanismes Financiers et Réponse de Binance

À compter du 14 octobre 2025, Binance Margin mettra à jour la source de prix du WBETH/ETH et du BNSOL/SOL pour minimiser le risque de désancrage. La source de prix pour ces actifs passera du prix spot de Binance au ratio de conversion sur Binance ETH Staking et Binance SOL Staking respectivement. Spécifiquement, pour le BNSOL, les composants de l'indice de prix passeront d'un mélange de Binance: BNSOLUSDT (30%) et Binance_cross: BNSOLSOL*SOLUSDT (70%) à exclusivement Binance_cross: BNSOLSOL*SOLUSDT (100%). La source de prix BNSOLSOL sera basée sur le ratio de conversion de rachat officiel du SOL. De même, pour le WBETH, les composants s'ajusteront de Binance: WBETHUSDT (20%) et Binance_cross: WBETHETH*ETHUSDT (80%) à entièrement Binance_cross: WBETHETH*ETHUSDT (100%), la source de prix WBETHETH étant basée sur le ratio de conversion de rachat officiel de l'ETH. Ces ajustements visent à refléter plus précisément les valeurs des actifs sous-jacents et à réduire la volatilité.

Implications sur le Marché

Les événements de désancrage et les réactions ultérieures du marché indiquent un sentiment très baissier et une attente de forte volatilité au sein des marchés de la cryptographie. De tels incidents peuvent entraîner des pertes financières importantes et éroder la confiance dans les actifs wrappés et les stablecoins, en particulier ceux fonctionnant sur des exchanges centralisés. Des précédents historiques, tels que le désancrage de l'USDC en mars 2023, qui a entraîné environ 3 400 liquidations automatiques sur les marchés v2 et v3 d'Aave totalisant 24 millions de dollars en garanties, illustrent le potentiel d'un impact généralisé. L'effondrement de Terra UST a également vu plus d'un milliard de dollars de liquidations sur le protocole de prêt Anchor, démontrant comment le désancrage peut créer des boucles de rétroaction négatives et déclencher des chocs systémiques. Plus tôt en 2024, USDE Ethena et FDUSD First Digital ont également brièvement perdu leur ancrage, l'USDE atteignant 0,965 $ et le FDUSD tombant à 0,9421 $, soulignant la fragilité persistante au sein de l'écosystème des stablecoins. Les événements actuels sur Binance contribuent à un environnement de peur, d'incertitude et de doute (FUD) accrus, pouvant potentiellement entraîner de nouvelles liquidations sur l'ensemble du marché.

Contexte Plus Large et Gestion des Risques

Ces incidents de désancrage surviennent au milieu d'un ralentissement plus large du marché observé en 2025. Les principales cryptomonnaies, y compris Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) et BNB, ont connu des baisses de prix significatives, avec Bitcoin diminuant brièvement de plus de 10% et WBTC atteignant un creux de 35 000 $ suite aux pressions du marché. La capitalisation boursière globale a connu une réduction d'environ 280 milliards de dollars. Binance, comme d'autres exchanges, fait face à une pression continue pour améliorer la sécurité et maintenir l'intégrité du marché. L'exchange a déjà pris des mesures décisives contre les teneurs de marché impliqués dans des activités de trading irrégulières, les interdisant et confisquant les revenus pour l'indemnisation des utilisateurs, comme on l'a vu avec GoPlus Security (GPS) et MyShell (SHELL). De plus, Binance utilise un système d'étiquetage des tokens pour aider les traders à évaluer les risques et la volatilité, examinant régulièrement les tokens et mettant à jour des étiquettes telles que le Tag de Surveillance et le Tag de Semence. Les facteurs pris en compte dans ces évaluations incluent le volume de trading, la liquidité, la stabilité des smart contracts, la sécurité, la communication publique, la conformité et la conduite éthique. Ces mesures soulignent un effort continu à l'échelle de l'industrie pour atténuer les risques et rétablir la confiance des investisseurs à la suite des "catastrophes cryptos" passées comme les effondrements de l'écosystème Terra-Luna et de l'exchange FTX en 2022, qui ont collectivement anéanti des centaines de milliards de dollars de valeur marchande et exposé des vulnérabilités critiques dans l'écosystème des actifs numériques. Les événements actuels renforcent la nécessité d'une gestion robuste des risques et de mécanismes transparents dans l'espace Web3 en évolution.