Bitcoin Well annonce un placement privé de 100 millions de dollars US pour étendre son trésor de Bitcoin
Résumé exécutif
Bitcoin Well Inc. (TSXV: BTCW), un fournisseur de services de guichets automatiques Bitcoin coté au Canada, a annoncé une offre de placement privé visant à lever jusqu'à 100 millions de dollars US. L'objectif principal de cette levée de capitaux est d'augmenter significativement la réserve stratégique de Bitcoin de l'entreprise, renforçant ainsi ses avoirs de trésorerie. Cette initiative s'aligne sur un sentiment haussier croissant du marché concernant la confiance institutionnelle dans le Bitcoin en tant qu'actif à long terme, ce qui pourrait stimuler l'optimisme général du marché pour les actifs numériques.
L'événement en détail
Bitcoin Well a lancé une offre de placement privé pour un montant pouvant aller jusqu'à 100 millions de dollars US, soit l'équivalent d'environ 5 000 Bitcoins, par l'émission d'Unités. Chaque Unité est évaluée à C$0.102. La première tranche de cette offre a déjà été clôturée, garantissant des recettes brutes de C$12,492,081, qui comprenaient 37.31 Bitcoins. Cette clôture initiale a impliqué l'émission de 122 471 380 Unités. Chaque Unité comprend une action ordinaire du capital de la société et un bon de souscription d'actions ordinaires. Ces bons de souscription sont exerçables à C$0.1875 par action pendant une période de deux ans à compter de la date de clôture de chaque tranche. La société a déclaré son intention d'augmenter substantiellement son trésor de Bitcoin de ses 11 Bitcoins actuels à plus de 75 Bitcoins, ce qui représente une augmentation ciblée de plus de 700 %. Sous réserve de la demande des investisseurs, Bitcoin Well conserve l'option d'augmenter l'offre de 50 millions de dollars US supplémentaires, ce qui pourrait porter le produit brut total à 150 millions de dollars US. Le produit net de cette offre est destiné à des ajouts supplémentaires à la réserve stratégique de Bitcoin de la société, aux besoins en fonds de roulement et aux dépenses générales de l'entreprise.
Mécanique financière de l'offre
Le placement privé utilise une structure d'Unités, un instrument financier courant dans les levées de capitaux. Chaque Unité offre aux investisseurs à la fois des capitaux propres immédiats par le biais d'une action ordinaire et des capitaux propres futurs potentiels par le biais d'un bon de souscription d'actions ordinaires. Le bon de souscription, exerçable à C$0.1875 pendant deux ans, offre aux investisseurs une option d'acquérir des actions supplémentaires à un prix prédéterminé, fournissant potentiellement des capitaux futurs à la société si le prix de l'action évolue favorablement au-dessus du prix d'exercice. À titre de comparaison, une autre société d'actifs numériques, DeFi Technologies, a récemment réalisé une offre directe de 100 millions de dollars US impliquant des actions et des bons de souscription, avec des bons de souscription exerçables à 2,63 dollars US par action avec une prime de 20 % par rapport au prix d'achat. L'évaluation de Bitcoin Well pour la partie Bitcoin de sa tranche initiale a utilisé le taux de référence Bitcoin CME CF et le taux de change USD:CAD publié par la Banque du Canada, garantissant une précision basée sur le marché. Cette structure est conçue pour sécuriser un capital immédiat pour l'acquisition de Bitcoin et le financement opérationnel, tout en fournissant un mécanisme pour une injection de capital future potentielle.
Stratégie commerciale et positionnement sur le marché
Bitcoin Well exploite près de 200 guichets automatiques Bitcoin à travers le Canada, desservant plus de 50 000 utilisateurs, et met l'accent sur les solutions non-dépositaires et un écart de transaction de 1,2 %. La levée de capitaux actuelle est une démarche stratégique pour renforcer son bilan avec du Bitcoin, s'alignant sur sa mission de rendre le Bitcoin accessible et fonctionnel pour un usage quotidien. Cette stratégie reflète les approches d'autres sociétés cotées en bourse qui ont adopté le Bitcoin comme actif de trésorerie. Notamment, MicroStrategy a été pionnière de cette stratégie de trésorerie d'entreprise, accumulant constamment du Bitcoin. De plus, Capital B, une société cotée à Paris, a poursuivi agressivement une stratégie d'accumulation de Bitcoin, détenant 2 812 BTC évalués à plus de 314 millions de dollars et signalant un rendement annuel du Bitcoin de 1 656,1 %. Capital B a également utilisé une augmentation de capital de type "guichet automatique" pour financer ses acquisitions de Bitcoin, démontrant une approche d'ingénierie financière similaire à celle de Bitcoin Well. Ces précédents soulignent une tendance croissante parmi les entreprises à utiliser les marchés de capitaux pour acquérir du Bitcoin, consolidant son rôle d'actif de réserve stratégique.
Implications plus larges pour le marché
La décision de Bitcoin Well d'étendre significativement son trésor de Bitcoin contribue à l'accélération de l'adoption institutionnelle des actifs numériques. Le troisième trimestre de 2025 a été témoin d'un investissement institutionnel sans précédent, avec des entités majeures, y compris BlackRock, Fidelity et MicroStrategy, acquérant collectivement plus de 45 milliards de dollars de Bitcoin. Cela représente la plus grande accumulation institutionnelle trimestrielle de l'histoire du Bitcoin, signalant un changement fondamental dans la perception de la finance traditionnelle des actifs numériques. Le Bitcoin est de plus en plus considéré comme de "l'or numérique" et une couverture viable contre l'inflation monétaire, une perspective défendue par des entreprises comme BlackRock, qui déclare publiquement que les prix actuels du Bitcoin sont des points d'entrée attrayants pour le capital institutionnel à long terme. L'amélioration de la clarté réglementaire, en particulier avec le lancement et le fonctionnement réussis des ETF Bitcoin au comptant, a considérablement facilité cette frénésie d'achat institutionnelle. Le chiffre de 45 milliards de dollars représente environ 2,3 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin, ce qui indique que même des allocations modestes d'entreprises et d'institutions peuvent générer un impact significatif sur le marché. À mesure que davantage d'entreprises suivent l'exemple de Bitcoin Well, cette tendance devrait favoriser une pression d'achat accrue, renforcer la légitimité du Bitcoin et potentiellement stimuler une intégration institutionnelle et corporative plus poussée dans l'écosystème des actifs numériques.
Edgen Crypto·Sep 30 2025, 07:40
