Edgen Crypto·Nov 14 2025, 06:07
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Nov 14 2025, 08:55
Aave Labs の Push サービス、ゼロ手数料ステーブルコインオンランプ向け MiCA 認可を確保
## エグゼクティブサマリー Aave Labs の子会社である Push Virtual Assets Ireland Limited は、アイルランド中央銀行から MiCAR 認可を取得しました。これにより、欧州経済領域全体で **GHO** およびその他のステーブルコインに対して、規制されたゼロ手数料のステーブルコインオンランプが可能になり、Aave は規制のリーダーとしての地位を確立しました。 ## イベントの詳細 Aave Labs は、子会社 Push Virtual Assets Ireland Limited を通じて、アイルランド中央銀行から暗号資産市場規制 (**MiCAR**) の認可を取得しました。この承認により、**Push** サービスは欧州経済領域 (**EEA**) 内で規制されたステーブルコインのオンランプおよびオフランプ機能を提供できます。このサービスは、Aave のネイティブステーブルコインである **GHO** やその他の統合されたステーブルコインを含む、ユーロと暗号資産間のゼロ手数料変換を促進します。この発展は、Aave Labs がヨーロッパの新しい規制枠組みの下で運営される最初の分散型金融 (**DeFi**) プロジェクトの 1 つであることを示しています。アイルランドは戦略的に運用ハブとして選ばれ、MiCA に準拠したオンチェーン金融の好ましい管轄区域としての台頭を示唆しています。 ## 金融メカニズムの解体 **Push** サービスの主要な金融メカニズムは、ゼロ手数料のステーブルコインオンランプおよびオフランプの提供です。これは、従来のフィンテックプロバイダーや中央集権型取引所 (**CEX**) で普及している一般的な手数料体系と比較して、競争力のあるレートを提供します。発表ではこれをゼロ手数料ソリューションとして詳しく説明していますが、この手数料体系の永続性、またはそれが導入オファーである可能性については明記されていませんでした。この手数料無料モデルは、従来の法定通貨とデジタル資産、特にユーロとステーブルコインの間を移行するユーザーにとっての参入障壁を低くすることを目的としており、消費者保護と透明性に関する新しい基準の下で行われます。 ## 事業戦略と市場ポジショニング Aave Labs の戦略は、DeFi セクターにおける規制遵守の先駆者となることに焦点を当てています。**MiCAR** 認可を確保することにより、**Aave Labs** は、ヨーロッパでステーブルコイン取引の規制された経路を確立した最初の主要な DeFi プロジェクトの 1 つとしての地位を確立しました。この動きは、ステーブルコインとトークン化されたデジタル資産の主流への牽引力の高まりと一致しており、CoinGecko のデータによると、世界のステーブルコイン供給量は 2025 年までに 3,000 億ドルを超えると予測されており、現在 3,120 億ドルとなっています。ヨーロッパでの事業のためにアイルランドを選択したことは、ユーザーと DeFi の間に準拠した透明な接続を構築するための意図的な努力を強調しています。このアプローチは、消費者保護と規制遵守を優先することにより Aave を差別化し、規制された市場への拡大を求める他の DeFi プロトコルにとって前例となる可能性があります。 ## 市場への影響 **Aave Labs の Push** サービスに対する **MiCAR** 認可は、より広範な Web3 エコシステムと企業の採用傾向に大きな影響を与えます。規制されたゼロ手数料のステーブルコインオンランプを提供することにより、**Aave** は、一般ユーザーが DeFi と関わる際の摩擦を低減しています。これは、消費者保護と透明性のために設計されたフレームワークの下で運用することにより、ユーザーの信頼を高めます。この開発は、**Aave の GHO** ステーブルコインの採用と有用性を高め、**EEA** 内の DeFi セクター全体の成長に貢献すると予想されます。MiCA によって提供されるこの規制の明確化と、Aave Labs のようなプロジェクトによる早期採用は、機関投資家の関心を加速させ、より予測可能な運用環境を促進し、最終的に DeFi がニッチなイノベーションからより主流の金融コンポーネントへと移行するのに役立つ可能性があります。競争力のあるゼロ手数料構造は、他の金融サービスプロバイダーにもデジタル資産変換の価格モデルを調整するよう圧力をかける可能性があります。
Nov 14 2025, 08:53
Uniswapが連続清算オークションを開始、Aztec Networkはトークン販売にプロトコルを活用
## エグゼクティブサマリー Uniswap Labsは、流動性の低い新しいトークンに対して公正な市場価格を確立し、**Uniswap v4**内に流動性プールを自動的に作成するように設計された新しいメカニズムである**連続清算オークション（CCA）**プロトコルを導入しました。**Aztec Network**は、そのトークンセールにCCAを活用する最初のプロジェクトとなり、分散型金融（DeFi）の発行と流動性のブートストラップにおいて重要な一歩となります。 ## イベント詳細 UniswapのCCAプロトコルは、プロジェクトがトークンをローンチし、**Uniswap v4**上で流動性を確立できる許可不要のツールです。このプロトコルは完全にオンチェーンで動作し、透明性、段階的な価格発見、自動化された流動性注入を強調しています。CCAを利用するプロジェクトは、販売するトークンの量、開始価格、およびオークション期間を定義します。参加者は、最大価格と総支出を指定して入札し、これらの入札はオークションブロック全体に自動的に分配されます。 各ブロックの終了時に、市場清算価格が決定され、そのブロックに割り当てられたすべてのトークンが均一な価格で販売されることが保証されます。この設計は早期入札を奨励しており、オークションの早い段階で提出された入札は、より低い平均価格から恩恵を受ける可能性があります。 **Aztec Network**は、**Ethereum**上のプライバシーに焦点を当てたレイヤー2ネットワークであり、総ロックアップ額（TVL）が800万ドルを超え、そのトークンセールにCCAを実装する最初のプロジェクトです。Aztecトークンセールの登録は木曜日に開始され、公開入札は2025年12月2日から12月6日まで予定されています。オークションは、3億5000万ドルの完全希薄化評価額（FDV）で開始され、これはAztec Labsの最新の株式資金調達から約75％の割引に相当します。広範なコミュニティ参加を確保し、大規模保有者が販売を独占するのを防ぐため、ユーザーあたりの参加制限が設定されています。Aztecのセールでは、ユーザーのプライバシーを侵害することなく、規制遵守の制裁チェックのためにZkPassportのNoir回路を介して**ゼロ知識証明**も統合します。 ## 市場への影響 UniswapによるCCAの導入は、DeFiエコシステムのトークン発行と流動性管理へのアプローチに大きな影響を与える準備ができています。オンチェーンで透明かつ公正なフレームワークを提供することにより、CCAは、エアドロップ、ダッチオークション、固定価格販売などの従来のトークンローンチメカニズムに内在する構造的な問題に対処します。オークション直後に**Uniswap v4**プールに流動性を自動的に注入するプロトコルの能力は、初期の価格変動を緩和し、情報非対称性を減少させることが期待されます。 このメカニズムは、**マルチパーティ計算（MPC）**、**完全準同型暗号（FHE）**、**トラステッド実行環境（TEE）**などのテクノロジーを通じて意図の機密性を高めながら、競争力のある価格発見を促進します。これらの機能は、フロントランニングと中央集権化に関連するリスクを軽減し、DeFi操作に不可欠な迅速な決済時間を維持することを目的としています。Aztecセールで実施されたユーザーあたりの参加上限は、CCAが新しいトークン提供へのアクセスを民主化する可能性をさらに例示しており、しばしば小売参加者を不利にするモデルから脱却しています。 ## より広範な文脈 CCAはUniswapの発行インフラを拡張し、プロジェクトと参加コミュニティのローンチ体験をさらに向上させるために、今後追加モジュールがリリースされる予定です。このイニシアチブは、CCAをDeFi発行の潜在的な標準として位置付け、新しいトークンのより透明で公平な市場を促進します。このプロトコルは、非公開割り当てやベンチャーキャピタル取引なしに公正なトークン配布を目指すプロジェクトに見られるように、完全にオンチェーンの透明性とリアルタイムの監査可能性を通じて不透明な暗号化規範に挑戦するWeb3空間のより広範なトレンドと一致しています。UniswapとAztecのコラボレーションは、非管理型、許可不要、透明、公正、不変のDeFiへのコミットメントを強調しています。
Nov 14 2025, 08:02
Upexi、株価50%下落の中で5,000万ドルの自社株買いを承認
## エグゼクティブサマリー **Solana**を中心としたデジタル資産管理会社である**Upexi**（NASDAQ：**UPXI**）は、過去1ヶ月間で株価が50%下落したことを受け、5,000万ドルの自社株買いプログラムを承認しました。これは株主価値を高めるための防御的な動きを示すものです。 ## イベントの詳細 11月6日、**Upexi**の取締役会は、5,000万ドル相当の無期限自社株買いプログラムを承認しました。この決定は、同社の株式に significant な圧力がかかっている中で行われました。株価は過去1ヶ月で50%以上下落し、4月の高値から約90%も下落しています。同社は3.22ドルで取引を終え、セッションで4.73%の下落を記録しました。 **Upexi**のCEO、Allan Marshallは、「この自社株買いプログラムは、**Upexi**の戦略、バランスシート、および長期的な成長軌道に対する我々の自信を強調するものです」と述べました。自社株買いプログラムは、市場の状況に応じて、同社が公開市場で株式を取得するための柔軟性を提供することを目的としています。自社株買いの資金には、2025年7月15日に実施された私募発行による5,000万ドルの総収入が含まれます。この私募発行では、1,246万株が1株あたり4.00ドルで発行されました。さらに、A.G.P.との5億ドルの株式ライン契約は、同社が裁量で株式を発行することを可能にする柔軟な資金源を提供します。 財務面では、**Upexi**は直近の四半期で総収入920万ドルを報告しました。これは前年同期の440万ドルから増加したものです。同じ期間の純利益は6,670万ドルで、前年同期の160万ドルの純損失と比較して大幅な改善です。この純利益は、主に7,800万ドルの未実現**Solana**利益によって牽引されました。 ## 市場への影響 **Upexi**の自社株買いプログラムは、市場のボラティリティとデジタル資産への投資家の食欲減退の中で、自社株買いを通じて株価を支えようとするデジタル資産管理（DAT）企業の広範なトレンドと一致しています。**SharpLink Gaming**（NASDAQ：**SBET**）やThe **Solana** Company（HSDT）などの他の企業も同様のプログラムを開始しています。このトレンドは、これらの企業が多額のデジタル資産準備金を維持しているにもかかわらず、資本保全とセクター内での防衛的な姿勢への戦略的な転換を示しています。 この自社株買いは、同社の株価に下限を提供し、経営陣が割安な価格と認識している時点で株主に報いるように設計されています。同社が大量の**Solana**を保有しているにもかかわらず、広範な暗号通貨市場の変動に関連して投資家の懐疑論が根強く残っています。**Upexi**の株価は、今年初めに**Solana**戦略を明らかにした後、以前は600%以上急騰しましたが、デジタル資産市場が弱まったため、その後急激に下落しています。 ## 事業戦略と市場ポジショニング **Upexi**は現在、210万**SOL**を保有しており、その価値は約3億1,900万ドルで、**Solana**の総供給量の約0.35%に相当します。同社はこの**Solana**トレジャリーを中核資産と見なしており、CEOのAllan Marshallは**Solana**の「ほぼ無限の上昇余地」と、ステーキングおよび割引トークン取得の複合効果を強調しています。ステーキング収益だけでも四半期で610万ドルの収益を生み出し、前年比183%の増加を記録しています。 自社株買いの戦略的根拠は、同社の多額の**Solana**保有を担保として活用し、株価が割引で取引されているときにその本質的価値に対する自信を示すことです。このアプローチは、**MicroStrategy**など、多額のデジタル資産トレジャリーを持つ他の公開企業で見られる戦略を部分的に反映しており、これらの企業は暗号資産保有を利用して企業財務の意思決定と株主価値に影響を与えています。 ## より広範な文脈 **Upexi**の動きは、**Solana**ブロックチェーンのパフォーマンスと成長するエコシステムを背景に展開されています。2025年第1四半期に、**Solana**は中断することなく1日あたり6,700万件以上のトランザクションを処理し、その技術的能力を実証しました。そのハイブリッドProof-of-History/Proof-of-Stakeコンセンサスは、ほぼゼロの手数料で秒未満のファイナリティを保証します。**Solana**のオンチェーン活動は堅調であり、すべてのブロックチェーンアプリケーション収益の3分の2を占め、130億ドルのステーブルコイン流動性をサポートしています。開発者のエンゲージメントは高く、月間アクティブなオープンソース開発者は2,500人から3,000人の間であり、新しいWeb3創業者のシェアは2023年の5.1%から2024年には11.2%へと2倍以上に増加し、**Ethereum**に次いで2位に位置しています。