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Le gestionnaire d'actifs cryptographiques Bitwise a déposé un enregistrement S-1 pour un fonds négocié en bourse (ETF) spot Avalanche (AVAX), signalant une accessibilité institutionnelle accrue à la blockchain de couche 1. Résumé Exécutif Le gestionnaire d'actifs cryptographiques Bitwise a déposé une déclaration d'enregistrement S-1 auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) pour un fonds négocié en bourse (ETF) spot Avalanche (AVAX). Cette action est destinée à améliorer l'accessibilité institutionnelle à la blockchain de Couche 1 et fait suite à des efforts similaires d'autres gestionnaires d'actifs. L'Événement en Détail Bitwise a soumis sa demande S-1 pour le Bitwise Avalanche ETF, qui vise à offrir une exposition directe à AVAX, la cryptomonnaie native de la blockchain Avalanche. L'ETF proposé détiendrait AVAX directement en garde, en contournant les produits dérivés. Coinbase Custody Trust Company est désignée comme le dépositaire de ces actifs, protégeant les jetons dans des comptes de stockage à froid ségrégués en vertu des réglementations de la loi bancaire de New York. La valeur liquidative (NAV) de l'ETF suivra le Taux de Référence CME CF Avalanche–Dollar, publié quotidiennement par CF Benchmarks. Les parts de l'ETF devraient être émises et rachetées par blocs de 10 000 parts, appelés paniers, réglés en espèces ou en AVAX. Ce dépôt de Bitwise s'aligne sur des initiatives similaires d'autres firmes. VanEck a déposé un S-1 pour son propre ETF spot AVAX en mars 2025, et Grayscale a déposé en août 2025 pour convertir son Avalanche Trust existant en un ETF spot AVAX. Implications sur le Marché Le dépôt S-1 de Bitwise, ainsi que ceux de VanEck et Grayscale, souligne une demande institutionnelle croissante pour une exposition réglementée à AVAX. De tels ETF, s'ils sont approuvés, pourraient faciliter des afflux de capitaux significatifs de la finance traditionnelle vers l'écosystème Avalanche. La Fondation Avalanche a déjà engagé des discussions pour lever 1 milliard de dollars via deux accords afin d'établir des sociétés de trésorerie de cryptomonnaies aux États-Unis. Ces projets impliquent l'achat de millions de jetons AVAX à des prix réduits auprès de la fondation, dans le but d'étendre la distribution d'AVAX parmi les investisseurs institutionnels. Suite à l'annonce des initiatives des sociétés de trésorerie, AVAX a grimpé de 10,17 % en 24 heures pour atteindre 29,11 $. Le prix actuel d'AVAX est de 29,83 $, reflétant une augmentation de 1,29 % sur 24 heures, bien qu'il reste 57,44 % en dessous de son plus haut historique. Commentaire d'Expert Les analystes de Bloomberg indiquent que le second semestre 2025 pourrait être crucial pour l'approbation de divers ETF d'altcoins, citant une clarté réglementaire croissante et un intérêt institutionnel. Les critères informels de la SEC pour l'approbation des altcoins incluent une liquidité de marché significative, des contrats à terme réglementés par la CFTC, et une reconnaissance en tant que matières premières. Les analystes soulignent un changement institutionnel plus large vers les écosystèmes de blockchain de Couche 1 au-delà de Bitcoin, le dépôt de l'ETF AVAX de Grayscale signalant que la finance traditionnelle adopte de plus en plus les plateformes de contrats intelligents. Cette dynamique est soutenue par l'architecture technique d'Avalanche, qui inclut la scalabilité et des sous-réseaux prêts à la conformité, favorisant l'adoption institutionnelle. Contexte Plus Large La pression exercée par plusieurs gestionnaires d'actifs pour les ETF spot AVAX reflète un marché des actifs numériques en maturation où les plateformes de contrats intelligents gagnent une traction substantielle. Ces véhicules d'investissement réglementés visent à combler le fossé entre l'innovation décentralisée et les marchés financiers traditionnels, offrant aux investisseurs une exposition au consensus de preuve d'enjeu d'Avalanche, aux contrats intelligents évolutifs et à la gouvernance sans les complexités de la gestion directe des jetons. Cette tendance signifie une confiance croissante dans AVAX et l'écosystème Web3 plus large de la part des acteurs institutionnels.
Dogecoin et Solana ont grimpé de plus de 10 % cette semaine, défiant les tendances saisonnières alors que les marchés anticipent une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ce qui renforce le sentiment envers les actifs risqués. Dogecoin et Solana semblent prêts à briser la malédiction crypto de septembre : Analyse - Decrypt
Le marché des crypto-monnaies a connu d'importantes injections de capitaux dans l'écosystème de Solana et l'intégration de la finance traditionnelle dans la blockchain, tout en étant confronté à des défis réglementaires et aux risques liés aux contrats intelligents. Dynamiques Clés du Marché Le marché des crypto-monnaies a affiché des gains généralisés, le Bitcoin augmentant de 0,88 % pour atteindre 111 989,60 $ et l'Ethereum augmentant de 3,55 % pour atteindre 4 465,14 $ le 4 septembre. Cette performance s'est produite au milieu d'une amélioration globale du sentiment du marché. Influx Stratégiques de Capitaux et Innovation des Instruments Financiers Forward Industries a annoncé une offre PIPE de 1,65 milliard de dollars pour lancer un Fonds Autonome Décentralisé (DAT) Solana, qui devrait être le plus grand de son genre au sein de l'écosystème Solana. Cette levée de fonds, menée par Multicoin Capital, Galaxy Digital et Jump Crypto, désigne Kyle Samani comme Président, le positionnant comme un éminent défenseur de la finance traditionnelle pour Solana, similaire au rôle de Michael Saylor pour le Bitcoin. L'investissement est destiné à générer des rendements on-chain et à créer de la valeur pour les actionnaires grâce à une participation active dans l'écosystème Solana. Cette initiative gagne en crédibilité institutionnelle suite à l'approbation par le Nasdaq de SOL Strategies (STKE) le 9 septembre 2025, validant l'intérêt institutionnel croissant pour les actifs liés à Solana. Les améliorations de l'évolutivité du réseau, telles que la mise à niveau Alpenglow, renforcent également la confiance. Dans une démarche reflétant l'intégration de la finance traditionnelle, Fidelity a lancé son Fidelity Digital Interest Token (FDIT) sur la blockchain Ethereum. Ce jeton représente une classe d'actions basée sur la blockchain de son fonds monétaire du Trésor, qui détient actuellement plus de 200 millions de dollars d'actifs. Le FDIT est en concurrence directe avec le fonds BUIDL de BlackRock, un acteur dominant sur le marché des obligations du Trésor tokenisées de 7 milliards de dollars. Le fonds reproduit une action du Fidelity Treasury Digital Fund (FYOXX), émise directement sur le réseau Ethereum, et applique des frais de gestion de 0,20 %, avec Bank of New York Mellon assurant la garde. Séparément, Hyperliquid a lancé un processus pour une nouvelle stablecoin native, USDH, impliquant des propositions de 12 projets. Native Markets est actuellement favorisé pour émettre USDH via une collaboration avec Bridge, une plateforme d'intégration de stablecoins. Risques de Centralisation et Défis de Gouvernance Un événement notable a impliqué les jetons World Liberty Financial (WFLI) de Justin Sun, où une adresse associée à lui a vu environ 107 millions de dollars de jetons débloqués gelés en raison d'une fonction de liste noire après des transferts de 9 millions de dollars. Le prix du WLFI a connu une baisse de plus de 20 % en 24 heures et de 40 % depuis son lancement. Cet incident a soulevé des préoccupations concernant les droits de propriété, les risques de gouvernance et l'étendue de l'autorité centralisée au sein de projets commercialisés comme décentralisés. La conception des tokenomics de WLFI a été critiquée pour la concentration du contrôle, avec 63 % de l'offre allouée au public, 17 % pour les récompenses et 20 % pour l'équipe et les conseillers. Le gel unilatéral des actifs, décrit par des initiés comme "déraisonnable" et "un précédent dangereux", contraste avec les principes fondamentaux de la décentralisation, qui prônent une gouvernance transparente et participative, résistante à la censure. Évolution du Paysage Réglementaire et Intégration Institutionnelle Le contrôle réglementaire s'est intensifié suite à la révélation que la SEC avait supprimé des messages texte de l'ancien président Gary Gensler couvrant la période d'octobre 2022 à septembre 2023, une période marquée par d'importantes actions d'application de la cryptographie. Coinbase a déposé une requête auprès d'un tribunal fédéral pour demander des comptes pour ces suppressions, soulignant un double standard potentiel étant donné les propres amendes de la SEC contre les entreprises financières pour des violations de tenue de registres sous le mandat de Gensler. Parallèlement, les efforts législatifs visent à fournir des cadres réglementaires plus clairs. Le Comité Bancaire du Sénat américain a finalisé une version révisée de la Loi sur l'innovation financière responsable de 2025 le 5 septembre 2025. Ce projet de loi comprend des dispositions visant à exempter les développeurs de logiciels non dépositaires et les validateurs de certaines réglementations financières et clarifie le statut des NFT, du staking et des airdrops en tant que non-titres. Il fournit également un refuge juridique pour des milliers de jetons pré-législation existants, à condition qu'ils ne soient pas frauduleux. La législation comprend des protections pour l'auto-garde et propose une nouvelle exemption pour les Réseaux d'Infrastructure Physique Décentralisés (DePIN), signalant une intention de favoriser l'innovation. Ce progrès législatif, qui vise à unifier les versions de la Chambre et du Sénat en un seul projet de loi, souligne la pression continue pour des directives plus claires pour le secteur des actifs numériques.
Des entrées de capitaux institutionnels significatives dans Solana et Avalanche via des investissements directs et des stratégies de trésorerie stimulent les rallyes du marché malgré les retards persistants dans les approbations des ETF crypto au comptant aux États-Unis. Résumé Exécutif Le marché des cryptomonnaies connaît un afflux notable de capitaux institutionnels dirigés vers des plateformes blockchain spécifiques, notamment Solana et Avalanche. Cette tendance est mise en évidence par des levées de fonds substantielles et des stratégies de trésorerie d'entreprise. Parallèlement, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) continue de reporter les décisions concernant de nombreuses demandes de fonds négociés en bourse (ETF) de crypto au comptant, ce qui indique une prudence réglementaire continue dans le paysage des actifs numériques. L'Événement en Détail Forward Industries, Inc. a réalisé un placement privé en actions publiques (PIPE), levant environ 1,65 milliard de dollars auprès d'investisseurs, y compris Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital. Les fonds sont destinés à l'établissement d'une stratégie de trésorerie Solana, avec l'intention d'acquérir du SOL pour le fonds de roulement et les transactions futures. Ce mouvement stratégique, initié en septembre 2025, positionne Forward Industries pour gérer activement les avoirs en SOL et bénéficier des rendements de staking de Solana, qui varient de 4% à 8% annuellement. Suite à cette annonce, le prix du SOL a augmenté à 215,84 dollars, représentant un gain de 2,4% horaire et 4,55% quotidien. Cette acquisition a étendu les avoirs de trésorerie en SOL de l'entreprise de 1,03% à 2,6% de l'offre totale de jetons à un prix de 210 dollars. Séparément, la Fondation Avalanche est en discussions avancées pour établir deux sociétés de trésorerie de cryptomonnaies aux États-Unis, visant à lever 1 milliard de dollars. Un accord implique un investissement privé pouvant atteindre 500 millions de dollars dans une société cotée au Nasdaq, dirigée par Hivemind Capital. Le deuxième accord vise 500 millions de dollars via un véhicule d'acquisition à but spécifique (SPAC) parrainé par Dragonfly Capital. Les fonds sont destinés à l'achat de jetons AVAX directement auprès de la Fondation à un prix réduit, dans le but d'attirer la participation institutionnelle. L'AVAX a augmenté de 10,17% à 29,11 dollars suite à la nouvelle. Malgré ces développements, la SEC a de nouveau reporté les décisions concernant plusieurs demandes d'ETF crypto très médiatisées. Les décisions concernant la proposition de staking iShares Ethereum Trust de BlackRock et l'amendement de staking Ethereum de Franklin Templeton sont maintenant fixées au 30 octobre 2025 et au 13 novembre 2025, respectivement. Les propositions d'ETF Solana et XRP de Franklin Templeton ont une nouvelle date limite fixée au 14 novembre. La SEC a cité la nécessité de disposer de plus de temps pour examiner les modifications de règles proposées. Déconstruction des Mécanismes Financiers et de la Stratégie Le financement PIPE de Forward Industries illustre une tendance croissante des entités corporatives à intégrer les actifs numériques dans leur gestion de trésorerie. Contrairement aux réserves traditionnelles de trésorerie ou d'obligations, l'acquisition de SOL à des fins de trésorerie permet une participation active via le staking, générant un rendement directement à partir du modèle économique de la blockchain sous-jacente. Cela diffère d'une simple approche de stockage de valeur, souvent associée aux stratégies de trésorerie Bitcoin, en fournissant une composante génératrice de revenus. La nomination de Kyle Samani, co-fondateur de Multicoin Capital, en tant que Président de Forward Industries souligne un alignement stratégique avec une expertise approfondie dans l'espace des actifs numériques, visant à capitaliser sur les inefficacités de marché perçues au sein de l'écosystème Solana. La quête de la Fondation Avalanche pour une levée de fonds d'un milliard de dollars par le biais de deux véhicules d'entreprise distincts met en lumière une approche multifacette de l'adoption institutionnelle. En établissant des sociétés de trésorerie basées aux États-Unis et en offrant l'AVAX à un prix réduit, la Fondation vise à inciter l'investissement institutionnel direct et le contrôle d'une part significative de son offre de jetons natifs. Cette stratégie ne fournit pas seulement un capital immédiat, mais favorise également le développement de l'écosystème à long terme dans des domaines tels que la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et la finance décentralisée (DeFi). Implications plus Larges pour le Marché Les capitaux institutionnels substantiels affluant vers Solana et Avalanche signalent une conviction institutionnelle croissante dans des technologies blockchain de Couche 1 spécifiques au-delà de Bitcoin et Ethereum. Le gain de 24% de Solana au cours du mois dernier et sa capitalisation boursière plus petite de 116 milliards de dollars, comparée aux 2,2 billions de dollars de Bitcoin et aux 519 milliards de dollars d'Ethereum, suggèrent que ces afflux peuvent avoir un impact plus prononcé sur les prix. L'intérêt ouvert record des contrats à terme CME Solana, atteignant 1,49 milliard de dollars, indique en outre une activité accrue sur le marché des produits dérivés et un intérêt pour la couverture. Les retards dans les approbations d'ETF par la SEC, tout en créant une incertitude à court terme, ne semblent pas avoir dissuadé l'engagement institutionnel direct dans les actifs numériques sous-jacents. Cette réponse de marché bifurquée suggère que, bien que la clarté réglementaire pour les produits ETF accessibles au détail soit en attente, les investisseurs institutionnels poursuivent des voies alternatives et directes d'exposition. Les entrées nettes constantes dans les ETF Bitcoin, totalisant 741,5 millions de dollars le 10 septembre 2025, démontrent une demande continue pour les produits d'investissement Bitcoin réglementés, renforçant le sentiment positif général envers l'adoption institutionnelle des cryptomonnaies. Commentaire d'Expert > Solana est toujours largement mal comprise et sous-estimée par les participants du marché, malgré le fait qu'elle a fait preuve de résilience à travers des cycles adverses. Cette déclaration de Kyle Samani, co-fondateur et associé gérant de Multicoin Capital, articule un point de vue partagé par certains participants du marché concernant la valeur fondamentale et la résilience de la blockchain Solana, même si sa valorisation boursière est à la traîne par rapport à d'autres cryptomonnaies majeures.
Avalanche is a high throughput smart contract blockchain platform. Validators secure the network through a proof-of-stake consensus protocol. It is said to be fast, low cost, and environmental friendly. (Données de Coingecko)
Le prix actuel de Avalanche (AVAX) est de $30.89, up 7.49% aujourd'hui.
Le volume de négociation quotidien de Avalanche (AVAX) est de $1.2B
La capitalisation boursière actuelle de Avalanche (AVAX) est de $13.0B
L'offre circulante actuelle de Avalanche (AVAX) est de 422.2M
La capitalisation boursière pleinement diluée (FDV) de Avalanche (AVAX) est de $14.1B