Precio Skywater Technology Inc (SKYT)

Inversores se centran en sectores de crecimiento post-IA

## Resumen Ejecutivo La narrativa del mercado, dominada durante mucho tiempo por un puñado de acciones de mega capitalización centradas en la IA, está comenzando a fragmentarse. Si bien líderes como **NVIDIA** han ofrecido rendimientos extraordinarios, los inversores sofisticados ahora miran hacia 2026 y más allá, buscando crecimiento en la infraestructura que soporta la IA y en los paradigmas computacionales de próxima generación. Esta rotación de capital se evidencia por un aumento en la tecnología de redes eléctricas, proveedores de datos especializados y acciones especulativas de computación cuántica, incluso mientras grandes instituciones financieras como **Goldman Sachs** señalan un cambio económico más amplio hacia las industrias cíclicas. ## El Evento en Detalle La atención de los inversores se está expandiendo a empresas tecnológicas de pequeña capitalización y especializadas, posicionadas para beneficiarse de los efectos de segundo orden del auge de la IA. Han surgido tres tendencias distintas pero relacionadas: un repunte en la infraestructura que habilita la IA, llamadas alcistas de analistas sobre el incipiente sector de la computación cuántica y un giro estratégico hacia acciones cíclicas no tecnológicas. En primer lugar, las inmensas necesidades de energía y datos de la IA están creando un segundo auge en la infraestructura. Las acciones de tecnología de redes eléctricas han visto un interés significativo, con el **Índice Nasdaq OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure** subiendo aproximadamente un 30% este año, superando al **Nasdaq 100**. Esta tendencia no es meramente especulativa; está arraigada en necesidades fundamentales. Como señaló Steve Tusa, analista de **JPMorgan**, "Cualquier retroceso es una oportunidad de compra en esta etapa", destacando los sólidos fundamentos del sector. Esto se ejemplifica aún más con **Planet Labs (PL)**, una empresa de imágenes de la Tierra que antes se valoraba como un operador de satélites estándar. Tras la divulgación de un aumento del 361% en su cartera de pedidos hasta los 672 millones de dólares, impulsado por la demanda de sus datos geoespaciales propietarios para el entrenamiento de modelos de IA, sus acciones se dispararon un 35%. El mercado ha valorado efectivamente a Planet Labs como "Infraestructura de IA", cotizando a 18 veces sus ventas futuras, una valoración típicamente reservada para monopolios de software. En segundo lugar, Wall Street está comenzando a posicionar la computación cuántica como la próxima gran ola tecnológica. Vijay Rakesh, analista de Mizuho, clasificado en el puesto 12 entre los expertos de Wall Street, inició recientemente la cobertura de varias empresas cuánticas, afirmando: "Creemos que la computación cuántica impulsa un nuevo paradigma que ofrece oportunidades exponenciales hasta 2035-40 a medida que los inversores buscan el próximo NVDA". El analista destacó a tres actores clave: * **Rigetti Computing (RGTI):** Una empresa cuántica pura que recientemente introdujo su sistema Ankaa-3 de 84 qubits con un 99.5% de fidelidad y apunta a un sistema de más de 1.000 qubits para 2027. * **IonQ (IONQ):** Pionera en la arquitectura de iones atrapados que logró su hito #AQ 64 antes de lo previsto y se está expandiendo a las redes y la detección cuántica. * **D-Wave Quantum (QBTS):** La primera empresa en comercializar ordenadores cuánticos, centrándose en sistemas de recocido para resolver problemas de optimización complejos, que recientemente aseguró un acuerdo de sistema de 10 millones de euros. Rakesh proyecta que el mercado total direccionable (TAM) de la computación cuántica podría crecer de aproximadamente 1 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 205 mil millones de dólares para 2035. ## Implicaciones de Mercado El giro hacia estos nuevos sectores refleja un mercado que lidia con el riesgo de concentración y las preocupaciones de valoración. Las **Siete Magníficas** ahora representan casi el 35% de la capitalización de mercado total del S&P 500, y el comercio de IA es visto por algunos como saturado. La búsqueda de alfa está llevando a los inversores a lo largo de la cadena de suministro y a dominios más especulativos y a largo plazo. Sin embargo, este entusiasmo centrado en la tecnología no es la única estrategia que está ganando tracción. Algunos analistas ven el enfoque en la IA y las tecnologías relacionadas como una distracción de una recuperación económica más tradicional. ## Comentario de Expertos **Goldman Sachs** presenta una narrativa contraria, sugiriendo que el mercado ya ha descontado la mayor parte del alza de la IA. La firma pronostica un repunte significativo del crecimiento económico en 2026 que beneficiará a los sectores cíclicos tradicionales. En una nota reciente, sus analistas declararon que las empresas de **Industriales, Materiales y Consumo Discrecional** están posicionadas para obtener las ganancias más significativas. > "Los analistas de Goldman dijeron que las empresas de Industriales, Materiales y Consumo Discrecional están en una posición para ver las mayores ganancias a medida que la actividad económica se recupera y las presiones arancelarias disminuyen." Sus pronósticos están respaldados por datos específicos, proyectando que el crecimiento de las ganancias por acción (EPS) en el sector Industrial podría acelerarse del 4% este año al 15% en 2026. Esta visión está respaldada por el rendimiento reciente del mercado, donde las acciones cíclicas han superado a las defensivas durante 14 días de negociación consecutivos, la racha más larga de este tipo en más de 15 años. ## Contexto Más Amplio El entorno actual del mercado representa una encrucijada crítica. Por un lado, la inversión en tecnología de redes eléctricas y computación cuántica señala una creencia con visión de futuro en un avance tecnológico continuo de varias décadas. El auge de empresas como Planet Labs destaca una nueva clase de activos: datos propietarios para la capacitación de IA, que conlleva una "ventaja temporal" significativa que el nuevo capital no puede replicar fácilmente. Por otro lado, las altas valoraciones, como Planet Labs cotizando a 18 veces las ventas futuras, introducen un "riesgo de perfección" significativo. Una desaceleración en la conversión de su cartera de pedidos de 672 millones de dólares en ingresos podría desencadenar una fuerte volatilidad. Esta bifurcación estratégica —apostar por la próxima revolución tecnológica frente a una recuperación económica tradicional— probablemente definirá el liderazgo del mercado hasta 2026.