The ODP Corporation se privatizará en una adquisición de 1.000 millones de dólares por Atlas Holdings
The ODP Corporation Será Adquirida por Atlas Holdings
The ODP Corporation (ODP) anunció el 22 de septiembre de 2025 que ha llegado a un acuerdo definitivo para ser adquirida por una filial de Atlas Holdings en una transacción totalmente en efectivo. El acuerdo, valorado en aproximadamente mil millones de dólares, hará que Atlas Holdings pague 28 dólares por acción por las acciones ordinarias en circulación de ODP. Este anuncio provocó una notable reacción en el mercado, con las acciones de ODP demostrando un aumento del 35.5% durante el último mes, superando significativamente el cambio del 3.5% del compuesto Zacks S&P 500.
Detalles de la Adquisición y Prima para Accionistas
La oferta de 28 dólares por acción representa una sustancial prima del 34% sobre el precio de cierre de las acciones de The ODP Corporation el 19 de septiembre de 2025. Una vez que se complete la transacción prevista a finales de 2025, ODP Corporation pasará a ser una entidad privada, lo que resultará en su exclusión de la lista de la bolsa de valores NASDAQ. La adquisición está supeditada a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas de ODP Corporation. J.P. Morgan Securities LLC actúa como asesor financiero exclusivo de The ODP Corporation, mientras que Lazard asesora a Atlas Holdings.
Reacción del Mercado y Reorientación Estratégica
El entusiasmo de los inversores por las acciones de ODP inmediatamente después del anuncio fue impulsado principalmente por la atractiva prima de adquisición del 34%. Este movimiento de Atlas Holdings señala una clara intención estratégica de apoyar el giro continuo de ODP de su negocio tradicional de suministros de oficina minoristas hacia sus florecientes operaciones de comercio electrónico y distribución de empresa a empresa (B2B). Esta reorientación estratégica ha sido un enfoque clave para ODP, con su unidad de Soluciones Empresariales que ya representa el 52% de las ventas totales en el primer semestre de 2025. Al pasar a ser privada, ODP tiene como objetivo operar libre de las presiones trimestrales de los mercados públicos, lo que permite una inversión y expansión aceleradas en sus iniciativas B2B, que incluyen desarrollos recientes como un contrato de suministro con Omnia Corp. para cadenas hoteleras y un servicio de recogida en tienda en 15 minutos para pedidos en línea.
Contexto más Amplio y Consideraciones de Valoración
La adquisición llega en un momento crucial para ODP, que ha visto disminuir su valor de mercado de más de 5 mil millones de dólares hace una década en medio de la disminución de la demanda de los consumidores de productos de oficina tradicionales. Se anticipa que la transición a la propiedad privada proporcionará la flexibilidad operativa necesaria para realizar plenamente su potencial de crecimiento B2B. Antes del anuncio de la adquisición, el sentimiento de los analistas, según lo reflejado por Zacks Investment Research, presentaba una imagen mixta. The ODP Corporation tenía una Zacks Rank 4 (Vender), lo que sugería un potencial de bajo rendimiento en relación con el mercado más amplio a corto plazo. Sin embargo, también contaba con una Puntuación de Estilo de Valor Zacks de A, lo que indicaba que estaba cotizando con un descuento en comparación con sus pares. Los últimos datos financieros reportados por la compañía para el segundo trimestre de 2025 mostraron ingresos de 1.59 mil millones de dólares, una disminución del 7.6% año tras año, sin embargo, su EPS de 0.51 dólares superó significativamente las estimaciones de consenso de los analistas de 0.33 dólares por 0.18 dólares. Las estimaciones de consenso para el trimestre actual anticipan ganancias de 0.82 dólares por acción, un aumento del 15.5% año tras año, aunque el consenso para todo el año fiscal indica una disminución del 12.7% en las ganancias con respecto al año anterior. La prima de adquisición anula eficazmente estas complejidades analíticas a corto plazo, ofreciendo una salida clara para los accionistas con una valoración favorable.
Comentario de Expertos
Gerry P. Smith, Director Ejecutivo de The ODP Corporation, enfatizó los beneficios inmediatos para los accionistas y las ventajas estratégicas de la asociación:
> "Esta transacción, totalmente apoyada por nuestra Junta, proporciona una prima sustancial para los accionistas de The ODP Corporation y mejorará la posición de la compañía para la siguiente fase de crecimiento. Atlas aporta una comprensión de nuestra industria, junto con la experiencia operativa, los recursos y el historial de apoyo a sus empresas que acelerará nuestras iniciativas de crecimiento B2B y fortalecerá nuestra posición como socio de confianza para nuestros clientes."
Michael Sher, Socio Gerente de Atlas Holdings, destacó la experiencia de su firma en transiciones similares:
> "Atlas tiene una larga historia de transición de empresas públicas a empresas privadas exitosas y estamos en una posición única para hacer precisamente eso con The ODP Corporation, una empresa estadounidense icónica. Esperamos asociarnos con Gerry y todo el equipo de ODP para construir sobre los sólidos cimientos de la compañía y acelerar su transformación."
Mirando hacia el Futuro
La finalización de la adquisición para finales de 2025 marcará un punto de inflexión significativo para The ODP Corporation. Como entidad privada, la compañía estará mejor posicionada para ejecutar su estrategia a largo plazo de expandir su liderazgo en comercio electrónico y distribución B2B. Los inversores supervisarán el cumplimiento de las aprobaciones regulatorias y de los accionistas en los próximos meses. El cambio estratégico bajo Atlas Holdings tiene como objetivo desbloquear un mayor potencial de crecimiento, lo que permitirá a ODP consolidar su posición como proveedor clave de productos, servicios y soluciones tecnológicas para empresas y consumidores sin las presiones inmediatas de los informes trimestrales del mercado público.
