Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử giảm khi Bitcoin trượt xuống dưới 84.000 USD giữa áp lực kinh tế vĩ mô
## Tóm tắt điều hành
Các cổ phiếu có mức độ tiếp xúc đáng kể với kho bạc tiền điện tử đã dẫn đầu sự sụt giảm của thị trường vào thứ Hai, tương ứng trực tiếp với sự sụt giảm mạnh của giá **Bitcoin (BTC)** xuống mức 84.000 USD. Đợt bán tháo này làm nổi bật mối tương quan ngày càng tăng giữa hiệu suất tài sản kỹ thuật số và giá trị vốn chủ sở hữu của các công ty nắm giữ chúng. Sự suy thoái này trầm trọng hơn bởi áp lực kinh tế vĩ mô, đặc biệt là các tín hiệu về khả năng tăng lãi suất từ Ngân hàng Nhật Bản, vốn đã thúc đẩy một sự tháo chạy rộng rãi hơn khỏi các tài sản rủi ro.
## Sự kiện chi tiết
Trong giao dịch đầu ngày thứ Hai, **Bitcoin** chứng kiến giá của mình giảm khoảng 8%, ổn định quanh mốc 84.000 USD sau khi giảm nhẹ. Biến động giá này đã kích hoạt một đợt bán tháo đáng kể các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử. Đáng chú ý, các công ty đã áp dụng chiến lược nắm giữ tài sản kỹ thuật số trong kho bạc của họ bị ảnh hưởng nhiều nhất.
**MicroStrategy (MSTR)**, một nhà nắm giữ **Bitcoin** nổi bật, đã chứng kiến cổ phiếu của mình giảm 11%. Điều này càng trở nên tồi tệ hơn bởi việc công ty gần đây tiết lộ khoản dự trữ tiền mặt mới trị giá 1,44 tỷ USD và việc điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2025. Các công ty nắm giữ tài sản kỹ thuật số khác, bao gồm **NAKA**, **MTPLF** và **HSDT**, đã trải qua mức giảm hơn 10%. Thị trường tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn cũng cảm nhận được tác động, với **Ether (ETH)**, tiền điện tử lớn thứ hai, giảm xuống dưới 2.740 USD.
## Hàm ý thị trường
Đợt bán tháo này nhấn mạnh sự biến động và rủi ro cố hữu đối với các công ty đã tích hợp tài sản kỹ thuật số vào bảng cân đối kế toán của họ. Hiệu suất của các cổ phiếu này hiện gắn chặt với biến động giá của tiền điện tử, khiến chúng chịu ảnh hưởng từ tâm lý cả thị trường chứng khoán và thị trường tài sản kỹ thuật số. Dữ liệu từ thị trường phái sinh tiền điện tử cho thấy các nhà giao dịch đang định vị cho khả năng giảm giá thêm, cho thấy một tâm lý giảm giá chiếm ưu thế. Sự kiện này là một ví dụ rõ ràng về cách các đợt suy thoái của thị trường tài sản kỹ thuật số có thể trực tiếp chuyển thành những tổn thất đáng kể trên các thị trường chứng khoán liên quan.
## Bình luận của chuyên gia
Lo lắng thị trường rộng lớn hơn được liên kết với những thay đổi kinh tế vĩ mô toàn cầu. Theo bình luận của các nhà phân tích thị trường, tin tức từ Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) là một chất xúc tác chính cho hiệu suất tiêu cực trên các tài sản rủi ro.
> “Tin tức về khả năng tăng lãi suất từ BoJ đã khiến nhiều người trên thị trường bất ngờ và dẫn đến một sự sụt giảm chung của các tài sản rủi ro qua đêm,” một nhà phân tích thị trường đã nêu trong một tin nhắn.
Bình luận này chỉ ra ảnh hưởng ngày càng tăng của chính sách ngân hàng trung ương đối với thị trường tiền điện tử, vốn đang ngày càng được các nhà đầu tư tổ chức coi là một loại tài sản rủi ro cao nhạy cảm với điều kiện thanh khoản toàn cầu.
## Bối cảnh rộng hơn
Sự kiện thị trường này cung cấp một thử nghiệm quan trọng cho “chiến lược MicroStrategy” – một chiến lược của công ty liên quan đến việc mua **Bitcoin** làm tài sản dự trữ kho bạc chính. Mặc dù cách tiếp cận này đã được ca ngợi trong các thị trường tăng giá, nhưng sự suy thoái hiện tại đã phơi bày sự dễ bị tổn thương của nó trước sự biến động của thị trường và những khó khăn kinh tế vĩ mô. Sự sụt giảm đồng thời của cả tài sản kỹ thuật số và cổ phiếu của các công ty nắm giữ chúng cho thấy thị trường tiền điện tử không được cách ly khỏi các áp lực tài chính truyền thống. Khi nhiều tập đoàn xem xét việc thêm tài sản kỹ thuật số vào kho bạc của họ, sự kiện này sẽ đóng vai trò là một nghiên cứu điển hình quan trọng về rủi ro và phần thưởng của một chiến lược như vậy.
