Hormel Foods Corp (HRL) Price

Hormel Foods trải qua đợt sụt giảm cổ phiếu trong bối cảnh tranh luận về định giá

Hiệu suất gần đây và các yếu tố xúc tác thị trường Tập đoàn Hormel Foods (HRL) đã trải qua sự sụt giảm đáng kể trong hiệu suất cổ phiếu, với cổ phiếu giảm 13,3% trong tháng qua. Sự sụt giảm gần đây này góp phần vào một giai đoạn hoạt động kém hiệu quả kéo dài hơn, khi cổ phiếu đã giảm 21% từ đầu năm đến nay và gần 42% trong ba năm qua. Yếu tố xúc tác trực tiếp cho đợt giảm giá gần đây nhất là kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng và triển vọng yếu kém do công ty đưa ra, dẫn đến mức giảm 13,25% trước giờ giao dịch sau báo cáo thu nhập quý 3 của công ty. Chi tiết thu nhập và áp lực ngành Mặc dù báo cáo tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 1% trong quý 2 năm 2025 và 6% trong quý 3, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh (EPS) của Hormel đã giảm 5% so với cùng kỳ năm trước trong quý sau. Sự suy giảm lợi nhuận này chủ yếu do chi phí hàng hóa tăng, đặc biệt là giá thịt ba chỉ lợn tăng vọt 30% và giá thịt bò kỷ lục, cùng với áp lực lợi nhuận dai dẳng. Ví dụ, bộ phận Dịch vụ thực phẩm đã chứng kiến lợi nhuận phân khúc giảm 6% trong quý 3 năm 2025. Những thách thức này không chỉ riêng Hormel, mà phản ánh xu hướng rộng hơn trong ngành, nơi các công ty Hàng tiêu dùng đóng gói (CPG) đang vật lộn với chi phí đầu vào tăng cao do lạm phát và sở thích của người tiêu dùng thay đổi. Biên lợi nhuận gộp 16,36% của công ty được coi là thấp hơn so với một số đối thủ cạnh tranh do các loại sản phẩm cạnh tranh và các sản phẩm dễ thay thế. Môi trường này đã khiến Hormel phải cắt giảm dự báo EPS cả năm xuống 1,43–1,45 đô la, giảm 12% so với dự báo trước đó. Thông tin chi tiết về định giá và bối cảnh rộng hơn Trong bối cảnh giá cổ phiếu giảm và áp lực lợi nhuận, phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) do Simply Wall St thực hiện ước tính giá trị nội tại của HRL là 42,58 đô la mỗi cổ phiếu, cho thấy cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp 41,7% so với giá giao dịch khoảng 24,82 đô la. Quan điểm định giá này chỉ ra một cơ hội mua tiềm năng cho các nhà đầu tư giá trị. Hơn nữa, tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) hiện tại của Hormel là 18,1x hơi thấp hơn Tỷ lệ công bằng độc quyền của Simply Wall St là 19,3x và tương đương với mức trung bình của ngành thực phẩm Hoa Kỳ là 18,2x, củng cố ý tưởng về một cổ phiếu bị định giá thấp một cách khiêm tốn hoặc được định giá hợp lý. Tuy nhiên, khi so sánh với mức trung bình của các đối thủ cạnh tranh là 16x, Hormel có vẻ đắt đỏ dựa trên tỷ lệ P/E của nó, cho thấy một bức tranh định giá hỗn hợp tùy thuộc vào tiêu chuẩn so sánh. Trong lịch sử, Hormel đã là một trụ cột cho các nhà đầu tư cổ tức, được mệnh danh là Vua cổ tức vì đã tăng cổ tức trong 59 năm liên tiếp, hiện mang lại lợi suất 4,66%. Bất chấp hiệu suất cổ phiếu gần đây, các sáng kiến chiến lược của công ty, chẳng hạn như chương trình "Chuyển đổi & Hiện đại hóa" (T&M), nhằm mục đích mang lại 100–150 triệu đô la lợi ích vào năm tài chính 2025 thông qua hiệu quả hoạt động và tối ưu hóa chi phí. Công ty cũng dự kiến các chỉ số so sánh sẽ dễ dàng hơn trong các quý tới sau những gián đoạn sản xuất trong năm tài chính 2024. Quan điểm của các nhà phân tích Tâm lý của các nhà phân tích đối với Hormel vẫn còn lẫn lộn. Trong khi JPMorgan gần đây đã nâng cấp Hormel lên Tăng tỷ trọng, với lý do nhu cầu protein mạnh mẽ, những lo ngại về ổn định lợi nhuận vẫn tồn tại trong số những người khác. Sáu nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm lợi nhuận của Hormel cho giai đoạn sắp tới. Công ty hiện cũng mang xếp hạng Zacks Rank 4 (Bán), cho thấy khả năng hoạt động kém hiệu quả trong thời gian tới. Sự khác biệt trong ý kiến ​​chuyên gia này làm nổi bật sự phức tạp trong việc đánh giá triển vọng ngắn hạn của Hormel so với đề xuất giá trị dài hạn của nó. Triển vọng và các yếu tố chính phía trước Nhìn về phía trước, sự thành công của sáng kiến ​​"Chuyển đổi & Hiện đại hóa" của Hormel sẽ rất quan trọng trong việc khôi phục khả năng sinh lời và chuyển đổi tăng trưởng doanh số hữu cơ thành thu nhập bền vững. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ xu hướng giá hàng hóa, đặc biệt là đối với thịt lợn và thịt bò, vì những yếu tố này ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận của công ty. Khả năng của ban quản lý trong việc điều hướng những biến động chi phí đầu vào này và cải thiện sức mạnh định giá sẽ là chìa khóa. Mặc dù lịch sử tăng trưởng cổ tức lâu đời của Hormel và tiềm năng định giá thấp hiện tại có thể thu hút các nhà đầu tư định hướng giá trị, nhưng những thách thức ngắn hạn phát sinh từ áp lực lợi nhuận và một lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu cạnh tranh đòi hỏi phải giám sát cẩn thận. Hiệu suất của công ty tại các thị trường quốc tế, đặc biệt là Trung Quốc, nơi đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ, cũng có thể cung cấp sự cân bằng cho những khó khăn trong nước.