Vertical Aerospace (EVTL) recibió una importante mejora de doble calificación por parte de un analista prominente, lo que cambió el sentimiento de 'Vender' a 'Comprar' e impulsó ganancias notables en el precio de sus acciones. La mejora refleja una percepción en evolución de la posición de la compañía dentro del incipiente sector de aeronaves eléctricas de despegue y aterrizaje vertical (eVTOL).

Las acciones estadounidenses vieron una atención centrada en el sector eVTOL recientemente, ya que Vertical Aerospace Ltd. (NYSE: EVTL) experimentó una significativa doble mejora de calificación por parte del analista Stephen Tobin de Seeking Alpha. La recomendación pasó de una postura anterior de 'Vender' a una de 'Comprar' el 8 de septiembre de 2025, lo que señala una perspectiva más optimista para la compañía dentro del floreciente mercado eVTOL. En respuesta a esta noticia, las acciones de Vertical Aerospace avanzaron, subiendo un 7,68% para cotizar a 4,91 dólares al 9 de septiembre de 2025.

La Mejora en Detalle

La evaluación revisada del analista Stephen Tobin de Seeking Alpha surge de una reevaluación del progreso operativo y el posicionamiento estratégico de Vertical Aerospace. La mejora se sustenta en la visión del analista de Vertical Aerospace como un líder emergente en el espacio eVTOL, citando varias fortalezas clave. Estas incluyen los estándares de seguridad líderes en la industria que la compañía afirma, el rápido progreso en los hitos operativos y un enfoque distintivo de fabricación de ultra bajo costo. Este enfoque aprovecha el talento del Reino Unido y las cadenas de suministro aeroespaciales establecidas, lo que se espera que genere eficiencias y ventajas de costos.

cylindrical, reforzando aún más el caso alcista se encuentran la búsqueda de la compañía de la doble certificación del Reino Unido/UE para su aeronave VX4, su sustancial cartera de pedidos anticipados condicional que supera las 1.500 unidades —lo que representa una posible cartera de ingresos de aproximadamente 6 mil millones de dólares— y su modelo de negocio lean centrado en los OEM. Este modelo enfatiza la fabricación y venta de aeronaves, evitando deliberadamente la participación directa en la capacitación de pilotos, las operaciones de vertipuertos o los servicios de taxi aéreo, lo que contribuye a reducir los gastos operativos. La compañía también ha adelantado el cronograma para su tercer VX4, la aeronave conforme destinada a la certificación, de Q1 2026 a finales de 2025.

Análisis de la Reacción del Mercado y la Valoración

La reacción positiva inmediata del mercado a la doble mejora sugiere una mayor confianza de los inversores en el potencial a largo plazo de Vertical Aerospace. El avance de las acciones refleja un cambio en el sentimiento, particularmente dado que las acciones habían disminuido un 89% desde la cobertura inicial del analista en noviembre de 2022. Más allá de la mejora de Seeking Alpha, las acciones de la compañía también recibieron una mejora a Zacks Rank #2 (Comprar) el 8 de agosto de 2025, lo que indica aún más una tendencia al alza en las estimaciones de ganancias. La disminución del 28,2% en las acciones vendidas en corto en el período que finalizó el 31 de julio de 2025, también apunta a una disminución del sentimiento bajista.

cylindrical, si bien la compañía informó una sólida posición de efectivo de aproximadamente $137 millones al 5 de agosto de 2025, lo que proporciona una pista financiera hasta mediados de 2026, los analistas reconocen que el efectivo sigue siendo un riesgo crítico para esta compañía pre-ingresos, con una dilución significativa identificada como una perspectiva probable. A pesar de no cumplir con las estimaciones de los analistas para sus ganancias por acción (EPS) del primer semestre de 2025 debido a ajustes contables no monetarios, la compañía reafirmó su guía de flujo de efectivo operativo neto para todo el año 2025, y el gasto se mantiene en el buen camino. La calificación de consenso de los analistas para Vertical Aerospace es 'Compra moderada', con un precio objetivo promedio de $10.43, lo que sugiere una ventaja sustancial de más del 120% de sus niveles de cotización actuales.

Contexto Más Amplio e Implicaciones

La estrategia de Vertical Aerospace de centrarse en la fabricación de las aeronaves eVTOL más seguras y de menor costo la distingue en un panorama competitivo que incluye a compañías como Joby Aviation (JOBY) y Archer Aviation (ACHR). Si bien los competidores pueden apuntar a una entrada más temprana en el mercado, el énfasis de Vertical en la certificación rigurosa bajo los estándares SC-VTOL de la EASA (que requieren una tasa de falla catastrófica inferior a una en mil millones de horas de vuelo) está diseñado para proporcionar una 'ventaja de seguridad estratégica' y un acceso más fácil a los estrictos mercados europeos. Además, la compañía está explorando activamente el mercado militar, con un potencial VX4 militar capaz de un alcance extendido y capacidad de carga, posicionándola como un posible primer actor importante en este segmento.

cylindrical, el modelo de negocio de la compañía también incluye un flujo de ingresos recurrentes significativo de las ventas de baterías propias, que se espera que contribuya a una división 50/50 con las ventas de aeronaves a largo plazo. Actualmente se está construyendo una línea piloto de baterías, con planes para una gigafábrica para satisfacer la demanda futura, lo que demuestra un enfoque prospectivo para la cadena de suministro y la diversificación de ingresos. Las asociaciones con Aciturri Aerostructures y Leonardo para la fabricación de la estructura y el fuselaje, respectivamente, validan su estrategia eficiente en capital y con pocos activos.

Sin embargo, el sector eVTOL permanece en su infancia, y si bien la mejora señala una fuerte confianza, los riesgos inherentes asociados con una industria naciente, incluidos los obstáculos regulatorios, los plazos de certificación (con el objetivo de 2028) y la dependencia de los pedidos anticipados condicionales, requieren un escrutinio continuo. El mercado está 'valorado a la perfección' incluso en medio de la incertidumbre política y económica actual, lo que insta a los inversores a priorizar los rendimientos ajustados al riesgo y a centrarse diligentemente en los fundamentos de los emisores individuales.

Comentario de Expertos

El analista Stephen Tobin comentó sobre la mejora, afirmando:

"Me estoy volviendo alcista en Vertical Aerospace (EVTL), ahora calificándola como Compra después de haberla calificado previamente como Venta, a pesar de los altos riesgos. Vertical se destaca por su seguridad líder en la industria, sus rápidos hitos operativos y su enfoque de fabricación de ultra bajo costo que aprovecha el talento del Reino Unido y las cadenas de suministro aeroespaciales establecidas."

Además, la firma de inversión Cantor Fitzgerald inició cobertura con una calificación de 'Sobreponderar' y un precio objetivo de $8.00 el 22 de agosto de 2025, mientras que Needham inició cobertura con una calificación de 'Comprar' y un precio objetivo de $9.00 el 17 de julio de 2025, lo que refleja aún más un sentimiento positivo creciente entre los analistas institucionales.

Mirando hacia el futuro

Los factores clave a observar para Vertical Aerospace en los próximos períodos incluyen la finalización exitosa de las etapas finales de prueba de vuelo para el VX4, particularmente la prueba de vuelo de transición prevista para fin de año. El progreso hacia la certificación de tipo, esperada alrededor de 2028, será crucial. Los inversores también seguirán de cerca los detalles sobre el aumento de la producción de baterías y cualquier nuevo pedido en firme de su extensa cartera de pedidos anticipados. La capacidad de la compañía para gestionar su tasa de consumo de efectivo y asegurar financiación adicional, según sea necesario, seguirá siendo un enfoque central a medida que avanza hacia la comercialización en una industria intensiva en capital.