Valley National Bancorp informa ganancias del tercer trimestre de 2025 en medio del escrutinio de la banca regional

Valley National Bancorp publica un fuerte BPA, enfrenta obstáculos del CRE en el tercer trimestre de 2025

Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY), una destacada institución bancaria regional, informó sus resultados financieros del tercer trimestre de 2025, presentando un panorama matizado a los inversores. El banco superó con éxito las estimaciones de ganancias por acción, pero la reacción inicial del mercado fue cautelosa, influenciada principalmente por las preocupaciones persistentes en torno a su exposición al sector inmobiliario comercial (CRE).

Detalles de ganancias y rendimiento financiero

Para el tercer trimestre de 2025, Valley National Bancorp reportó un beneficio por acción (BPA) no GAAP de $0,28, superando la estimación de consenso de los analistas de $0,26 en $0,02, o aproximadamente un 7,7%. Este superar las ganancias estuvo respaldado por varias mejoras operativas. Las ventas totales del trimestre alcanzaron los $511,1 millones, un aumento del 8,5% interanual. Si bien esta cifra estuvo en línea con algunas expectativas del mercado (estimación de consenso de $510,93 millones), se quedó ligeramente por debajo de otras que proyectaban $515,96 millones. El ingreso neto para el tercer trimestre de 2025 ascendió a $163,4 millones, un aumento significativo con respecto a los $133,2 millones del trimestre anterior y los $97,9 millones del tercer trimestre de 2024.

Las métricas financieras clave demostraron el fortalecimiento operativo del banco. El ingreso neto por intereses (NII) mejoró a $447,5 millones, contribuyendo a una expansión del margen de interés neto (NIM) del 3,05%, 4 puntos básicos más que el trimestre anterior. El índice de eficiencia también experimentó una mejora notable, alcanzando el 53,37% en el tercer trimestre de 2025, frente al 55,20% en el segundo trimestre de 2025. Los depósitos al cierre del período aumentaron a $51,2 mil millones, mientras que los préstamos totales experimentaron una ligera disminución a $49,3 mil millones.

Reacción del mercado y preocupaciones subyacentes

A pesar de la sorpresa positiva en las ganancias, la reacción inmediata del mercado fue moderada. Las acciones de Valley National Bancorp inicialmente cotizaron a la baja después del anuncio, con disminuciones observadas en la actividad previa al mercado. Esta respuesta cautelosa sugiere que los inversores se centraron en la ligera falta de ingresos (según algunas previsiones) y, lo que es más significativo, en el aumento de las preocupaciones sobre la calidad crediticia. Los préstamos improductivos aumentaron a $421,5 millones, o el 0,86% de los préstamos totales, desde los $354,4 millones (0,72%) del segundo trimestre de 2025. Una parte sustancial de este aumento se atribuye a su exposición al sector inmobiliario comercial (CRE), que sigue siendo un área clave de escrutinio para los bancos regionales. La exposición de Valley National al CRE asciende al 353% del capital basado en el riesgo, significativamente por encima de los promedios de la industria, lo que presenta un factor de riesgo tangible.

Sin embargo, esta reacción a corto plazo contrasta con el rendimiento de la acción en lo que va del año, que mostró un rendimiento del precio del 18,14% y un rendimiento total para el accionista del 19,99% al 14 de octubre de 2025, lo que demuestra una resiliencia subyacente en un horizonte más largo. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó a $19,2 millones desde $37,8 millones en el segundo trimestre, lo que proporciona una señal mixta sobre las futuras tendencias crediticias.

Contexto e implicaciones más amplias de la banca regional

El rendimiento de Valley National Bancorp se desarrolla en un entorno desafiante para el sector bancario regional en general. Las preocupaciones sobre préstamos incobrables, particularmente en bienes raíces comerciales, las altas tasas de interés y las posibles disminuciones en los valores de las propiedades, continúan ejerciendo presión sobre estas instituciones. Los bancos regionales, en promedio, tienen una exposición desproporcionadamente alta a la deuda CRE en comparación con los bancos más grandes. Este clima ha llevado a estándares crediticios más estrictos, una mayor volatilidad del mercado y un rendimiento general deficiente del sector, con el índice bancario regional KBW Nasdaq (KRX) experimentando disminuciones.

disease estos vientos en contra del sector, Valley National Bancorp ha demostrado fortalezas operativas, con su estabilidad mejorada del NIM y las ganancias de eficiencia en el primer trimestre de 2025 superando el promedio del sector. La relación P/E del banco se sitúa en 13,9x, lo que es más alto que el promedio de la industria bancaria de EE. UU. de 11,5x, pero ofrece un mejor valor en comparación con un promedio de pares de 15,3x.

Comentario de expertos y perspectivas futuras

Ira Robbins, director ejecutivo de Valley National Bancorp, ofreció una perspectiva optimista sobre la trayectoria del banco:

"Los resultados de este trimestre reflejan el fuerte impulso de Valley, ya que nuestra mejora de la rentabilidad se está poniendo al día con el fortalecimiento del balance que se ha producido desde principios de 2024. Las nuevas incorporaciones a nuestro equipo de liderazgo ya han comenzado a tener un impacto positivo en la generación de nuestro negocio, la base de talento y el modelo operativo estratégico."

El sentimiento de los analistas hacia VLY sigue siendo en gran medida positivo. Jefferies mejoró la acción de Mantener a Comprar, estableciendo un precio objetivo de $14,00. Esta mejora se basó en la confianza en el camino claro de Valley National para lograr un retorno sobre el capital común tangible (ROTCE) del 15% para mediados de 2028 y las mejoras proyectadas en el NIM. Otras firmas, incluidas RBC Capital y JP Morgan, han emitido calificaciones de "Outperform" y "Overweight", respectivamente. La calificación Quant de Seeking Alpha clasifica a VLY como una "Compra Fuerte", colocándola en una posición alta entre las acciones de bancos regionales.

De cara al futuro, Valley National Bancorp ha proporcionado una guía financiera actualizada para el año fiscal completo 2025, anticipando aproximadamente un 3% de crecimiento de los préstamos, un crecimiento del ingreso neto por intereses en el rango del 8% al 10%, y un crecimiento de los ingresos no por intereses entre el 6% al 10%. La compañía también está realizando inversiones estratégicas, incluidos $150 millones en IA para la transformación digital, con el objetivo de reducir los costos de adquisición de clientes en un 20%. El CEO Robbins indicó que la neutralización de la salida de CRE podría conducir potencialmente a un crecimiento total de los préstamos de aproximadamente un 5% para 2026.

El rendimiento futuro de Valley National Bancorp y del sector bancario regional en general dependerá en gran medida de la evolución de la calidad de los préstamos CRE, las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal y los esfuerzos continuos del banco para diversificar su cartera de préstamos y mitigar los riesgos. Si bien el sector se enfrenta a una posible consolidación y un mayor escrutinio regulatorio, algunos analistas anticipan vientos a favor para los bancos regionales en 2025, incluida una curva de rendimiento más pronunciada y una mayor actividad crediticia, lo que podría impulsar el crecimiento de las ganancias.