El acuerdo comercial entre EE. UU. y China y las acciones de la Reserva Federal influyen en la dinámica del mercado

Resumen del Mercado y Catalizadores Clave

Los mercados de valores de EE. UU. observaron movimientos notables a medida que los inversores procesaban un reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, junto con los últimos ajustes de la política monetaria de la Reserva Federal. El acuerdo, que incluye una suspensión de un año de ciertas restricciones comerciales, ha sido ampliamente interpretado como una señal positiva, particularmente para el sector de los semiconductores. Los principales índices como el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite reaccionaron a estos desarrollos, con los sectores de tecnología y de crecimiento demostrando una sensibilidad particular.

Acuerdo Comercial entre EE. UU. y China: Detalles e Implicaciones

Un resultado significativo de las recientes negociaciones entre el presidente Donald Trump y el presidente Xi Jinping en Corea del Sur fue la suspensión de un año de la "Regla de Afiliados" de la Oficina de Industria y Seguridad (BIS) del Departamento de Comercio de EE. UU. Esta regla extendía los requisitos y restricciones basados en listas a entidades propiedad del 50 por ciento o más de otra parte en una lista restringida aplicable, limitando esencialmente el acceso de las empresas chinas a la tecnología estadounidense prohibida. El Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, confirmó esta moratoria, señalando que era parte de discusiones más amplias destinadas a estabilizar las relaciones económicas.

Esta suspensión es vista por los participantes del mercado como un claro catalizador al alza para las empresas de semiconductores de EE. UU. Históricamente, algunas entidades en China pueden haber utilizado soluciones alternativas para acceder a chips semiconductores restringidos de EE. UU., y la flexibilización temporal de estas restricciones se espera que facilite aún más este acceso, lo que podría aumentar la demanda de chips fabricados en EE. UU. La tregua comercial también implicó una reducción de los aranceles de importación de EE. UU. sobre productos chinos, del 57% al 47%, y un compromiso de China de reanudar compras sustanciales de productos agrícolas estadounidenses, incluida la soja. Además, China acordó suspender sus controles de exportación propuestos sobre elementos de tierras raras durante 12 meses, lo que proporciona un alivio temporal para los fabricantes de tecnología global que dependen de estos minerales críticos.

Perspectivas del Sector de Semiconductores en Medio de la Disminución de Tensiones

La industria de los semiconductores, que ya experimenta un crecimiento robusto, está preparada para beneficiarse de la disminución de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. Las ventas globales de semiconductores alcanzaron los 627 mil millones de dólares en 2024, superando las previsiones iniciales, con proyecciones para las ventas de 2025 que alcanzarán los 697 mil millones de dólares. Esta trayectoria de crecimiento está respaldada por una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 7.5%, y la industria está en camino de alcanzar 1 billón de dólares en ventas para 2030. La capitalización de mercado de las 10 principales empresas de chips a nivel mundial se disparó a 6.5 billones de dólares en diciembre de 2024, un aumento del 93% con respecto al año anterior, lo que subraya el optimismo de los inversores.

Impulsando esta expansión se encuentra la creciente demanda de chips de IA generativa (gen AI), que superaron los 125 mil millones de dólares en ventas en 2024 y se pronostica que superarán los 150 mil millones de dólares en 2025. Estos chips, críticos para CPU, GPU y centros de datos, son un diferenciador clave de rendimiento dentro del sector. La suspensión de la Regla de Afiliados se espera que impulse aún más esta demanda al ampliar potencialmente el mercado de productos semiconductores de EE. UU. en China.

Política de la Reserva Federal y Perspectivas Económicas Más Amplias

En un desarrollo relacionado, la Reserva Federal concluyó su última reunión de política de dos días el 29 de octubre de 2025, con un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos, lo que llevó la tasa de fondos federales a un rango del 3,75%-4,00%. Este movimiento refleja al banco central