Urban Outfitters supera las estimaciones de ganancias del 2T 2025 en medio de la volatilidad del sector

Urban Outfitters, Inc. (NASDAQ:URBN) informó sólidos resultados financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2025, con ganancias por acción e ingresos superando el consenso de los analistas. Este desempeño llevó a ajustes posteriores en los precios objetivo de los analistas, lo que indica un potencial al alza para la acción, a pesar de las preocupaciones del mercado con respecto a los niveles de inventario.

Desempeño detallado del 2T 2025 y reacción del mercado

Urban Outfitters anunció una ganancia por acción (EPS) de $1.58 en el 2T 2025, superando significativamente el consenso de los analistas de $1.44. Los ingresos para el trimestre alcanzaron los $1.50 mil millones, también por encima de la estimación de consenso de $1.48 mil millones, lo que representa un aumento interanual del 11.3%. La tasa de margen bruto también aumentó en 113 puntos básicos en comparación con el año anterior, con los dólares de ganancia bruta aumentando un 14.8% a $566.2 millones.

El segmento de suscripción Nuuly de la compañía demostró un crecimiento excepcional, disparándose un 53% con un aumento del 48% en los suscriptores activos. Las ventas netas comparables del segmento minorista también aumentaron un 5.6%, impulsadas por un crecimiento positivo de un solo dígito medio tanto en las ventas de tiendas minoristas como en los canales digitales en marcas como Free People (6.7%), Anthropologie (5.7%) y Urban Outfitters (4.2%).

A pesar de estas cifras sólidas, la acción experimentó una caída del 6.8% en las operaciones fuera de horario después del comunicado de ganancias. Una preocupación principal para los inversores fue el aumento interanual del 15.1% en el inventario, por un total de $91.5 millones, lo que superó el crecimiento de las ventas comparables y sugirió posibles problemas de exceso de existencias. El beta de la compañía de 1.26 indica una mayor volatilidad en relación con el mercado en general, lo que sugiere mayores oscilaciones de precios en respuesta a los movimientos del mercado.

Revisiones de analistas y contexto de valoración

Tras el fuerte superávit de ganancias, los analistas revisaron sus precios objetivo para URBN. El 28 de agosto de 2025, la analista Lorraine Hutchinson de B of A Securities mantuvo una calificación de 'Compra fuerte' y aumentó el precio objetivo de $90.00 a $93.00, lo que indica un potencial alcista del 27.40%. Posteriormente, el 2 de septiembre de 2025, el analista Jay Sole de UBS mantuvo una calificación de 'Mantener' pero elevó el precio objetivo de $78.00 a $79.00, proyectando un potencial alcista del 8.22%.

"En general, 11 analistas que cubren las acciones de Urban Outfitters tienen una calificación de consenso de 'Comprar' con un precio objetivo promedio de $81.91, lo que pronostica un aumento del 12.21% en el precio de las acciones durante el próximo año."

Colectivamente, 11 analistas que cubren las acciones de Urban Outfitters tienen una calificación de consenso de 'Comprar' con un precio objetivo promedio de $81.91, pronosticando un aumento del 12.21% en el precio de las acciones durante el próximo año, con objetivos que van desde $70 hasta $93. En términos de valoración, la relación P/E de URBN se sitúa en 10.86, que está por debajo de su promedio de cinco años de 164.05 pero por encima de algunos pares como Abercrombie & Fitch (P/E: 9.06) y Gap (P/E: 9.53). La relación P/B de 1.99 sugiere una prima moderada sobre el valor en libros. La relación PEG anual de 0.32 insinúa una posible infravaloración si el crecimiento de las ganancias se estabiliza, a pesar de un PEG trimestral negativo.

Panorama minorista más amplio y perspectivas futuras

El sector minorista navega actualmente por un entorno dinámico caracterizado por cambios en las prioridades de los consumidores y presiones macroeconómicas. Si bien ciertos segmentos como Materiales de Construcción y Servicios de Alimentos están ganando terreno, las categorías discrecionales, incluida la ropa, enfrentan vientos en contra debido al exceso de existencias y la inflación de costos impulsada por los aranceles. El índice de ganancias de comercio minorista y restaurantes de EE. UU. de LSEG para el 2T 2025 proyectó un crecimiento interanual del 5.7%, aunque esto enmascara divergencias significativas, con el sector de Textiles, Prendas de Vestir y Artículos de Lujo esperando una disminución del 41.4% en las ganancias. Urban Outfitters opera en un espacio entre estos extremos.

De cara al futuro, Urban Outfitters anticipa que las ventas totales de la compañía crecerán en un solo dígito alto durante el tercer trimestre del año fiscal 2026. Se proyecta que las ventas netas comparables dentro del segmento minorista aumenten en el rango medio de un solo dígito, con un crecimiento similar en las marcas Anthropologie, Free People y Urban Outfitters. Se espera que el negocio de suscripción Nuuly genere un crecimiento de ingresos de dos dígitos medios.

La compañía pronostica que los márgenes brutos mejorarán en aproximadamente 100 puntos básicos para todo el año fiscal 2026, incluida una mejora esperada de alrededor de 50 puntos básicos en la segunda mitad del año, incluso después de absorber aproximadamente 75 puntos básicos de presión sobre el margen bruto debido a los aranceles. Los gastos de capital para el año fiscal 2026 se proyectan en aproximadamente $270 millones, con planes de abrir 69 nuevas tiendas mientras se cierran 17. La gestión continua de los niveles de inventario, que aumentaron un 15.1% interanual al 31 de julio de 2025, seguirá siendo un enfoque clave para la compañía para navegar en el competitivo panorama minorista.