Unilever planea una escisión libre de impuestos valorada en hasta 35 mil millones de dólares
Unilever está avanzando en las conversaciones para escindir y fusionar su división de alimentos con el fabricante de especias estadounidense McCormick en un acuerdo que daría a sus accionistas una participación mayoritaria en la entidad combinada. Según fuentes familiarizadas con el asunto, la transacción se está estructurando como un fideicomiso Morris inverso (RMT) para evitar la activación de impuestos sobre las ganancias de capital. Este acuerdo fiscalmente eficiente resultaría en que los accionistas de Unilever posean más del 50% de la nueva y más grande empresa.
Barclays estima el valor de la unidad de alimentos de Unilever, que incluye marcas como la mayonesa Hellmann's y los cubos de caldo Knorr, entre 28 mil millones de euros (32 mil millones de dólares) y 31 mil millones de euros (35 mil millones de dólares), incluida la deuda. McCormick, fabricante de la salsa picante Cholula, tiene un valor empresarial de casi 18 mil millones de dólares. Esta estructura, donde una entidad más pequeña adquiere una división más grande, es una característica común de los acuerdos RMT diseñados para la optimización fiscal.
El acuerdo forja un gigante de los sabores a partir de la disciplina de fusiones y adquisiciones de McCormick
Para Unilever, la transacción propuesta marca un pivote estratégico significativo, alejándose de los alimentos y dirigiéndose hacia sus negocios de belleza, bienestar y cuidado del hogar de mayor margen. Este movimiento sigue a una serie de desinversiones recientes, incluida su división de helados y la marca de snacks Graze, ya que la compañía agiliza su cartera para centrarse en áreas de crecimiento clave. Al escindir su división de alimentos, Unilever acelera su transformación en un gigante de bienes de consumo más enfocado.
Según se informa, McCormick ha estado siguiendo el negocio de alimentos de Unilever durante años, viendo sus marcas globales como activos subestimados dentro del conglomerado más grande. El enfoque disciplinado del fabricante de especias en las adquisiciones, incluida su exitosa compra en 2017 de la división de alimentos de Reckitt Benckiser, le ha proporcionado la flexibilidad financiera para buscar esta fusión transformadora. La empresa combinada se convertiría en una fuerza dominante en el mercado global de sabores y aderezos, creando una presión competitiva significativa en toda la industria de alimentos envasados.
Edgen Stock·Mar 29 2026, 09:50
