UiPath (PATH), 2026 mali ikinci çeyrek sonuçlarında analist beklentilerini aşarak güçlü bir performans sergiledi. Geliştirilmiş uygulama ve genişleyen ajans otomasyon çözümlerinden kaynaklanan olumlu performans, hisse senedinde başlangıçta bir yükselişe yol açtı. Bununla birlikte, RBC Capital, şirketin güçlü operasyonel sonuçlarına rağmen hisseler için yakın vadede bir aralıkta seyir gösteren "Sektör Performansı" derecesini korudu.

ABD borsaları, güçlü kazanç raporlarının ardından bireysel şirket performansına odaklandı; otomasyon yazılım lideri UiPath (PATH), 31 Temmuz 2025'te sona eren 2026 mali yılı ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirketin performansı, iyileştirilmiş uygulama ve temel metriklerdeki üstün başarı sayesinde istikrara kavuşuyor gibi görünüyor.

İkinci Çeyrek Finansal Performansı Beklentileri Aştı

UiPath, 362 milyon dolarlık gelir bildirdi; bu, yıllık %14'lük bir artışa işaret ediyor ve analist beklentilerini (yaklaşık 347,5 milyon dolar) aşıyor. Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR) 31 Temmuz 2025 itibarıyla yıllık %11 artarak 1,723 milyar dolara ulaştı ve net yeni ARR 31 milyon dolara ulaştı. Şirket, tahmin edilen hisse başına 0,08 veya 0,09 dolardan önemli ölçüde yüksek olan Hisse Başına Kazanç (EPS) 0,15 dolar elde etti.

Operasyonel gücünü daha da vurgulayan UiPath, analist tahminleri olan 40,08 milyon doları %55,4 aşarak 62 milyon dolarlık GAAP dışı işletme geliri bildirdi. Şirket, %84'lük güçlü bir GAAP dışı brüt kar marjını korudu ve 45 milyon dolar GAAP dışı düzeltilmiş serbest nakit akışı yarattı. Çeyrek sonunda UiPath, 1,52 milyar dolarlık önemli miktarda nakit, nakit benzerleri ve pazarlanabilir menkul kıymet tutuyordu.

Piyasa Tepkisi ve Analist Yorumları

Güçlü kazanç duyurusunun ardından UiPath hissesi başlangıçta olumlu bir tepki vererek %5,90'lık önemli bir fiyat artışı kaydetti. Piyasa sonrası işlemlerde hisse senedi %0,83'lük mütevazı bir ilerleme kaydetti. Ancak, şirketin hisseleri daha geniş piyasa rüzgarlarıyla karşı karşıya kaldı ve son bir ayda %3, son bir yılda ise %14,84 düştü.

RBC Capital, UiPath'in sağlam ikinci çeyreğini takdir ettiğini, iyileştirilmiş uygulama ve üstün performans kaydettiğini belirtti. Buna rağmen, firma hisse senedi üzerinde "Sektör Performansı" derecesini ve 12,00 dolarlık fiyat hedefini korudu. RBC'nin görünümü, UiPath'in ajans fırsatında ivme kazanırken, daha büyük anlaşma boyutlarına ve daha fazla temel otomasyon kullanım durumuna yol açarken, hisse senedinin yakın vadede aralıkta kalmaya devam edebileceğini gösteriyor. Bu bakış açısı, ajans orkestrasyon pazarının son derece rekabetçi doğasına ve önemli bir çekiş gücüne duyulan sürekli ihtiyaca dayanmaktadır.

"UiPath Kurucusu ve CEO'su Daniel Dines, "ARR'ın yıllık %11 artarak 1,723 milyar dolara ulaştığı güçlü bir ikinci çeyrek geçirdik; bu, ekibin iyileştirilmiş uygulamasını ve ajans yeteneklerimizin artan ivmesini yansıtmaktadır" dedi. UiPath Operasyon Direktörü ve Finans Direktörü Ashim Gupta ise şunları ekledi: "İkinci çeyrek sonuçlarımız, tüm temel finansal metriklerde rehberliğimizin üst ucunu aşarak iş genelinde güçlü uygulamayı yansıtmaktadır."

Stratejik Odaklanma ve Gelecek Görünümü

UiPath yönetimi, yapay zeka destekli otomasyon çözümlerinin, özellikle de "ajans otomasyon" platformunun hızlanan benimsenmesini vurguladı. Şirket, geleneksel Robotik Süreç Otomasyonu (RPA) ile yeni yapay zeka araçlarının artan entegrasyonunu görüyor ve bu da daha karmaşık ve daha büyük anlaşmalara yol açıyor.

İleriye dönük olarak, UiPath 2026 mali yılı üçüncü çeyreği için iyimser bir kılavuz sağladı ve gelirleri 390 milyon ila 395 milyon dolar aralığında, ARR'ı ise 1,771 milyar ila 1,776 milyar dolar arasında projeksiyon etti. 2026 mali yılının tamamı için şirket, gelir görünümünü 1,571 milyar ila 1,576 milyar dolar (önceki tahmini olan 1,55 milyar dolardan bir artış) aralığına yükseltti ve ARR'ın 1,834 milyar ila 1,839 milyar dolar aralığında olması ve GAAP dışı işletme gelirinin yaklaşık 340 milyon dolar olması bekleniyor.

Daha Geniş Piyasa Bağlamı

UiPath'in güçlü performansı, 2025 yılında ABD şirketleri genelinde gözlemlenen daha geniş bir trendle uyumludur. Yılın ilk üç çeyreği, şirketlerin Wall Street'in kazanç tahminlerini sürekli olarak aşmasına tanık oldu ve finans piyasalarına iyimserlik enjekte etti. Özellikle, 2025'in ikinci çeyreği olağanüstü güçlüydü; S&P 500 şirketlerinin %81'i yalnızca EPS tahminlerini aşmakla kalmadı, aynı zamanda gelir tahminlerini de yendi. Bu güçlü kurumsal kazanç trendi, etkili maliyet yönetimi ile teknoloji ve otomasyona stratejik yatırımları yansıtan yüksek işletme marjları tarafından desteklendi ve UiPath gibi şirketleri mevcut ekonomik ortamda iyi konumlandırdı.