El tráfico marítimo se desploma un 94%, estrangulando el GNL global
El Estrecho de Ormuz, un punto crítico para el 25% del petróleo transportado por mar a nivel mundial, ha visto cómo el tráfico prácticamente desaparecía. Desde el 1 de marzo, solo 105 buques han transitado el estrecho, una caída catastrófica de 1.870 durante el mismo período del año pasado. Alarmantemente, dos tercios de estos tránsitos recientes fueron realizados por barcos de la "flota fantasma", que utilizan tácticas engañosas para mover carga sancionada, lo que indica una paralización casi total del tráfico comercial conforme a la normativa.
El impacto del bloqueo se extiende al gas natural, ya que Qatar representa casi el 20% del suministro mundial de Gas Natural Licuado (GNL). La crisis se profundizó después de un ataque el 19 de marzo a una instalación de GNL qatarí que, según se informó, detuvo el 17% de la producción de la nación por hasta cinco años. Dado que los fabricantes asiáticos dependen en gran medida de este suministro tanto para materias primas como para energía, las principales empresas ya han comenzado a declarar fuerza mayor, a medida que los cierres de plantas se extienden por toda la región.
UBS ve una oportunidad de cuota de mercado para las industrias chinas
A medida que las cadenas de suministro de las empresas internacionales se paralizan, los exportadores chinos podrían convertirse en los principales beneficiarios, según un informe de investigación de UBS. Los analistas creen que la interrupción en los productos petroquímicos intermedios, ampliamente utilizados en automoción, bienes de consumo y agricultura, crea una apertura significativa para que las empresas chinas expandan su huella global. El informe destaca que India, Corea del Sur y las naciones de la ASEAN son las más expuestas al choque de la oferta, lo que las convierte en mercados clave para las alternativas chinas.
UBS nombró específicamente a varias empresas posicionadas para capitalizar este cambio. Haier Smart Home (06690.HK) en electrodomésticos, Fuyao Glass (03606.HK) en el sector automotriz, Sinotruk (03808.HK) en maquinaria pesada y Pharmaron (03759.HK) en ciencias de la vida podrían ganar cuota de mercado mientras sus competidores globales luchan con la escasez de componentes y materias primas.
Ganancias inesperadas frente al riesgo de recesión global
La crisis de la oferta está creando una economía global bifurcada. Para los productores occidentales, la interrupción es una bendición a corto plazo. El CEO de Dow Chemical, Jim Fitterling, afirmó que sus activos en América estaban funcionando a máxima capacidad para satisfacer la creciente demanda de exportación.
Todo lo que tenemos en funcionamiento va a estar a pleno rendimiento durante el resto del año.
— Jim Fitterling, CEO, Dow Chemical
Sin embargo, este auge de la 'demanda aparente', impulsado por el acaparamiento de inventarios, enmascara una perspectiva macroeconómica más oscura. Con los precios del petróleo superando los 100 dólares por barril, el riesgo de una grave recesión económica está creciendo. Los analistas de energía advierten que la situación es insostenible, creando un ciclo clásico de 'auge y caída' que podría culminar en una fuerte desaceleración global a medida que la inflación aumenta y el gasto del consumidor en bienes discrecionales se evapora.
Un cierre prolongado del Estrecho de Ormuz es una recesión global garantizada.
— Bob McNally, Fundador de Rapidan Energy
Edgen Stock·Mar 23 2026, 05:17
