Toronto-Dominion Bank Restablece Objetivos de Crecimiento y Enfatiza la IA para la Reducción de Costos

Toronto-Dominion Bank Restablece Objetivos de Crecimiento y Enfatiza la IA para la Reducción de Costos

El Toronto-Dominion Bank (TD) anunció el restablecimiento de sus objetivos de crecimiento a mediano plazo y una estrategia integral centrada en reducciones significativas de costos, con la inteligencia artificial (IA) desempeñando un papel fundamental. La institución financiera canadiense tiene como objetivo lograr ahorros anuales sustanciales y mejorar los retornos para los accionistas, señalando una dirección estratégica renovada después de un período de desafíos regulatorios.

El Evento en Detalle

TD Bank planea implementar ahorros de costos anuales de C$2 mil millones a C$2.5 mil millones (US$1.4 mil millones a US$1.8 mil millones) a través de un amplio programa de reestructuración e integración tecnológica. Una asignación específica dentro de esta iniciativa apunta a C$500 millones (US$359.3 millones) en reducciones de gastos anuales directamente atribuibles a los avances en automatización e inteligencia artificial. Simultáneamente, el banco anticipa C$500 millones adicionales en ganancias de ingresos impulsadas por la IA, proyectando un impulso anual total de C$1 mil millones de las iniciativas de IA.

El banco también ha restablecido sus objetivos financieros a mediano plazo, que fueron suspendidos en diciembre tras una multa de US$3 mil millones (C$4.05 mil millones) relacionada con fallas en los controles antilavado de dinero en varias sucursales de EE. UU. Estos objetivos incluyen un retorno sobre el capital (ROE) ajustado de aproximadamente el 16% y un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) ajustadas del 7% al 10% para el año fiscal 2029. Para el próximo año fiscal (FY26), TD apunta a un crecimiento anual ajustado del EPS del 6% al 8% y un ROE ajustado de aproximadamente el 13%.

Análisis de la Reacción del Mercado

El restablecimiento de la orientación financiera por parte de TD Bank refleja un esfuerzo por restablecer la confianza de los inversores y delinear un camino claro para el rendimiento futuro. La suspensión de la orientación el año pasado, derivada de la investigación estadounidense sobre lavado de dinero y la posterior limitación de activos en sus operaciones de banca minorista en EE. UU., había creado incertidumbre con respecto a la trayectoria estratégica del banco. El CEO Raymond Chun, en su primera presentación del día del inversor desde que asumió el cargo, reconoció el bajo rendimiento pasado, declarando:

"Eso es inaceptable. Y eso está cambiando." Las acciones del banco en Toronto, que se habían recuperado un 44% en lo que va del año después de una caída del 10% en 2024, inicialmente experimentaron una ligera disminución el día del anuncio antes de recuperarse para cotizar marginalmente al alza, indicando una recepción cautelosa pero finalmente positiva del mercado al plan detallado.

Contexto Más Amplio e Implicaciones

La estrategia de TD Bank enfatiza las mejoras internas y la eficiencia de costos sobre las adquisiciones importantes, una tendencia potencial entre las instituciones financieras que luchan con el aumento de los costos de cumplimiento y las regulaciones de capital más estrictas. Los C$500 millones en ahorros impulsados por la IA se esperan materializar en varias áreas operativas. Esto incluye mejorar el servicio al cliente a través de asistentes virtuales de IA generativa, optimizar el desarrollo de software con herramientas como GitHub Copilot, acelerar las aprobaciones de productos financieros y optimizar la gestión de reclamaciones dentro de TD Insurance, donde la IA por sí sola se proyecta que generará US$40 millones en ahorros. Además, la IA se está aplicando a las operaciones internas generales, los procesos de back-office y la prevención de delitos financieros.

El esfuerzo de reestructuración más amplio, anunciado en mayo de 2025, también incluye una reducción del 2% de la fuerza laboral (aproximadamente 2,000 empleados) y el cierre del negocio de financiamiento en el punto de venta de EE. UU., contribuyendo con un estimado de C$650 millones en ahorros anuales. El banco también anticipa ahorrar hasta C$400 millones anualmente a través de iniciativas de modernización tecnológica y de datos.

En un movimiento para devolver capital a los accionistas, TD anunció un programa adicional de recompra de acciones de entre C$6 mil millones y C$7 mil millones para el año fiscal 2026. Esto complementa un programa de recompra existente de C$8 mil millones que está a punto de completarse y tiene como objetivo devolver aproximadamente C$15 mil millones a los accionistas en el próximo año fiscal, financiado en parte por la venta de su participación en Charles Schwab. El banco proyecta una ratio de capital Tier 1 común del 13% para el FY26, manteniéndose por encima del mínimo del 11.5% del regulador bancario de Canadá.

Mirando Hacia Adelante

La implementación exitosa de la estrategia renovada de TD Bank depende de su capacidad para aprovechar eficazmente la IA para la reducción sostenida de costos y el crecimiento de los ingresos, junto con un progreso continuo en la remediación de sus sistemas antilavado de dinero. El CEO Chun subrayó que la remediación de la AML sigue siendo la máxima prioridad del banco, con esfuerzos en marcha y costos que se espera que sean estables hasta el año fiscal 2026. El enfoque del banco en aumentar los roles humanos con IA para impulsar la productividad, en lugar de un reemplazo total, sugiere un enfoque matizado de la integración tecnológica. Los inversores monitorearán de cerca la ejecución de estas iniciativas, particularmente el impacto tangible de la IA en las métricas financieras y el logro sostenido de los objetivos de crecimiento recientemente restablecidos a medida que TD busca recuperar su posición de rendimiento líder en el sector financiero.