HubSpot (HUBS) hisseleri, şirketin yapay zeka odaklı pazarlama stratejisini ve güçlü 2025 2. çeyrek finansal sonuçlarını açıklamasının ardından yükseldi; bu da yatırımcıların stratejik dönüşümüne ve uzun vadeli büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor.

Piyasa Genel Bakışı

ABD hisse senetleri bu hafta yazılım sektöründe odaklanmış kazançlar gördü, özellikle HubSpot (HUBS) hisselerindeki dikkate değer artışla vurgulandı. Müşteri platformu sağlayıcısının hisse senedi, yeni yapay zeka odaklı pazarlama stratejisine verilen olumlu tepkilerin ardından yaklaşık %5 yükselerek yazılım hisseleri için temkinli bir yükseliş eğilimine katkıda bulundu.

HubSpot'ın Yapay Zeka Odaklı Stratejik Girişimleri

5 Eylül 2025'te HubSpot hisseleri sabah işlem seansında %4,8 artarak olumlu ivmeyi sürdürdü. Bu yükseliş, şirketin 2025 Analist Günü ve INBOUND 2025 etkinliğinde yapay zeka odaklı pazarlama stratejisinin detaylı sunumunu takip etti. Bu stratejinin temel bileşeni, önceden oluşturulmuş yapay zeka ajanları, yeni bir Veri Merkezi ve yapılandırma, fiyatlandırma, teklif (CPQ) çözümlerini tanıtan 'Yapay Zeka Çağı için Döngü oyun kitabı'dır. Bu stratejik değişim, özellikle üretken yapay zeka geleneksel arama motoru optimizasyonunu (SEO) etkilediği için müşterileri gelişen pazarlama ortamına hazırlamak üzere tasarlanmıştır; mevcut veriler, Google aramalarının %60'ının artık tıklama olmadan sona erdiğini göstermektedir. Buna karşılık, HubSpot bu yeni dijital ortamda dönüşümleri artırmak için stratejik olarak 'Cevap Motoru Optimizasyonu (AEO)'na odaklanmaktadır.

Güçlü Finansal Performans İyimserliği Destekliyor

HubSpot, 2025 yılının 2. çeyreği için güçlü finansal performans bildirdi. Gelir 760,87 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda %19,4 artış gösterdi ve abonelik gelirleri yıllık bazda %19 artışla 744,5 milyon dolara yükselerek Zacks Konsensüs Tahmini olan 722,7 milyon doları aştı. Şirketin 2025 2. çeyrek Hisse Başına Kazancı (EPS) 2,19 dolar olup, konsensüs tahmini olan 2,12 doları geride bıraktı. Ayrıca, HubSpot yapay zekayı entegre etmeye yönelik önemli araştırma ve geliştirme yatırımlarına rağmen 2025 2. çeyrek net zararını 14,44 milyon dolardan 3,26 milyon dolara düşürdü. Şirket %84,5 ila %84,55 arasında etkileyici brüt kar marjlarını koruyor ve 3. çeyrek gelirinin 787 milyon dolara kadar artmasını bekliyor.

Piyasa Tepkisinin Analizi

HubSpot hisselerine yönelik olumlu piyasa tepkisi, büyük ölçüde yatırımcıların şirketin gelişmiş yapay zeka uygulamalarına yönelik agresif dönüşümüne olan güveninden kaynaklanıyor gibi görünüyor. Analistler, bu güveni yapay zeka odaklı ürün inovasyonu ve yeni gelir elde etme fırsatlarına atfederek HubSpot'ın uzun vadeli büyüme ve kar görünümü konusunda iyimserlik sinyali veriyorlar. Şirketin 'Cevap Motoru Optimizasyonu'na stratejik vurgusu, kullanıcıların arama motorlarıyla etkileşim kurma biçimindeki kritik ve devam eden bir değişimi doğrudan ele alıyor ve bu da HubSpot'ı giderek daha rekabetçi hale gelen dijital pazarlama arenasında avantajlı bir konuma getirebilir. Sağlam gelir artışı ve iyileşmiş EPS de dahil olmak üzere güçlü 2025 2. çeyrek finansal sonuçları, piyasanın stratejik duyurularına olumlu yanıt vermesi için temel bir destek sağladı.

Daha Geniş Bağlam ve Endüstriyel Çıkarımlar

HubSpot'ın son performansı, pazarlama ve müşteri ilişkileri yönetimi (CRM) sektörlerinde yapay zekanın artan önemini vurgulamaktadır. Bazı yapay zeka ve bulut yazılım hisseleri 2023'ün sonu ve 2024'ün başlarında yüksek bir iyimserlik dönemi yaşamış olsa da, 2025'in sonundaki mevcut ortam, yatırımcıların somut sonuçlar talep etmesiyle bir değişimi işaret etmektedir. Bu artan inceleme, tüm yapay zeka odaklı şirketler için geçerli olup, teknolojik heyecanı takiben sürdürülebilir talep ve karın geleceğini göstermelerini gerektirmektedir.

Şirket, Salesforce gibi rakiplerle karşı karşıya kalarak rekabetçi bir CRM ortamında faaliyet göstermektedir. Ancak HubSpot'ın bulut tabanlı CRM platformunu gelen pazarlamanın ötesine satış ve hizmeti kapsayacak şekilde genişletme taahhüdü, yenilikçi yapay zeka girişimleriyle birleştiğinde, pazar alaka düzeyini sağlamlaştırmayı amaçlamaktadır. Bazı analizler HubSpot'ın yüksek bir Fiyat-Kazanç (F/K) oranıyla işlem görebileceğini ve bunun da kazançlarına göre aşırı değerli olabileceğini düşündürse de, diğer yorumlar hissenin Şubat ayındaki zirvelerinden %46'lık bir düşüşün ardından değerinin altında olabileceğini ve kurumsal değerin satışlara oranında beş yıllık en düşük seviyelerine yaklaştığını öne sürmektedir. Bu, mevcut değerlemesi hakkında incelikli bir bakış açısı sunmaktadır. Daha geniş teknoloji sektörü, yapay zekanın derin etkileriyle başa çıkmaya devam etmekte ve çeşitli şirketler için farklı sonuçlar doğurmaktadır; örneğin, Guidewire Software yakın zamanda tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, C3.ai gibi diğer yapay zeka temalı şirketler önemli dalgalanmalar yaşamıştır.

Uzman Yorumu

Analist firmaları HubSpot hakkında büyük ölçüde olumlu bir bakış açısı sürdürdüler. Piper Sandler, hisse senedi üzerinde Ağırlığını Artır (Overweight) derecelendirmesini 675,00 dolar hedef fiyatla tekrarladı ve çekirdek koltuk kişilikleri ve gömülü özellikler için yapay zeka tüketim kredileri gibi yeni açıklanan büyüme vektörlerini gerekçe gösterdi. Firma, 2027 yılı için %20-22'lik işletme kar marjı hedefinin artırılmamasının potansiyel yatırımcı hayal kırıklığına rağmen, HubSpot'ın stratejik konumlandırmasından "biraz daha fazla cesaret" duyduklarını belirtti. KeyBanc da Ağırlığını Artır derecelendirmesini tekrarladı ve şirketin geliştirilmiş yapay zeka para kazanma stratejisini vurguladı; bu, müşterilere belirli bir kredi tahsisini aşan yapay zeka kullanımı için ücretlendirme yapılmasını içeriyor. Benzer şekilde, Mizuho Üstün Performans (Outperform) derecelendirmesini sürdürdü ve döngü pazarlamasının ve çeşitli pazar segmentlerinde sürdürülebilir büyümeyi teşvik etmek için tasarlanmış 200'den fazla yeni özelliğin tanıtımını vurguladı. Bu uzman yorumları, HubSpot'ın stratejik yönüne ve yapay zeka yatırımlarını etkili bir şekilde ticarileştirme potansiyeline olan güveni toplu olarak pekiştirmektedir.

Geleceğe Bakış

HubSpot, 2027 yılına kadar %20-22'lik orta vadeli işletme kar marjı hedefi ve %25'lik uzun vadeli hedef de dahil olmak üzere net finansal hedefler belirlemiştir. 'Cevap Motoru Optimizasyonu' stratejisinin başarılı bir şekilde uygulanması ve gelişmiş yapay zeka özelliklerinden etkin bir şekilde para kazanma yeteneği, önümüzdeki çeyreklerdeki performansının kritik belirleyicileri olacaktır. Piyasa, HubSpot'ın yapay zeka alanındaki önemli araştırma ve geliştirme harcamalarını belirtilen karlılık hedefleriyle nasıl dengelediğini yakından izleyecektir. Daha geniş anlamda, teknoloji sektörü, yatırımcıların giderek spekülatif coşkunluktan ziyade somut sonuçlara öncelik vermesiyle, yapay zeka odaklı çözümlere yönelik artan talebin yazılım şirketleri için nasıl sürdürülebilir gelir ve kar büyümesine dönüştüğünü gözlemlemeye devam edecektir.