미국 주식, 기술 강세와 연방준비제도 조치에 힘입어 사상 최고치 경신
시장 성과 및 주요 촉매제
미국 주식 시장은 S&P 500, 나스닥 100, 러셀 2000, 다우존스 산업평균지수 모두 사상 최고치로 마감하며 거래 기간을 상승으로 마쳤는데, 이는 2021년 이후 처음으로 동시 달성된 성과입니다. 이러한 광범위한 상승은 주로 기술 부문의 지속적인 강세와 연방준비제도의 25bp 금리 인하 이후 투자자들의 낙관론에 의해 촉진되었으며, 이는 추가적인 통화 완화 가능성을 시사했습니다. 이러한 정책 변화는 비경기 침체 환경에서 역사적으로 주식 시장을 지지해 왔습니다.
기업 개발 및 부문별 영향
몇 가지 주요 기업 및 지정학적 발전이 시장 심리에 영향을 미쳤습니다.
틱톡의 미국 사업에 대한 잠재적 합의는 오라클(Oracle Corp. (ORCL))이 이끄는 투자 컨소시엄이 참여할 것으로 알려져 최종 확정 단계에 있습니다. 이 거래는 컨소시엄이 80%의 지분을 인수할 수 있으며, 규제 심사를 해결하는 동시에 오라클을 클라우드 인프라와 소비자 기술의 교차점에 위치시키는 것을 목표로 합니다. 오라클 주가는 이 소식 이후 3% 하락하여 잠재적 부채에 대한 투자자 우려를 반영했습니다. 그럼에도 불구하고, 모닝스타(Morningstar)는 오라클에 대해 주당 330달러의 공정 가치 추정치를 유지하며, 이 거래가 오라클 클라우드 인프라(OCI)가 틱톡과의 호스팅 관계를 유지하는 데 있어 주요 가치를 가진다고 언급했습니다.
애플(Apple Inc. (AAPL))은 전 세계적으로, 특히 Pro 모델에서 아이폰 17 라인업에 대한 견조한 초기 수요를 관찰했습니다. 이러한 강력한 반응으로 JP모건(JPMorgan)은 향후 2년간 아이폰 판매에 대한 매출 및 이익 전망을 상향 조정했으며, 애플의 목표 주가를 280달러로 조정했습니다. JP모건 애널리스트들은 이제 2026 회계연도에 2억 3,600만 대의 아이폰이 출하될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치입니다. 중국 본토 시장에서의 성과는 특히 강력했으며, 아이폰 17의 평균 배송 시간은 27일로, 이전 세대보다 17일 증가했습니다.
물류 부문에서 페덱스(FedEx Corp. (FDX))는 2026 회계연도 1분기 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 조정된 주당 순이익은 예상치인 3.68달러 대비 3.83달러였고, 매출은 컨센서스인 216억 9천만 달러를 초과하는 222억 달러를 기록했습니다. 회사는 연간 조정 주당 순이익 가이던스를 17.20달러에서 19.00달러 사이로 복원했으며, 2026년 6월까지 페덱스 프레이트(FedEx Freight) 사업을 분사할 계획을 발표했습니다. 이 움직임은 상당한 주주 가치를 창출하고 운영을 간소화할 것으로 예상됩니다.
반대로, 주택 건설업체인 레나(Lennar Corp. (LEN))의 주가는 분석가 예상치를 밑도는 3분기 실적 발표 후 초기 거래에서 약 3% 하락했습니다. 회사는 예상치인 2.10달러보다 낮은 2.00달러의 조정 주당 순이익을 기록했고, 추정치인 89억 7천만 달러에 미치지 못하는 88억 달러의 매출을 기록했습니다. 주택 판매 수익은 전년 대비 9% 감소한 82억 달러를 기록했는데, 이는 주로 인도된 주택의 평균 판매 가격이 1년 전 42만 2천 달러에서 38만 3천 달러로 9% 하락했기 때문입니다.
시장 역학 분석
시장이 사상 최고치로 상승한 것은 특히 기술 부문 내에서 지배적인 강세 심리를 강조합니다. 연방준비제도의 금리 인하는 통화 완화 정책으로의 전환을 시사하며, 이는 일반적으로 기업의 차입 비용을 줄이고 경제 활동을 촉진하여 투자자 신뢰를 강화합니다. 이러한 심리는 인공지능(AI)의 상당한 발전으로 더욱 증폭되며, AI는 시장 성과를 계속해서 주도하고 있습니다. 엔비디아(NVIDIA)와 인텔(Intel) 간의 협력, 그리고 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 투자하여 칩을 공동 개발할 것이라는 발표는 AI 인프라에 대한 지속적인 집중을 강조합니다.
더 넓은 시장 회복력은 견조한 기업 수익에 의해서도 지지됩니다. S&P 500 기업 이익은 2분기에 8% 증가하여 초기 예상치인 5%를 초과했습니다. 이러한 강세는 광범위하게 나타났으며, 거의 80%의 기업이 판매 예상치를 뛰어넘었고, 중간 주당 순이익은 4.3%를 기록하여 역사적 평균인 3.5%보다 높았습니다.
더 넓은 맥락과 함의
AI가 시장 성과에 영향을 미칠 장기적 잠재력은 여전히 강력합니다. 예측에 따르면 글로벌 AI 자본 지출은 2025년에 전년 대비 67% 급증하여 3,750억 달러에 달하고, 2026년에는 전년 대비 33% 증가하여 5,000억 달러에 달할 수 있습니다. AI 컴퓨팅 용량에 대한 이러한 지속적인 수요와 고무적인 수익화 추세는 기술 및 관련 부문에 대한 지속적인 순풍을 시사합니다.
소비자 회복력 또한 중요한 역할을 하는데, 소비자 지출은 미국 전체 경제 생산량의 약 70%를 차지합니다. 이러한 지속적인 지출 강세는 잠재적인 경기 침체 압력에 대한 완충 역할을 해왔습니다.
그러나 시장 관찰자들은 장기 평균과 비교하여 높은 가치 평가를 지적하며, 이는 통합 기간의 가능성을 시사합니다. UBS는 S&P 500이 기본 시나리오에서 2026년 6월까지 6,800에 도달하고, 강세 시나리오에서는 7,500에 도달할 것으로 예상합니다. 투자자들은 IT, 금융, 헬스케어, 통신 서비스 및 유틸리티와 같은 선호하는 부문에 대한 노출을 늘리기 위해 단계적으로 투자하고 시장 하락을 활용할 것을 권장합니다.
전문가 논평
애널리스트들은 일반적으로 긍정적이지만 신중한 전망을 유지합니다.
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> "비경기 침체 환경에서 연준의 완화 사이클은 역사적으로 주식을 지지하는 데 도움이 되었으며, 우리는 AI, 수익 및 소비에 힘입어 추가적인 상승을 예상합니다." – UBS
애플에 대해 JP모건 애널리스트들은 자신감을 높였습니다.
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> "예상보다 강한 아이폰 판매 전망에 힘입어 JP모건은 애플의 2026 회계연도(올해 10월부터 내년 9월까지) 매출 전망을 2,000억 달러에서 2,230억 달러로 상향 조정했으며, 2027 회계연도 전망은 2,120억 달러에서 2,500억 달러로 상향 조정했습니다."
오라클의 틱톡 참여와 관련하여 모닝스타는 클라우드 측면을 강조했습니다.
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> "우리는 이 거래의 주요 가치가 오라클 클라우드 인프라가 틱톡을 계속 호스팅할 수 있다는 점에 있다고 믿습니다."
전망
단기 시장의 궤적은 기술 부문의 지속적인 모멘텀, 추가적인 기업 실적 보고서 및 기술 기업을 둘러싼 지정학적 발전의 영향을 받을 것입니다. 틱톡 거래의 최종 확정은 규제 프레임워크와 더 넓은 기술 환경에 미치는 영향에 대해 면밀히 주시될 것입니다. 애플의 경우, 아이폰 17에 대한 지속적인 수요와 향후 AI 통합이 중요할 것입니다. 페덱스의 전략적 분사 및 물류 부문에 대한 전망은 글로벌 무역 역학에 대한 통찰력을 제공할 것입니다. 한편, 레나의 실적으로 대표되는 주택 시장은 지속적인 압력 속에서 계속해서 면밀한 조사를 받을 것입니다. 투자자들은 향후 시장 방향에 대한 단서를 얻기 위해 다가오는 경제 지표와 중앙은행의 소통을 모니터링해야 합니다.
Edgen Stock·Sep 10 2025, 18:42
