Samsung Asegura Calificación HBM3E de Nvidia; Acciones de Micron Observan Caída

El Mercado Reacciona a la Calificación HBM3E de Samsung por Nvidia

Las acciones de Micron Technology (NASDAQ:MU) experimentaron una caída del 3,5% el viernes, después de alcanzar un máximo histórico a principios de semana. La caída se produjo cuando Samsung Electronics (SSNLF) anunció una calificación crítica de Nvidia (NASDAQ:NVDA) para sus chips de memoria HBM3E de 12 capas. Este desarrollo cambia la dinámica del mercado dentro del sector de memoria de alto ancho de banda (HBM), un componente crucial para los aceleradores de inteligencia artificial (IA).

El Avance Estratégico de Samsung en Memoria de Alto Ancho de Banda

Samsung pasó con éxito las pruebas de calificación de Nvidia para su producto HBM3E de quinta generación de 12 capas, un hito significativo después de intentos anteriores. Si bien Samsung inicialmente servirá como el tercer proveedor de Nvidia, junto con SK Hynix (000660.KS) y Micron, la calificación subraya el resurgimiento de Samsung en la carrera avanzada de HBM. Además, Samsung parece estar estableciendo una ventaja al cumplir con las futuras especificaciones de Nvidia para la memoria HBM4, la próxima generación de memoria de alta velocidad. Nvidia ha establecido un requisito para velocidades de transferencia de datos HBM4 que superen los 10 gigabits por segundo (Gbps). Se ha informado que Samsung ha demostrado velocidades de 11 Gbps, superando los 10 Gbps de SK Hynix, mientras que Micron se indica que está experimentando dificultades para alcanzar estas especificaciones. Samsung también ha obtenido la calificación de AMD para sus chips HBM3E de 12-High y planea enviar grandes volúmenes de muestras HBM4 a Nvidia a corto plazo para una calificación temprana.

Implicaciones para la Competencia y los Precios del Mercado HBM

La calificación del HBM3E de Samsung por parte de Nvidia intensifica la competencia dentro del mercado HBM en rápida expansión. Los analistas están monitoreando de cerca el impacto potencial en los precios de HBM, particularmente si Samsung opta por descontar estratégicamente sus productos para asegurar una mayor cuota de mercado. El analista Andrew Rocha de Wells Fargo observó que este desarrollo podría ser "un negativo incremental para los precios de HBM". Rocha también señaló que, con las acciones de Micron cotizando cerca de los $170, "las expectativas para la próxima semana son altas" para el próximo informe de ganancias de la compañía, enfatizando la necesidad de que Micron confirme sólidos compromisos de suministro para mantener un impulso positivo.

Contexto Más Amplio: Dinámicas Cambiantes en el Sector de Semiconductores

El mercado de HBM, crítico para las aplicaciones avanzadas de IA, está experimentando un realineamiento estratégico. La reentrada de Samsung como un proveedor significativo para Nvidia, una fuerza dominante en los aceleradores de IA, sugiere una diversificación de la cadena de suministro de HBM. Este movimiento también se considera beneficioso para los proveedores de equipos de capital de semiconductores. El analista Sandeep Deshpande de JPMorgan lo destacó, afirmando que el desarrollo es "un desarrollo positivo para los fabricantes de semiconductores, particularmente para ASML en Europa, ya que devuelve al líder de la memoria a la carrera avanzada de HBM". Deshpande señaló el espacio de sala limpia disponible de Samsung, que podría facilitar la rápida escalada de la producción y potencialmente aumentar la demanda de equipos de compañías como ASML (ASML). A pesar de las presiones competitivas, varios analistas mantienen una perspectiva constructiva sobre Micron. El analista Krish Sankar de TD Cowen elevó su precio objetivo para Micron de $150 a $180, manteniendo una calificación de Compra, citando el continuo impulso del mercado. De manera similar, el analista Tom O'Malley de Barclays ajustó su precio objetivo de $140 a $175, manteniendo una calificación de Sobreponderar.

Perspectivas sobre Futuras Generaciones de HBM

De cara al futuro, se espera que la competencia en el mercado de HBM, particularmente para HBM4, se vuelva más pronunciada. Las proyecciones indican un aumento significativo en el suministro de HBM para 2026, impulsado por las expansiones de capacidad de Samsung Electronics, SK Hynix y Micron, junto con mejoras en el rendimiento de Samsung y Micron, y la posible entrada de nuevos actores. Este aumento anticipado en el suministro se proyecta para aliviar la grave escasez actual, lo que podría llevar a una disminución interanual del 30% en los precios de suministro de HBM3E para 2026. También se espera que las negociaciones de precios para HBM4 enfrenten desafíos para reflejar los aumentos de costos. Los analistas anticipan que en el mercado de HBM4, SK Hynix podría controlar aproximadamente el 50% de la cuota de mercado, Samsung Electronics el 30% y Micron el 20%, lo que refleja el intenso panorama competitivo. El mercado seguirá de cerca los próximos informes de ganancias y anuncios estratégicos de los actores clave para obtener más información sobre el panorama cambiante de HBM.

fuente:

[1] Samsung asegura la calificación HBM3E de Nvidia mientras Micron enfrenta obstáculos con HBM4[2] Samsung asegura la calificación HBM3E de Nvidia mientras Micron enfrenta obstáculos con HBM4 - Investing.com[3] El último producto HBM de Samsung recibe la validación de Nvidia: informe - Seeking Alpha

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Sep 20 2025, 20:12

El sector de la minería de Bitcoin observa tendencias divergentes en medio del giro hacia la IA y el escrutinio del modelo de tesorería

Las acciones de minería de Bitcoin exhiben un rendimiento robusto en medio de la divergencia sectorial Septiembre de 2025 resultó ser un período de divergencia significativa dentro del sector de la minería de Bitcoin, con varios actores clave demostrando un rendimiento excepcional en sus acciones, mientras que una firma prominente experimentó un declive precipitado. Las principales compañías mineras registraron ganancias sustanciales, impulsadas en gran medida por giros estratégicos hacia la inteligencia artificial (IA) y los servicios de centros de datos de computación de alto rendimiento (HPC), junto con vientos de cola macroeconómicos más amplios. Este aumento se produjo incluso cuando el propio Bitcoin disminuyó más del 3% durante el mismo período. Impulsores clave: Giro de la IA y vientos de cola macroeconómicos El sólido rendimiento de muchas acciones de minería de Bitcoin se puede atribuir a un cambio estratégico de estas empresas hacia los servicios de centros de datos de IA y HPC. Esta diversificación se considera una forma de mitigar los riesgos asociados con el aumento de la dificultad de la minería de Bitcoin y la disminución de las tarifas de transacción. Iris Energy (IREN), por ejemplo, ha surgido como líder en esta transición, logrando un retorno del 268% en lo que va del año y un retorno del 368% en los últimos 12 meses. La compañía se ha convertido en un socio preferido de Nvidia, implementando más de 60.000 GPU Nvidia Blackwell y más de 19.000 GB300 en sus centros de datos. Los analistas de Canaccord recientemente elevaron el precio objetivo de IREN de $37 a $42, citando su infraestructura de centro de datos en expansión. Iris Energy proyecta que su negocio de AI Cloud generará un ingreso anual de $200 a $250 millones para diciembre de 2025, un aumento significativo con respecto a sus actuales $16 millones. Cipher Mining (NASDAQ: CIFR) también demostró un fuerte impulso, con sus acciones ganando aproximadamente un 40% en septiembre y alcanzando nuevos máximos de 52 semanas en $12.66. La estrategia de diversificación de IA de la compañía ha contribuido a un retorno del 313% en seis meses. Compass Point inició la cobertura con una calificación de "Compra" y un precio objetivo de $8, mientras que Canaccord Genuity elevó su objetivo de $9 a $13, destacando la eficiencia operativa y los bajos costos de electricidad de Cipher Mining en su instalación de Barber Lake. La compañía informó una ganancia neta inesperada de $0.08 por acción en el segundo trimestre, a pesar de que los ingresos no alcanzaron las estimaciones de consenso. Bitfarms (NASDAQ: BITF) lideró el aumento entre algunos pares, registrando una ganancia del 132% desde su precio de apertura mensual de $1.34 a $3.18 en septiembre. Su capitalización de mercado avanzó a aproximadamente $1.769 mil millones, lo que representa un aumento del 94% desde finales de 2024. Las acciones de la compañía alcanzaron un máximo de un año de $3.20 el 18 de septiembre, después de diez días consecutivos de ganancias. Bitfarms también informó la venta de 1.052 BTC en agosto de 2025, lo que indica un nivel sustancial de activos líquidos. Además, el sentimiento positivo del sector se vio reforzado por el anticipado recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal de 25 puntos básicos alrededor del 17 de septiembre de 2025. Se espera que este evento macroeconómico inyecte liquidez en el mercado, canalizando inversiones hacia activos de mayor riesgo y alto crecimiento, como las criptomonedas y las acciones relacionadas. El aumento del interés institucional, facilitado por los ETF de Bitcoin al contado aprobados, también ha contribuido a que la capitalización de mercado combinada de 15 grandes empresas mineras casi se duplique de $21 mil millones a $50 mil millones. NAKA experimenta una caída significativa en medio de preocupaciones de dilución En marcado contraste con la tendencia positiva más amplia en el sector minero, KindlyMD (NASDAQ: NAKA), una firma médica que giró hacia una empresa de tesorería de Bitcoin después de fusionarse con Nakamoto Holdings, experimentó una grave caída de las acciones. El 15 de septiembre de 2025, las acciones de NAKA se desplomaron un 54% en un solo día, cerrando en $1.28, y habían disminuido más del 90% en el mes anterior después de alcanzar un pico por encima de $15 a finales de agosto. El principal impulsor de la caída de NAKA fue su plan de recaudar hasta $5 mil millones a través de un programa de acciones en el mercado (ATM) para expandir sus reservas de Bitcoin. Esta estrategia ha generado importantes preocupaciones de dilución de capital entre los inversores. La compañía ya ha emitido aproximadamente 100 millones de acciones a través de ofertas ATM, recaudando alrededor de $200 millones. Si se persiguieran los $5 mil millones completos, podría ser necesaria la emisión de 4 mil millones de acciones adicionales, lo que podría triplicar las acciones en circulación actuales y devaluar sustancialmente las tenencias existentes. La fatiga de los inversores y el escepticismo hacia el modelo de tesorería de activos digitales (DAT) también han jugado un papel crucial. Un informe de Grayscale indicó que las relaciones de mercado a NAV (mNAV) para las principales empresas DAT han convergido hacia 1.0, lo que sugiere que estas empresas ya no ostentan las valoraciones premium que alguna vez tuvieron. Críticos, como Peter Schiff, han cuestionado abiertamente la viabilidad de las empresas de tesorería basadas en Bitcoin. > "La empresa de tesorería de Bitcoin NAKA ha bajado más del 50% HOY debido a que los iniciados venden, y más del 90% desde su máximo histórico." Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, sugirió que la actividad de iniciados, específicamente "la venta de iniciados", contribuyó al colapso, señalando el "resultado predecible de medio billón de acciones con descuento que se estampan a través de un libro de órdenes diseñado para unos pocos millones: la oferta inunda, el precio se hunde." Además, la liberación de acciones previamente restringidas de las primeras financiaciones de Inversión Privada en Capital Público (PIPE), adquiridas a precios significativamente por debajo del precio de debut público, exacerbó las preocupaciones entre los inversores minoristas. KindlyMD también exhibe fundamentos financieros preocupantes, incluidas relaciones de rentabilidad profundamente negativas y una falta de flujo de efectivo operativo, con ofertas de acciones utilizadas principalmente para adquirir Bitcoin en lugar de mejorar las operaciones comerciales centrales. Bitdeer presenta nuevo hardware de minería Subrayando aún más la innovación continua dentro del sector de la minería de Bitcoin, Bitdeer Technologies Group (NASDAQ: BTDR) lanzó su avanzada serie SEALMINER A3. Esta nueva línea presenta modelos de refrigeración por aire y por agua, diseñados para ofrecer una tasa de hash mejorada y una mayor eficiencia energética. La introducción de estos nuevos mineros ha contribuido al sentimiento positivo para Bitdeer, con sus acciones avanzando casi un 39% en los últimos tres meses y un 130% año tras año. Se espera que el desarrollo de la tecnología ASIC propietaria por parte de Bitdeer cree ventajas de costos y abra nuevas oportunidades en el mercado ASIC anual de $4 mil millones a $5 mil millones, lo que podría impulsar mejoras significativas en los ingresos y los márgenes. Sin embargo, algunos analistas señalan los múltiplos de valoración actuales de la compañía y los altos costos continuos de I+D como posibles desafíos para el crecimiento y la rentabilidad sostenidos. Contexto de mercado más amplio y perspectivas futuras La actividad del mercado de septiembre de 2025 destaca un momento crítico para el sector de la minería de Bitcoin. Si bien las empresas que integran con éxito estrategias de IA y HPC están experimentando un crecimiento robusto y atrayendo inversiones significativas, aquellas que dependen únicamente de un modelo de tesorería de Bitcoin enfrentan un escrutinio creciente y el escepticismo de los inversores. La caída de NAKA sirve como una seria advertencia con respecto a la inestabilidad inherente de las empresas fuertemente vinculadas a un enfoque de tesorería de Bitcoin puro, lo que refuerza un cambio en la percepción de los inversores donde las primas por la exposición a cripto a través de instrumentos de capital público ya no se pagan fácilmente. La era del "bitcoin de papel" parece estar concluyendo, exigiendo que las empresas demuestren un valor operativo real más allá de la mera tenencia de criptomonedas. De cara al futuro, la trayectoria del sector probablemente seguirá estando influenciada por factores macroeconómicos, en particular las futuras decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, y la evolución continua del mercado de criptomonedas. Las empresas que puedan diversificar eficazmente sus fuentes de ingresos, innovar en tecnología de hardware y demostrar fundamentos financieros sólidos estarán mejor posicionadas para navegar por la volatilidad inherente del sector.

Sep 20 2025, 20:06

Las acciones de Rigetti Computing avanzan tras la adjudicación de un contrato de la Fuerza Aérea de EE. UU.

Resumen del Mercado Las acciones de Rigetti Computing (NASDAQ:RGTI) experimentaron un avance notable el viernes 19 de septiembre de 2025, con un aumento de aproximadamente el 15%. Este movimiento fue en gran parte una respuesta al anuncio de un nuevo contrato federal, lo que señala el interés y la inversión continuos del gobierno en el naciente sector de la computación cuántica. El NASDAQ, que alberga a muchas empresas de tecnología y orientadas al crecimiento, vio una mayor actividad en torno a las acciones de tecnología cuántica tras este desarrollo. Detalles del Contrato y Colaboración Rigetti Computing obtuvo un contrato de tres años valorado en $5.8 millones con el Laboratorio de Investigación de la Fuerza Aérea de EE. UU. El objetivo principal de este acuerdo es avanzar en la tecnología de redes cuánticas superconductoras. Como parte de esta iniciativa, Rigetti colaborará con QphoX, una startup con sede en los Países Bajos, para explorar aplicaciones tecnológicas conjuntas centradas en la transferencia de información entre computadoras cuánticas. Según el CEO de Rigetti, Subodh Kulkarni, este esfuerzo permanece en una fase experimental, destacando el enfoque de investigación y desarrollo del contrato. El proyecto tiene como objetivo desarrollar sistemas para el entrelazamiento entre cúbits superconductores y fotones ópticos, un elemento fundamental para las redes cuánticas y la computación cuántica distribuida. Reacción y Rendimiento del Mercado El anuncio impulsó las acciones de RGTI a un aumento del 15,93% ese día, alcanzando un máximo intradiario histórico de $26. Este rendimiento reciente se suma a una trayectoria extraordinaria para las acciones de la compañía en 2025, que según los informes ha subido más del 2,400% en lo que va del año. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa actualmente en $9.30 mil millones. Esta apreciación significativa refleja una fuerte convicción de los inversores en el potencial a largo plazo de la computación cuántica y la importancia estratégica del liderazgo de EE. UU. en la ciencia de la información cuántica, a pesar de la naturaleza experimental de las aplicaciones actuales. Valoración y Salud Financiera A pesar del reciente rendimiento de las acciones, Rigetti Computing presenta una imagen financiera mixta desde una perspectiva de valoración. La compañía exhibe una alta relación Precio-Libro (PB) de 16.77, lo que indica que la acción se negocia significativamente por encima de su valor contable. Las plataformas de análisis de inversión clasifican a RGTI como "Significativamente Sobrevalorada", con un valor GF de $0.44, lo que sugiere una posible sobrevaloración en el mercado actual. Además, ha habido 11 transacciones de venta por parte de initiados en los últimos tres meses, por un total de 664,989 acciones, lo que puede plantear preguntas sobre la confianza de los initiados. Financieramente, Rigetti muestra un sólido Altman Z-Score de 64.22, lo que apunta a un bajo riesgo de quiebra. Sin embargo, su Piotroski F-Score de 3 sugiere una eficiencia operativa más débil, y el Sloan Ratio indica desafíos en la calidad de las ganancias. Para el segundo trimestre de 2025, la compañía reportó ingresos de $1.8 millones, ligeramente por debajo de las previsiones, y una pérdida por acción de $0.05. Perspectivas de los Analistas y Perspectivas Futuras Los analistas generalmente mantienen una perspectiva alcista sobre Rigetti Computing, citando el progreso de la compañía en su estrategia de escalado basada en chiplets y su posición en un campo tecnológico estratégicamente importante. Benchmark ha elevado su precio objetivo a $20, mientras que Cantor Fitzgerald y Needham han reiterado opiniones alcistas con precios objetivo de $18. La combinación del respaldo gubernamental a través de contratos como el de la Fuerza Aérea de EE. UU. y el apoyo de los analistas sigue impulsando la confianza entre los inversores en esta acción cuántica tan observada. De cara al futuro, Rigetti planea entregar un QPU multi-chiplet de 100 cúbits para finales de 2025 y apunta a una hoja de ruta de 1,000 cúbits en cuatro años. Estos desarrollos, junto con la colaboración en redes cuánticas, posicionan a Rigetti a la vanguardia del avance de las tecnologías cuánticas, aunque la inversión sostenida y la superación de obstáculos técnicos significativos siguen siendo fundamentales para traducir estos avances en sistemas desplegables y éxito comercial.

Sep 20 2025, 19:47

DICK'S Sporting Goods informa un sólido rendimiento en el segundo trimestre fiscal de 2025 y eleva sus perspectivas para todo el año

Puntos destacados del rendimiento del segundo trimestre fiscal de 2025 DICK'S Sporting Goods, Inc. (DKS) anunció sólidos resultados financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2025, con ventas comparables en tiendas (comps) avanzando un 5% interanual. Este crecimiento se basa en aumentos del 4,5% el año anterior y del 2% en el año fiscal 2023, lo que indica una fortaleza operativa constante. El aumento en las ventas comparables fue respaldado por un incremento del 4,1% en el tamaño promedio del ticket y un aumento del 0,9% en las transacciones, lo que demuestra tanto un mayor gasto del cliente por visita como una participación más amplia. Para el trimestre, DKS reportó ventas netas de 3.650 millones de dólares, un aumento de casi el 5% respecto al mismo período del año pasado. El margen bruto se expandió en 33 puntos básicos hasta el 37,1% de las ventas, lo que refleja una gestión eficiente del inventario y estrategias de precios. El ingreso neto del trimestre aumentó a 381 millones de dólares, frente a los 362 millones de dólares del período del año anterior, lo que se traduce en ganancias diluidas por acción de 4,71 dólares, en comparación con los 4,37 dólares del segundo trimestre fiscal de 2024. Análisis de los impulsores del mercado y la ejecución estratégica El sólido rendimiento de DICK'S Sporting Goods es en gran parte atribuible a su estrategia omnicanal integrada, sus formatos minoristas experienciales y su eficaz liderazgo de productos. El segmento de comercio electrónico de la empresa registró un crecimiento más rápido que el de la empresa en general, y la aplicación móvil sirvió como un impulsor clave para los lanzamientos de calzado y ropa. Al mismo tiempo, las tiendas físicas ofrecieron experiencias diferenciadas en la tienda, mejorando el compromiso del cliente. Las inversiones estratégicas en bienes raíces continúan siendo un catalizador de crecimiento significativo. Durante el segundo trimestre fiscal, DKS abrió una nueva House of Sport y cuatro ubicaciones Field House. La compañía planea agregar otras 13 tiendas House of Sport y seis tiendas Field House en el tercer trimestre fiscal, con el objetivo de operar aproximadamente 35 tiendas House of Sport y 42 tiendas Field House para fin de año. Estos conceptos experienciales están demostrando ser exitosos en diversos mercados, ampliando el potencial de crecimiento de la compañía e impulsando un mayor gasto por visita. La innovación de productos y las asociaciones estratégicas de marca también han reforzado la demanda en categorías clave. Los segmentos de calzado, indumentaria, deportes de equipo y golf registraron fuertes ganancias, impulsados por la respuesta del consumidor a productos nuevos y orientados al rendimiento. Las marcas verticales de la compañía, incluidas DSG, CALIA y VRST, están ganando terreno y contribuyendo significativamente a la rentabilidad, entregando márgenes 700-900 puntos básicos más altos que las marcas nacionales. Contexto de mercado más amplio y valoración Las acciones de DICK'S Sporting Goods han demostrado una considerable resiliencia y un rendimiento superior en los últimos meses. En los últimos tres meses, las acciones de DKS ganaron un 30,9%, superando significativamente al sector minorista y mayorista más amplio, que subió un 16,9%, y al S&P 500, que avanzó un 12,4% durante el mismo período. Actualmente, DKS cotiza a un ratio Precio-Ganancias (P/E) a 12 meses de 15,17X. Esta valoración es notablemente inferior al promedio de la industria de 18,65X y al promedio del sector minorista y mayorista de 25,51X. Esto sugiere que DKS podría estar cotizando con un descuento en relación con sus pares, a pesar de su sólido rendimiento operativo y sus perspectivas de crecimiento. Perspectivas e implicaciones futuras A la luz de sus sólidos resultados del segundo trimestre, la gerencia ha elevado su guía para todo el año fiscal 2025. La compañía ahora anticipa un crecimiento de ventas comparables en el rango del 2%-3,5%, un aumento de su perspectiva anterior del 1%-3%. La guía de ganancias por acción para todo el año también se ha ajustado al alza, entre 13,90 y 14,50 dólares, desde el rango anterior de 13,80-14,40 dólares. Esta perspectiva revisada refleja la confianza de la gerencia en su ejecución estratégica y su capacidad para navegar desafíos potenciales como las presiones arancelarias y las incertidumbres macroeconómicas más amplias. La integración en curso de la adquisición de Foot Locker, que se espera que se cierre en septiembre, también representa una iniciativa estratégica que podría dar forma aún más a la trayectoria de la compañía en los próximos períodos.