Oracle cae mientras Morgan Stanley recorta su precio objetivo a 213 $

Edgen Stock·Jan 24 2026, 01:23

Compartir a

Compartir a

Copiar enlace

Puntos clave

Morgan Stanley ha rebajado significativamente sus perspectivas financieras para Oracle, advirtiendo que la agresiva estrategia de inteligencia artificial de la compañía podría tensar su balance y retrasar la rentabilidad. El análisis del banco apunta a un gasto de capital masivo en centros de datos y una monetización más lenta de lo esperado de su capacidad de GPU, creando un riesgo significativo a corto plazo para los inversores.

Recorte del precio objetivo: Morgan Stanley redujo su precio objetivo para las acciones de Oracle en un 33%, a 213 $ desde 320 $, al tiempo que reafirmó su calificación de "Ponderación igual".
Preocupaciones por el gasto de capital: El banco proyecta que Oracle requerirá 275 mil millones de dólares en gastos de capital acumulados desde el año fiscal 2026 hasta 2028, superando con creces la estimación de consenso de 189 mil millones de dólares.
Rebaja de ganancias: El análisis pronostica las ganancias por acción de Oracle en 8,51 $ para el año fiscal 2028 y 10,02 $ para 2030, ambas cifras muy por debajo de los objetivos a largo plazo de la compañía.

Morgan Stanley recorta el objetivo de Oracle un 33% a 213 $

Las acciones de Oracle se vieron presionadas el viernes 23 de enero de 2026, después de que Morgan Stanley emitiera una advertencia sobre los costos asociados con las ambiciones de inteligencia artificial de la compañía. El analista Keith Weiss recortó el precio objetivo de la firma para Oracle a 213 $ desde 320 $, una reducción del 33%, citando preocupaciones de que su estrategia de 'GPU como servicio' deja poco margen de error. El banco reafirmó su calificación de "Ponderación igual" para la acción.

En una nota a los clientes, Weiss advirtió que si bien la construcción de centros de datos a gran escala presenta una oportunidad de ingresos considerable, el camino hacia la rentabilidad está plagado de riesgos. El informe destaca el potencial de un aumento de los requisitos de capital y una monetización más lenta de su capacidad de GPU para empujar las ganancias por debajo de los propios objetivos a largo plazo de Oracle.

El gasto de capital proyectado se infla a 275 mil millones de dólares, lo que ejerce presión sobre las ganancias

El núcleo de la revisión bajista de Morgan Stanley se basa en las proyecciones de gasto crecientes. El modelo del banco pronostica un gasto de capital acumulado de 275 mil millones de dólares para Oracle desde el año fiscal 2026 hasta 2028. Esta cifra contrasta fuertemente con las estimaciones de consenso de 189 mil millones de dólares, lo que indica un camino mucho más intensivo en capital de lo que el mercado espera actualmente.

Se proyecta que este ciclo de inversión agresivo pesará mucho sobre la salud financiera de Oracle. El análisis pronostica que la deuda bruta ajustada de la compañía superará los 400 mil millones de dólares para 2028. En consecuencia, Morgan Stanley revisó a la baja sus estimaciones de ganancias por acción (EPS) a 8,51 $ para el año fiscal 2028 y a 10,02 $ para el año fiscal 2030. Estas cifras sugieren que, incluso con una inversión masiva en IA, la rentabilidad puede quedarse por debajo de las expectativas de los inversores y de la propia guía de la compañía, poniendo a prueba la paciencia de los inversores a corto plazo.