Occidental Petroleum, Stratejik Değişiklikler Ortasında Wells Fargo'dan 'Düşük Ağırlık' Derecelendirmesi Aldı

Açılış: Wells Fargo, Occidental Petroleum İçin 'Düşük Ağırlık' Derecelendirmesi Başlattı

Occidental Petroleum (OXY) hisse senedi fiyatında önemli bir düşüş yaşadı ve 16 Ekim 2025 tarihinde 41.04 dolardan %2.01 düşüşle kapandı. Bu düşüş, Wells Fargo'nun petrol ve gaz arama ve üretim şirketi için temkinli bir görünüm sinyali veren "Düşük Ağırlık" derecelendirmesiyle kapsamayı başlatmasının ardından geldi. Bu hamle, OXY'nin performansını genel piyasanın gerisinde bıraktı, zira S&P 500 aynı gün %0.63 kayıp yaşadı.

Olay Detayı: Wells Fargo'nun Düşük Ağırlık Derecelendirmesi

17 Ekim 2025 tarihinde, analist Sam Margolin liderliğindeki Wells Fargo, Occidental Petroleum (OXY) için "Düşük Ağırlık" derecelendirmesiyle kapsamayı başlattı ve 42.00 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi. Bu değerlendirme, OXY'nin piyasanın altında performans gösterebileceğini ve şirketin kısa vadeli beklentileri konusunda muhafazakar bir bakış açısı getirdiğini düşündürüyor. Bu derecelendirme, OXY için mevcut kapanış fiyatından potansiyel %25.82'lik bir artışı gösteren 51.64 dolarlık ortalama bir yıllık fiyat hedefiyle çelişiyor. Son analist faaliyetleri farklı bakış açıları göstermiştir: JP Morgan, 14 Ekim 2025 tarihinde "Nötr" derecelendirmesini koruyarak fiyat hedefini 50.00 dolara yükseltirken, Mizuho, 3 Ekim 2025 tarihinde OXY'yi "Endeksten Üstün"e yükselterek hedefi 60.00 dolara çıkarmıştır. Tersine, Evercore ISI Group, 3 Ekim 2025 tarihinde "Endeksten Düşük" derecelendirmesini koruyarak hedefini 38.00 dolara düşürmüştür. Analistler arasında OXY için konsensüs derecelendirmesi "Tut" olarak kalmaktadır.

Piyasa Tepkisinin Analizi: Değerleme Ortamında Çelişkili Sinyaller

Wells Fargo'dan gelen "Düşük Ağırlık" derecelendirmesi, özellikle nicel fonları ve temkinli yatırımcıları etkileyerek bir hisse senedi üzerinde genellikle aşağı yönlü baskı uygular. Ancak, OXY etrafındaki piyasa duyarlılığı karmaşık olmaya devam ediyor. OXY için 0.74'lük alım/satım oranı, opsiyon yatırımcıları arasında genellikle yükseliş eğilimli bir görünüm olduğunu ve hisse senedi fiyatının artabileceğine dair bir inancı gösteriyor. Buna rağmen, Occidental Petroleum şu anda 18.89'luk İleri F/K oranıyla işlem görüyor, bu da sektör ortalaması olan 16.24'e kıyasla bir prim temsil ediyor. Bu daha yüksek değerleme, hisse senedini olumsuz analist revizyonlarına karşı daha duyarlı hale getirebilir. Geçtiğimiz ay boyunca, OXY hisseleri %11.25 düşüş göstererek, aynı dönemde Petrol-Enerji sektörünün %0.65'lik kaybı ve S&P 500'ün %0.92'lik kazancından daha kötü performans gösterdi.

Daha Geniş Bağlam ve Etkileri: Stratejik Dönüşüm ve Kurumsal Güven

Occidental Petroleum, kimya bölümü OxyChem'in 9.7 milyar dolar karşılığında Berkshire Hathaway'e satışı duyurusuyla önemli bir stratejik dönüşüm geçiriyor ve işlemin 2025'in dördüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Bu elden çıkarma, şirket borcunu azaltmayı ve şirketin portföyünü düzene sokmayı amaçlayarak, temel petrol ve gaz operasyonlarına ve gelişmekte olan düşük karbonlu girişimlere daha fazla odaklanılmasını sağlıyor. Berkshire Hathaway'in önemli bir %26.91 hisse sahibi olmasıyla birlikte, OXY'ye olan kurumsal güven güçlü kalmaya devam ediyor. Diğer büyük kurumsal yatırımcılar arasında Dodge & Cox ve Vanguard bulunmaktadır. Kurumlar tarafından sahip olunan toplam hisse sayısı son üç ayda %1.82 artmıştır. Ayrıca, geçtiğimiz ay kısa pozisyon faizinde %6.59'luk bir düşüşle toplam 34.46 milyon hisseye ulaşılması, kısa satıcılar arasındaki düşüş eğilimli duyarlılıkta bir azalma olduğunu gösteriyor. "Kapatma günleri" oranı 3.05 gün seviyesinde olup, genellikle orta düzeyde kabul ediliyor.

Uzman Yorumu: Farklı Görünümler ve Döngüsel Endişeler

Wells Fargo'dan analist Sam Margolin'in muhafazakar görünümü, potansiyel zorlukları vurguluyor. Buna karşılık, Mizuho'nun "Endeksten Üstün"e yükseltmesi daha iyimser bir görüşü yansıtıyor. Ancak, TD Cowen'dan David Deckelbaum gibi bazı analistler, OxyChem anlaşmasının zamanlaması konusunda temkinli davranmışlardır. Deckelbaum, petrokimya sektörünün döngüsel bir düşüş yaşadığını ve bunun 2026 yılına kadar değerleme ve gelecekteki serbest nakit akışı verimini etkileyebileceğini, OXY'nin finansal görünümüne başka bir karmaşıklık katmanı eklediğini belirtiyor.

İleriye Bakış: Yaklaşan Kazançlar ve Endüstri Dinamikleri

Yatırımcılar, 10 Kasım 2025 tarihinde açıklanması planlanan Occidental Petroleum'un yaklaşan kazanç raporunu dikkatle bekleyecekler. 2025 yılı 3. çeyrek için mevcut tahminler, hisse başına kazancın 0.49 dolar olacağını, bunun bir önceki yıla göre %51'lik önemli bir düşüşü temsil ettiğini ve tahmini gelirin 6.67 milyar dolar olacağını, geçen yılın aynı çeyreğine göre %6.72'lik bir düşüş anlamına geldiğini gösteriyor. 2025 yılının tamamı için konsensüs tahminleri, hisse başına kazancın 2.22 dolar ve gelirin 26.64 milyar dolar olacağını, sırasıyla yıldan yıla %35.84 ve %0.88'lik düşüşler kaydedeceğini öngörüyor. Zacks Konsensüs EPS tahmini, son 30 günde %2.09'luk bir düşüş gösterdi ve OXY şu anda Zacks Sıralaması #3 (Tut) konumunda bulunuyor. OxyChem elden çıkarmasının borç azaltma ve gelecekteki büyüme üzerindeki devam eden etkisi ile birlikte Petrol-Enerji sektörü'nün daha geniş dinamikleri, önümüzdeki haftalarda ve aylarda Occidental Petroleum'un performansını etkileyen kritik faktörler olacaktır.