엔비디아는 첨단 AI 칩에 대한 국내 주문을 우선시하는 것을 목표로 하는 입법 프레임워크인 제안된 GAIN AI 법안에 대해 강한 우려를 표명했습니다. 회사는 이 법안이 통과되면 반도체 산업의 글로벌 경쟁을 저해하고 미국의 기술 리더십을 약화시킬 수 있다고 주장합니다.

미국 증시는 기술 부문, 특히 반도체 산업에 영향을 미치는 입법 동향을 면밀히 주시하고 있습니다. 엔비디아 (NVDA)는 제안된 국가 인공지능 접근 및 혁신 보장 법안 (GAIN AI Act)에 대해 상당한 우려를 표명했습니다. 이 법안은 국방수권법 상원 버전에 포함되어 있으며, 미국 AI 칩 제조업체가 외국 고객에게 공급하기 전에 국내 주문을 우선시하도록 의무화하고, 미국 기업이 조달을 기다리는 경우 가장 강력한 AI 칩(처리 능력 4,800 이상)에 대한 수출 허가를 효과적으로 거부하는 것을 목표로 합니다.

제안된 법안과 그 선례

GAIN AI 법안은 미국의 첨단 칩 접근을 강화하고 특정 외국 기업, 특히 중국과 연관된 기업의 AI 역량을 제한하기 위해 고안되었습니다. 이는 이전 행정부에서 시행되었던 AI 확산 규칙의 정서와 메커니즘을 반영하며, 당시 외국 시장에 제공되는 컴퓨팅 성능에 제한을 두고 국가를 접근 계층으로 분류했습니다. 국가 안보를 보호하고 국내 혁신을 촉진하려는 의도에도 불구하고, 엔비디아는 이 법안이 “존재하지 않는 문제”를 다루고 있으며 “주류 컴퓨팅 칩을 사용하는 모든 산업에서 전 세계적으로 경쟁을 역설적으로 제한할 것”이라고 주장합니다.

시장 반응 및 엔비디아의 재정적 영향

GAIN AI 법안의 전망은 시장에 불확실성을 초래했으며, 특히 엔비디아의 미래 국제 수익원에 영향을 미치고 있습니다. AI 가속기 분야의 지배적인 기업인 이 회사는 매출의 약 56%를 미국 외 고객으로부터 얻고 있으며, 중국은 역사적으로 매출의 약 17%를 차지했습니다. 이전에 미국이 H20과 같은 고성능 GPU를 중국으로 수출하는 것을 제한한 조치는 이미 상당한 재정적 영향을 미 미쳤으며, 엔비디아는 약 45억 달러의 재고 상각과 105억 달러의 매출 손실, 총 약 150억 달러에 달하는 손실을 입었습니다.

엔비디아의 비즈니스 모델은 연구 개발 자금 조달 및 생산 규모 확대를 위해 글로벌 판매에 크게 의존합니다. 엔비디아 정부 업무 담당 부사장 Ned Finkle에 따르면:

“이러한 규정은 (엔비디아의) 시장을 크게 제한할 것입니다. 현재 칩의 절반가량이 규정이 적용되면 접근이 제한될 국가로 향하고 있기 때문입니다.”

Finkle은 또한 제안된 규칙이 “전 세계적으로 혁신과 경제 성장을 저해할 위협이 있으며” 미국 반도체, 컴퓨터, 시스템 및 소프트웨어의 설계 및 글로벌 마케팅에 대한 관료적 통제를 부과함으로써 “미국의 리더십을 약화시킬 것”이라고 밝혔습니다. 제안된 제한에 대한 초기 보고 후 엔비디아 주가는 약 2% 소폭 하락했습니다.

광범위한 배경 및 산업 관점

GAIN AI 법안을 둘러싼 논쟁은 광범위한 무역 긴장과 국방 및 안보에서 인공지능의 역할에 대한 강화된 감시를 반영합니다. 이 법안이 미국의 기술 지배력을 보호하는 것을 목표로 하지만, 반도체 산업 협회 (SIA)와 같은 산업 단체는 이러한 움직임이 미국 기업이 국제 경쟁자에게 시장 점유율을 양보하도록 강요할 수 있다고 주장하며 비판했습니다.

역사적으로 반도체 부문의 보호주의 조치는 엇갈린 결과를 낳았습니다. 1980년대에 부과된 것과 같은 과거의 무역 장벽은 결국 다른 국가들이 시장 점유율을 확보하는 것을 막지 못했습니다. 오히려 때로는 외국에서 국내 투자를 촉진하여 미국 외 지역의 자급자족을 증가시키기도 했습니다. 뉴욕 연방 준비 은행은 반도체 수출 통제의 영향을 받은 미국 기업의 매출 및 수익성 급락 사례를 기록했습니다.

반대로 분석가들은 마이크로소프트, 알파벳 소유의 구글, 그리고 아마존닷컴과 같은 주요 클라우드 제공업체가 AI 칩에 대한 라이선스 요구 사항을 우회하여 영향을 받는 국가에 데이터 센터를 설립할 수 있으므로 시장 점유율을 높일 수 있다고 제안합니다. CFRA 리서치 분석가 Angelo Zino는 이 회사들이 오랫동안 “AI의 문지기”로 여겨져 왔기 때문에 “시장 점유율을 높일 가능성이 높다”고 언급했습니다.

향후 전망

GAIN AI 법안의 입법 경로는 계속해서 면밀히 검토되고 있으며, 이는 미국 반도체 산업 및 글로벌 AI 칩 공급망에 영향을 미칠 것입니다. 결과는 미래 기술 정책과 국제 AI 부문에서 미국의 위치를 결정할 것입니다. 엔비디아와 같은 기업에 대한 단기적 위험은 분명하지만, AI 컴퓨팅에 대한 장기적 수요는 여전히 견고하며, 전체 반도체 시장은 2034년까지 연평균 7.5%의 복합 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상됩니다. 투자자들은 이 법안의 수정안이나 최종 통과 여부를 면밀히 주시할 것이며, 이는 글로벌 AI 지배력 경쟁의 새로운 시대를 알릴 수 있습니다.