Nvidia desmiente rumores de escasez de chips de IA, asegura inventario suficiente

Nvidia Corporation abordó y negó los recientes "rumores erróneos" sobre una escasez de suministro de sus chips de IA H100 y H200, confirmando que posee inventario suficiente para satisfacer todos los pedidos de los clientes. La aclaración sigue a un período de especulación de mercado que vio una caída temporal en las acciones de Nvidia.

Nvidia desmiente rumores de escasez de chips de IA, asegura inventario suficiente

Nvidia Corporation actuó esta semana para calmar las preocupaciones del mercado, desmintiendo formalmente los rumores de una escasez de suministro para sus muy solicitadas unidades de procesamiento gráfico (GPU) de IA H100 y H200. La compañía declaró que posee inventario adecuado para cumplir con todos los pedidos de los clientes sin demora, una aclaración que tiene como objetivo estabilizar el sentimiento del mercado después de un período de especulación que vio una caída en sus acciones.

El evento en detalle

Los rumores, que Nvidia describió como "charlas erróneas", sugerían que la compañía tenía limitaciones de suministro y que sus chips H100 y H200 estaban "agotados". En respuesta, Nvidia emitió un comunicado en redes sociales, enfatizando: "Tenemos más que suficientes H100/H200 para satisfacer cada pedido sin demora". La compañía aclaró además que la producción de su GPU H20 exclusiva para China no afecta el suministro de sus otros productos de IA, incluidos los H100, H200 o la próxima serie Blackwell.

La especulación inicial del mercado llevó a una caída temporal en las acciones de Nvidia (NVDA), con la acción experimentando una caída de más del 3% durante la sesión de negociación del martes. Esta reacción subraya la sensibilidad del mercado a la estabilidad de la cadena de suministro, particularmente para los componentes clave en la floreciente industria de la IA.

Análisis de la reacción del mercado

La rápida respuesta de Nvidia indica la intención de la compañía de aliviar la ansiedad de los inversores. La caída inicial en las acciones de NVDA reflejó las preocupaciones de que una escasez de suministro podría impedir la capacidad de la compañía para capitalizar la inmensa demanda de infraestructura de IA. Al negar explícitamente la escasez, Nvidia buscó tranquilizar a los inversores y prevenir una corrección del mercado más significativa o prolongada.

El sentimiento del mercado, que había estado cambiando de bajista debido a los temores de escasez, ahora se espera que tienda a neutral o ligeramente alcista, aunque se anticipa una alta volatilidad en torno a futuras noticias de la cadena de suministro. El incidente destaca la fragilidad del sentimiento en el sector de la IA en rápida expansión.

Contexto e implicaciones más amplias

Nvidia mantiene una posición dominante en la industria de la IA, con sus chips de centros de datos de IA que poseen una cuota de mercado estimada del 80-85% en el segundo trimestre de 2025. Este liderazgo se debe en gran medida a plataformas como la plataforma de computación GPU Nvidia Hopper y la plataforma Blackwell de próxima generación. Si bien la compañía ha confirmado un suministro suficiente para los H100 y H200, las llamadas de ganancias anteriores (primer trimestre de 2025) habían indicado que la demanda de los H200 y Blackwell podría superar la oferta hasta bien entrado el próximo año, lo que sugiere que, si bien se están cumpliendo los pedidos actuales, la trayectoria de la demanda sigue siendo excepcionalmente pronunciada.

Las operaciones de la compañía también están navegando por un complejo panorama geopolítico. Las restricciones a la exportación del Gobierno de EE. UU. sobre chips de IA avanzados a China han obligado a Nvidia a desarrollar variantes especializadas y compatibles con la exportación, como el chip H20 y el próximo B30A. Estas medidas, aunque necesarias para el acceso al mercado, pueden afectar los ingresos y la cuota de mercado en regiones críticas.

La valoración sigue siendo un punto de discusión entre los analistas. El ratio precio-beneficio (P/E) de Nvidia se ha observado en más de 40, en comparación con pares como TSMC con 15x, lo que genera algunas preocupaciones sobre una posible sobrevaloración, particularmente en el contexto de correcciones más amplias del mercado tecnológico.

Comentario de expertos

La declaración oficial de Nvidia abordó directamente los rumores:

"Hemos visto charlas erróneas en los medios que afirman que NVIDIA está limitada por la oferta y que los H100/H200 están 'agotados'. Como señalamos en las ganancias, nuestros socios en la nube pueden alquilar todos los H100/H200 que tienen en línea, pero eso no significa que no podamos cumplir con nuevos pedidos. Tenemos más que suficientes H100/H200 para satisfacer cada pedido sin demora."

Esta comunicación directa de la compañía fue crucial para contrarrestar la narrativa especulativa.

Mirando hacia el futuro

A medida que la industria de la IA continúa su rápida expansión, el cumplimiento sostenido de la demanda será fundamental para Nvidia. Los inversores monitorearán de cerca no solo la resiliencia de la cadena de suministro, sino también los desarrollos competitivos, ya que los principales hiperescaladores como Google, Amazon Web Services (AWS) y Microsoft Azure invierten en el desarrollo de sus propios chips de IA personalizados. Además, compañías como AMD y Broadcom están logrando avances en los segmentos de chips de IA y redes, respectivamente, planteando desafíos potenciales al dominio del mercado a largo plazo de Nvidia.

Los factores geopolíticos, particularmente en lo que respecta a las relaciones comerciales y los controles de exportación, también seguirán siendo una variable clave que afectará las decisiones estratégicas y las fuentes de ingresos de Nvidia. La sensibilidad demostrada por las acciones de NVDA a los rumores recientes subraya la importancia de una comunicación transparente y una gestión sólida de la cadena de suministro en el sector de la IA volátil y de alto crecimiento.

fuente:

[1] Nvidia desmiente rumores de escasez de chips de IA H100 y H200, confirma inventario suficiente para cumplir pedidos[2] Nvidia dice que las afirmaciones de restricciones de suministro son 'categóricamente falsas' (NVDA:NASDAQ)[3] Resumen de la llamada de ganancias del Q1 2025 de Ituran y aspectos destacados de preguntas y respuestas: Asociaciones estratégicas con OEM y crecimiento de suscriptores - Tiger Brokers

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Sep 16 2025, 20:22

Las acciones de Tesla avanzan en medio del sentimiento alcista y la anticipación de la fortaleza de las entregas del tercer trimestre

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Este impulso ha sacado a TSLA de los números rojos para el año, con una ganancia del 10.84% en lo que va del año. El avance se atribuye a una confluencia de un sentimiento alcista de los analistas, indicadores técnicos favorables y las expectativas de cifras de entrega del tercer trimestre más sólidas de lo anticipado. Impulsores del Rendimiento Reciente Varios factores clave están impulsando actualmente las acciones de Tesla. Desde una perspectiva técnica, las acciones de la compañía han establecido una base sólida, caracterizada por una serie de mínimos más altos en las últimas semanas. Críticamente, la acción ha mantenido su posición por encima de su promedio móvil de 200 días, un nivel que a menudo indica la fortaleza de la tendencia a largo plazo. Un catalizador significativo en el horizonte inmediato es el informe de entrega del tercer trimestre de Tesla, programado para su publicación el 2 de octubre. 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Esta narrativa de estabilización brinda consuelo a los inversores preocupados por la cuota de mercado de Tesla en medio de una competencia cada vez mayor. Además, la reciente adquisición por parte del CEO de Tesla, Elon Musk, de 2.57 millones de acciones, valoradas en casi mil millones de dólares, se ha señalado como un factor que influye en la confianza de los inversores y la percepción del mercado sobre la estrategia a largo plazo de la compañía. Es importante señalar que, si bien el impulso actual del mercado es fuerte, el sentimiento de los analistas sigue dividido. Al 15 de septiembre de 2025, el precio objetivo medio para las acciones de Tesla se sitúa en torno a los 300 dólares, aproximadamente un 25% por debajo de los niveles de negociación actuales, con recomendaciones divididas entre 'comprar', 'mantener' y 'vender'. Perspectivas Técnicas y Niveles Clave Desde el punto de vista del análisis técnico, se están monitoreando varios niveles de resistencia clave. 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Sep 16 2025, 20:22

México propone aranceles elevados a las importaciones de automóviles chinos, afectando a los principales fabricantes de vehículos eléctricos

La propuesta de arancel del 50 % de México sobre las importaciones de automóviles de países sin acuerdos de libre comercio, que afecta principalmente a los vehículos eléctricos fabricados en China, desafiará significativamente a BYD y Tesla, lo que podría remodelar el mercado de automóviles eléctricos de rápido crecimiento en México y favorecer a los fabricantes de automóviles tradicionales de EE. UU. con producción local. Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron mixtos el martes, mientras la atención de los inversores se centraba en las políticas comerciales en evolución en América del Norte, particularmente en una importante propuesta arancelaria de México. Este desarrollo está a punto de impactar notablemente el panorama competitivo dentro del floreciente mercado de vehículos eléctricos (VE). El anuncio ha creado incertidumbre para los actores clave en el sector de VE, mientras que potencialmente beneficia a los fabricantes de automóviles establecidos con capacidades de producción local. Arancel agresivo de México a las importaciones de VE El gobierno de México ha presentado una propuesta para imponer un arancel del 50% a las importaciones automotrices de países que carecen de acuerdos de libre comercio con México. Esta medida está dirigida principalmente a los vehículos eléctricos fabricados en China, lo que representa una escalada sustancial en el proteccionismo comercial. Esto ocurre después de que los aranceles sobre los VE fabricados en China ya hubieran aumentado del 0% al 15% durante el año pasado, lo que marca el 50% propuesto como un fuerte aumento. Crucialmente, este arancel propuesto incluye una exención para los fabricantes de automóviles tradicionales de EE. UU., como General Motors (GM), Ford y Stellantis. Esta exención proviene de un decreto de 2003 que permite a las empresas con plantas de producción existentes en México importar vehículos libres de aranceles de países sin acuerdos de libre comercio. Esta ventaja estructural establece una clara división en el acceso al mercado. Obstáculos significativos para BYD y Tesla Las principales entidades que enfrentan obstáculos significativos por este cambio de política son BYD y Tesla (TSLA). Ambas empresas dependen en gran medida de las importaciones de China para abastecer el mercado mexicano y, fundamentalmente, carecen de instalaciones de fabricación locales en el país. Tesla actualmente importa todos los vehículos Model 3 y Model Y vendidos en México desde su fábrica de Shanghái. La compañía había pausado previamente la construcción de su planeada fábrica de Nuevo León, citando preocupaciones económicas y presiones de tasas de interés, una decisión que ahora la deja vulnerable al nuevo régimen arancelario. BYD, un formidable fabricante chino de VE, logró un rápido crecimiento desde que ingresó a México a finales de 2023. En 2024, la compañía vendió aproximadamente 40,000 vehículos, lo que representa casi la mitad de todos los vehículos eléctricos e híbridos enchufables (PHEV) vendidos en el país. Sin embargo, BYD abandonó sus planes para una fábrica mexicana a principios de este año en medio de preocupaciones sobre relaciones comerciales potencialmente dañinas con Estados Unidos. Sin una base de fabricación local, cada vehículo BYD importado a México estaría sujeto al elevado arancel del 50%. Eugenio Grandio, presidente de la Asociación de Movilidad Eléctrica en México, describió el arancel del 50% como un "número muy agresivo" y un "cambio de juego". Se espera que este drástico aumento en los costos de importación eleve drásticamente los precios de los vehículos BYD y Tesla, erosionando severamente su ventaja competitiva y desafiando su crecimiento de mercado y rentabilidad en la región. Contexto e implicaciones más amplias Esta propuesta arancelaria es parte de una iniciativa más amplia de la administración de la presidenta Claudia Sheinbaum para modificar la Ley de los Impuestos Generales de Importación y Exportación. La iniciativa busca aplicar aranceles que van del 10% al 50% en 1,371 categorías de productos, incluidos los sectores automotriz, textil, siderúrgico y electrónico. Se proyecta que la medida genere 70 mil millones de pesos adicionales (aproximadamente 3.76 mil millones de dólares estadounidenses) en ingresos gubernamentales y se alinea con el objetivo estratégico de México de disminuir la dependencia de las importaciones mientras impulsa la industria nacional. Sin embargo, también se espera que los aranceles introduzcan presiones inflacionarias dentro de México, como señaló Gabriela Siller, directora de análisis económico de Banco Base. La política refleja un complejo equilibrio geopolítico para México, atrapado entre atraer la inversión china y mantener relaciones armoniosas con su principal socio comercial, Estados Unidos, especialmente con el acuerdo comercial T-MEC programado para revisión en 2026. Alberto de la Fuente, presidente de la Industria Nacional de Autopartes de México, destacó el impacto económico directo, afirmando que "cada punto porcentual de arancel adicional borra aproximadamente $150 de ganancias por VE compacto", socavando significativamente la competitividad. Esto podría disminuir la ambición de México de convertirse en el principal centro de fabricación de VE de América Latina, lo que podría conducir a una bifurcación donde México retiene la fabricación tradicional de motores de combustión para América del Norte, mientras que países como Brasil emergen como bases de producción de VE líderes para otros mercados. Gregor Sebastian, analista sénior de Rhodium Group, comentó sobre el dilema estratégico: > "Tiene poco sentido que BYD entre en México sin acceso libre de aranceles a los mercados estadounidenses." Maaike Okano Heijmans del Clingendael Institute observó la tendencia más amplia: > "Una vez que los aranceles alcanzan niveles prohibitivos, transforman el cálculo corporativo, forzando a las empresas a reconfigurar sus huellas de fabricación globales." Mirando hacia el futuro La legislación propuesta requiere la aprobación del Congreso de México. Dado que el partido Morena de la presidenta Claudia Sheinbaum y sus aliados tienen una mayoría dominante en ambas cámaras, la aprobación de esta iniciativa parece altamente probable. Los aranceles están inicialmente programados para estar en vigor hasta el 31 de diciembre de 2026, con posibilidad de extensión. Este cambio de política requerirá una reevaluación integral de las estrategias de BYD y Tesla en el mercado mexicano, impactando potencialmente sus estructuras de precios, volúmenes de ventas y rentabilidad general en la región. Las implicaciones a largo plazo apuntan a una posible desaceleración en la adopción de VE importados en México, una ventaja pronunciada para los fabricantes de automóviles tradicionales con producción local existente, y una redistribución más amplia de las cadenas de suministro globales de VE a medida que las empresas se adaptan al panorama cambiante de las barreras comerciales internacionales. La situación subraya la creciente complejidad del comercio global, donde las consideraciones geopolíticas y las políticas industriales nacionales están dando forma cada vez más a la dinámica del mercado y las decisiones de inversión dentro del sector automotriz crítico.

Sep 16 2025, 19:54

Las acciones estadounidenses entran en territorio de mercado bajista tras la implementación generalizada de aranceles

En abril de 2025, los principales índices bursátiles de EE. UU., incluidos el Nasdaq Composite, el S&P 500 y el Russell 2000, entraron en territorio de mercado bajista, lo que fue provocado por el anuncio del presidente Donald Trump de nuevas y amplias tarifas. La medida provocó una significativa liquidación del mercado, una mayor volatilidad y un creciente interés de los inversores en estrategias diseñadas para beneficiarse de las caídas del mercado. Las acciones estadounidenses se desploman mientras los aranceles desatan temores de guerra comercial Los mercados de valores de EE. UU. experimentaron una fuerte caída en abril de 2025, con los principales índices entrando oficialmente en territorio de mercado bajista. Esta significativa corrección del mercado siguió al anuncio del presidente Donald Trump de nuevos y extensos aranceles, lo que encendió los temores de una guerra comercial global y provocó una incertidumbre generalizada entre los inversores. El Evento en Detalle: Implementación de Aranceles Generales El 2 de abril de 2025, el presidente Trump anunció una nueva política arancelaria, designando el día como el "Día de la Liberación". Esta acción, tomada invocando la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) y la Orden Ejecutiva 14257, declaró una emergencia nacional sobre el déficit comercial de los Estados Unidos. Un arancel universal del 10% sobre las importaciones de todos los países no sujetos a otras sanciones entró en vigor el 5 de abril de 2025. Posteriormente, el 7 de agosto de 2025, se implementaron "aranceles recíprocos" adicionales, dirigidos a países con superávits comerciales significativos con EE. UU. Estos incluyeron un arancel del 34% sobre bienes chinos, 20% sobre importaciones de la Unión Europea y 24% sobre bienes japoneses. Los aranceles sobre las importaciones chinas experimentaron una rápida escalada, alcanzando finalmente una tasa total del 145% en algunos bienes. También se eliminó la exención de minimis, que anteriormente permitía que los paquetes de bajo valor entraran sin aranceles. Las industrias en general enfrentaron impactos sustanciales. El sector manufacturero experimentó pérdidas de empleo y una disminución en los salarios horarios promedio. La industria automotriz fue golpeada con un arancel del 25% sobre los automóviles importados, proyectado a aumentar los precios de los automóviles en un estimado de $4,711. Las industrias metalúrgicas, incluyendo el acero, el aluminio y el cobre, vieron aumentar los aranceles al 50%. Los sectores de la electrónica, semiconductores y farmacéuticos también estaban bajo consideración para nuevos aranceles significativos. Dentro de la industria del embalaje y procesamiento, casi el 83% de las empresas informaron haber sido afectadas por el aumento de los costos de adquisición. Análisis de la Reacción del Mercado: Una Venta Masiva Histórica El anuncio de los aranceles provocó reacciones inmediatas y dramáticas en los mercados financieros globales. El 4 de abril de 2025, las acciones estadounidenses se desplomaron, con el Dow Jones Industrial Average cayendo más del 5.5%, el S&P 500 bajando un 6% y el Nasdaq-100 disminuyendo un 5.8%. Tanto el Nasdaq Composite como el Russell 2000 Index entraron en territorio de mercado bajista el 4 de abril, reflejando caídas del -22.7% y -25% respectivamente desde sus máximos históricos de finales de 2024. El S&P 500 siguió el ejemplo el 7 de abril, entrando en territorio de mercado bajista y registrando una caída del -9.1% durante la semana. Este período marcó una de las caídas de mercado más significativas en la memoria reciente, con un estimado de $6.6 billones borrados del mercado de valores de EE. UU. en solo dos días, la mayor pérdida de este tipo registrada. El sentimiento de los inversores rápidamente se volvió adverso al riesgo, lo que llevó a fuertes ventas en todos los principales índices. Más allá de las acciones, los precios del petróleo cayeron un 7%, y Bitcoin también experimentó una fuerte caída, ya que los inversores acudieron en masa a activos refugio tradicionales como el oro, los bonos y el yen japonés. Contexto y Implicaciones Más Amplias: Volatilidad en Medio de Políticas Cambiantes Si bien los mercados de valores de EE. UU. habían experimentado períodos de volatilidad significativa bajo la administración Trump, a menudo atribuidos a políticas comerciales cambiantes, el anuncio arancelario de abril de 2025 marcó un punto de inflexión distinto. Económicamente, se proyectó que los aranceles costarían a los hogares estadounidenses aproximadamente $2,400 anualmente, mientras que los ingresos fiscales federales por aranceles aumentaron significativamente, alcanzando el 5% de los ingresos federales para julio de 2025, en comparación con un promedio histórico del 2%. A pesar de las fuertes caídas en abril, el mercado ha mostrado resiliencia. El S&P 500, después de alcanzar su punto más bajo de 2025 el 7 de abril, ha avanzado casi un 30% desde entonces y se acercaba a máximos históricos a principios de septiembre. Este repunte se ha atribuido a varios factores, incluida la anticipada flexibilización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, las sólidas ganancias corporativas (con el 82% de las empresas del S&P 500 superando las estimaciones en el segundo trimestre, lideradas por tecnología, finanzas y servicios de comunicación), la innovación continua en inteligencia artificial y las políticas favorables al mercado de Washington. Sin embargo, este amplio optimismo no está exento de advertencias. Las valoraciones del mercado parecen estiradas, con la relación precio-beneficio (P/E) a futuro del S&P 500 en 22x, una prima del 33% sobre su promedio de 30 años de 17x. El liderazgo del mercado también está altamente concentrado, con los 10 principales componentes del S&P 500 representando el 38% del peso del índice. El rendimiento de las ganancias del S&P 500 actualmente se sitúa por debajo del rendimiento de los bonos del Tesoro a 3 meses, un diferencial negativo observado por última vez durante la burbuja de las puntocom, lo que genera preocupaciones sobre una posible fragilidad a pesar de la superficie eufórica. En este entorno de mayor volatilidad e incertidumbre, productos financieros como los fondos cotizados inversos (ETF inversos) han ganado una mayor atención. Estos instrumentos especulativos están diseñados para obtener ganancias de las caídas del mercado, buscando objetivos de rendimiento diario opuestos a los de un activo o índice. Si bien ofrecen un mecanismo para que los operadores se beneficien de los mercados en declive, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. advierte que los ETF inversos son "productos especializados con riesgos adicionales para los inversores a largo plazo" y generalmente están destinados a operaciones a corto plazo. Mirando Hacia Adelante: Política, Valoración y Dinámicas del Comercio Global La trayectoria del mercado en los próximos meses probablemente estará influenciada por varios factores clave. Los desafíos legales en curso a los aranceles, con la Corte Suprema programada para revisar el caso en noviembre de 2025, podrían introducir una mayor incertidumbre política. Las tensiones entre la administración Trump y la Reserva Federal con respecto a las tasas de política restrictivas también siguen siendo un punto de preocupación. Los inversores continuarán monitoreando los informes económicos, las ganancias corporativas y cualquier cambio en la dinámica del comercio global. La interacción entre las persistentes preocupaciones inflacionarias, las decisiones de política monetaria de la Fed y el potencial de choques geopolíticos seguirá siendo crítica para el desempeño del mercado. Si bien los recientes repuntes del mercado sugieren una fortaleza subyacente, las valoraciones elevadas y el liderazgo concentrado del mercado justifican una cuidadosa consideración para el posicionamiento de la cartera, con la diversificación a través de geografías, sectores y clases de activos volviéndose cada vez más importante para navegar en el complejo entorno actual.