Northrop Grumman báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 mạnh hơn dự kiến và nâng dự báo lợi nhuận hàng năm, dẫn đến giá cổ phiếu tăng đáng kể trong một ngày bất chấp hiệu suất kém trong dài hạn so với chỉ số Nasdaq Composite.

Cổ phiếu Northrop Grumman tăng giá nhờ kết quả quý 2 mạnh mẽ và triển vọng nâng cao

Đại gia quốc phòng Hoa Kỳ Northrop Grumman Corporation (NOC) chứng kiến cổ phiếu tăng giá đáng kể vào ngày 22 tháng 7 năm 2025, sau khi báo cáo kết quả tài chính quý 2 năm 2025 mạnh hơn dự kiến và nâng dự báo lợi nhuận cả năm. Hiệu suất của công ty, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ trong bối cảnh địa chính trị năng động, đánh dấu một giai đoạn vượt trội đáng chú ý so với chỉ số Nasdaq Composite tập trung vào công nghệ rộng lớn hơn.

Kết quả quý hai vượt kỳ vọng

Northrop Grumman báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 7,11 USD cho quý 2 năm 2025, vượt ước tính của các nhà phân tích. Doanh thu trong quý đạt 10,4 tỷ USD, vượt ước tính trung bình của Phố Wall là 10,09 tỷ USD và tăng 1% so với quý 2 năm 2024. EPS pha loãng trong quý đạt 8,15 USD, tăng đáng kể so với 6,36 USD trong quý 2 năm 2024, một phần nhờ khoản lãi 1,04 USD trên mỗi cổ phiếu do thoái vốn kinh doanh dịch vụ đào tạo. Lợi nhuận ròng trong quý tăng 25% so với cùng kỳ năm trước lên 1,2 tỷ USD.

Công ty cũng thể hiện hiệu quả hoạt động nâng cao, với biên lợi nhuận hoạt động cải thiện lên 13,8% từ 10,7% trong năm trước. Nền tảng tài chính vững chắc này đã hỗ trợ quyết định của công ty nâng dự báo lợi nhuận hàng năm năm 2025, với EPS điều chỉnh theo MTM hiện được kỳ vọng nằm trong khoảng từ 25,00 USD đến 25,40 USD, tăng so với phạm vi trước đó. Ngoài ra, hướng dẫn dòng tiền tự do cho cả năm đã được tăng lên giữa 3,05 tỷ USD và 3,35 tỷ USD. Quý này kết thúc với một backlog mạnh mẽ 89,7 tỷ USD, được củng cố bởi 7,4 tỷ USD trong các giải thưởng mới.

Phản ứng thị trường và hiệu suất tương đối

Sau thông báo thu nhập, cổ phiếu Northrop Grumman đã tăng 9,4% vào ngày 22 tháng 7. Động thái tăng này đã góp phần vào xu hướng hiệu suất gần đây đáng kể của cổ phiếu. Trong ba tháng qua, cổ phiếu NOC đã tăng hơn 18%, đáng chú ý là vượt qua mức tăng 11,6% của chỉ số Nasdaq Composite trong cùng kỳ. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu Northrop Grumman đã tăng 23,5%, một lần nữa vượt qua mức tăng 12,4% của chỉ số Nasdaq.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải lưu ý bối cảnh dài hạn hơn: trong 52 tuần qua, cổ phiếu NOC đã tăng 10,7%, tụt hậu so với mức lợi nhuận 27,1% của chỉ số Nasdaq Composite. Điều này cho thấy một sự thay đổi gần đây trong động lực của nhà thầu quốc phòng, khi sự chú ý của nhà đầu tư có thể chuyển sang các lĩnh vực thể hiện hiệu suất cơ bản mạnh mẽ và khả năng phục hồi trong bối cảnh những bất ổn thị trường rộng lớn hơn.

Động lực chiến lược và xu hướng ngành

Hiệu suất mạnh mẽ của Northrop Grumman phần lớn được quy cho nhu cầu mạnh mẽ trên danh mục đầu tư đa dạng của mình, đặc biệt là ở các thị trường quốc tế, và việc thực hiện hiệu quả các chương trình chủ chốt như B-21 Raider và Sentinel. Chỉ riêng doanh số bán hàng quốc tế đã tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp quốc phòng và hàng không vũ trụ tiên tiến, bao gồm hệ thống phòng không và tên lửa cũng như vũ khí chiến thuật, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Kathy Warden, Chủ tịch, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của Northrop Grumman, đã nhấn mạnh nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm của công ty, ghi nhận việc giao năng lực tăng tốc cho khách hàng đã mang lại kết quả quý hai mạnh mẽ. Trọng tâm chiến lược của công ty là tận dụng danh mục đầu tư rộng lớn và nhanh chóng đáp ứng nhu cầu của khách hàng là động lực chính cho sự tăng trưởng và backlog ngày càng tăng của công ty. Xu hướng này phù hợp với việc tăng chi tiêu quốc phòng của Hoa Kỳ và các đồng minh, cho thấy một môi trường thuận lợi cho ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng rộng lớn hơn, với những cơ hội tiếp tục cho các công ty cung cấp các giải pháp an ninh và khám phá tiên tiến. Công ty cũng đã trả lại hơn 700 triệu USD cho các cổ đông trong quý 2 thông qua việc mua lại cổ phiếu và cổ tức.

Khả năng phục hồi tài chính của công ty được nhấn mạnh thêm bởi bảng cân đối kế toán lành mạnh, với tỷ lệ thanh toán nhanh là 0,93 và tỷ lệ thanh toán hiện hành là 1,04. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty ở mức 0,98, cho thấy cấu trúc vốn cân bằng. Từ góc độ định giá, NOC giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 21,40 và tỷ lệ PEG là 5,55.

Triển vọng của nhà phân tích và quỹ đạo tương lai

Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực nói chung đối với Northrop Grumman. Cổ phiếu hiện giữ xếp hạng đồng thuận “Mua vừa phải” từ 22 nhà phân tích trong phạm vi theo dõi, với mục tiêu giá trung bình là 598,54 USD, thể hiện mức cao hơn 3,2% so với mức hiện tại. Các công ty như Wall Street Zen gần đây đã nâng cấp Northrop Grumman từ xếp hạng “giữ” lên “mua”, phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của nhà phân tích. Bank of America cũng đáng chú ý là đã nâng mục tiêu giá của mình đối với cổ phiếu lên 650,00 USD.

Bất chấp biến động dự kiến tiếp tục trên các thị trường tài chính rộng lớn hơn bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế, các sự kiện địa chính trị và các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, hướng dẫn được nâng cấp của Northrop Grumman báo hiệu sự tự tin vào quỹ đạo của nó. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh số hữu cơ bền vững và mở rộng biên lợi nhuận đến năm 2025, cùng với tăng trưởng dòng tiền tự do hai chữ số. Mặc dù sự phụ thuộc vào các hợp đồng của chính phủ, những lỗ hổng trong chuỗi cung ứng và sự cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt gây ra những trở ngại tiềm tàng, nhu cầu toàn cầu liên tục đối với các khả năng quốc phòng tiên tiến dự kiến sẽ củng cố hiệu suất của công ty.