El petróleo crudo oscila un 7% intradía, divorciándose de las acciones
Noticias contradictorias sobre una propuesta de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán desencadenaron una volatilidad extrema en los mercados energéticos. Los precios del crudo WTI y Brent cayeron hasta un 7% desde sus máximos tras los informes iniciales de un posible acuerdo. Sin embargo, las ganancias se borraron después de que Irán rechazara públicamente la oferta, y los precios del petróleo recuperaron casi todas las pérdidas intradía al cierre. Esta acción del precio resalta la aguda sensibilidad del mercado a los desarrollos geopolíticos en el Medio Oriente.
Una rara divergencia entre las clases de activos acompañó la turbulencia del mercado del petróleo. Las acciones y los bonos no reaccionaron negativamente a la recuperación del precio del petróleo. El Índice S&P 500 ha mantenido una correlación negativa con el crudo WTI durante 17 días de negociación consecutivos, una anomalía estadística vista por última vez a principios de 2022. Si bien los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron al alza, todas las ganancias del día ocurrieron minutos después de la noticia del alto el fuego, después de lo cual el mercado se negoció lateralmente y no logró romper resistencias técnicas clave.
Los principales estrategas advierten sobre el "riesgo que acaba con carreras", aconsejan efectivo
En respuesta a las condiciones caóticas, el estratega de Nomura Charlie McElligott emitió una dura advertencia de que la convergencia de riesgos macro ha creado un entorno "que acaba con carreras" para los comerciantes. Señaló que esto ha llevado a un estado de "parálisis", ya que a los inversores les resulta difícil tomar posiciones largas o cortas. McElligott citó múltiples presiones, incluyendo un escepticismo generalizado sobre una resolución diplomática rápida, el deterioro de las tendencias de empleo en EE. UU. y el aumento del estrés en los mercados de crédito privado.
La analista de Goldman Sachs, Shreeti Kapa, se hizo eco del sentimiento de cautela, declarando que "el efectivo es el rey" en el actual entorno de riesgo binario. Argumentó que con las primas de riesgo de las acciones cercanas a cero y las valoraciones en máximos históricos, mantener efectivo es una "posición asimétrica razonable". Según Kapa, los inversores sacrifican poco rendimiento esperado mientras obtienen una flexibilidad significativa para desplegar capital una vez que la incertidumbre se disipa. Esta perspectiva está reforzada por una investigación más amplia de Goldman que señala que el Índice MSCI World ya ha caído aproximadamente un 7% desde que comenzó el conflicto y que los bonos tradicionales pueden no amortiguar las carteras contra una corrección de acciones más profunda.
Edgen Stock·Mar 26 2026, 02:11
