National Health Investors Expande su Cartera de Viviendas para Personas Mayores con Adquisición de $74.3 Millones

NHI Adquiere Cuatro Propiedades de Viviendas para Mayores por $74.3 Millones

National Health Investors (NYSE:NHI) ha anunciado una expansión significativa de su Cartera Operativa de Viviendas para Mayores (SHOP) con la adquisición de cuatro propiedades de viviendas para mayores. La transacción, que asciende a $74.3 millones incluyendo los costos de transacción, abarca 344 unidades en propiedades ubicadas en Oklahoma y Oregón.

Detalles de la Transacción y Mecanismos Financieros

Las comunidades recién adquiridas se integrarán al segmento SHOP de NHI y continuarán bajo la gestión de Compass Senior Living, un socio operativo establecido. Un aspecto notable del mecanismo de financiación de la adquisición implica la cancelación de un préstamo hipotecario de $9.5 millones que tenía una tasa de interés del 8.5%. Este redespliegue estratégico de capital de un instrumento de deuda de mayor costo a la propiedad directa está diseñado para optimizar los rendimientos de la cartera.

Se proyecta que estos activos recién añadidos generen un rendimiento inicial de aproximadamente 7.5% después de los gastos de capital rutinarios. Este rendimiento se compara con el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) reportado por NHI, que se situaba en 7.31% al 21 de septiembre de 2025, según una fuente, mientras que otra indicó un WACC del 6.2%. El Retorno sobre el Capital Invertido (ROIC) de NHI para los últimos doce meses es del 7.26%.

Estrategia de Inversión Más Amplia y Salud Financiera

Esta adquisición contribuye a la sólida actividad de inversión de NHI en lo que va de 2025, que asciende a aproximadamente $249.2 millones con un impresionante rendimiento inicial promedio del 8.0%. La compañía, un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT) especializado en viviendas para mayores e inversiones médicas, mantiene una capitalización de mercado de $3.79 mil millones.

NHI exhibe una sólida salud financiera, como lo demuestran un Z-Score de 3.62 y un Piotroski F-Score de 7, ambos indicadores de una fuerte base financiera. Durante los últimos doce meses, la compañía reportó ingresos de $348.66 millones, con una tasa de crecimiento de ingresos a 3 años del 5.2%. Los márgenes operativos se mantienen fuertes en 53.34%, y los márgenes netos en 41%. A pesar de una ligera disminución interanual en el crecimiento del flujo de efectivo operativo del -0.9%, el retorno sobre el capital de NHI es saludable en 10.59%.

Su relación deuda-capital se sitúa en 0.76, lo que indica un nivel moderado de apalancamiento. NHI tiene una larga historia de rendimientos consistentes para los accionistas, habiendo mantenido los pagos de dividendos durante 35 años consecutivos, ofreciendo actualmente un rendimiento del 4.61%.

Perspectivas de los Analistas y Futuro

Las firmas de analistas han reaccionado positivamente al desempeño y movimientos estratégicos de NHI. Truist Securities recientemente elevó su precio objetivo para NHI de $77 a $81, manteniendo una calificación de Compra. Cantor Fitzgerald inició cobertura con una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de $90. Este sentimiento positivo se ve reforzado por las ganancias del segundo trimestre de 2025 de NHI, que superaron las expectativas de los analistas con un BPA de $0.79 frente a un pronóstico de $0.7526, y ingresos de $70.27 millones superando los $67.73 millones esperados.

Mirando hacia el futuro, la cartera de inversiones de NHI se mantiene activa, con aproximadamente $132.4 millones bajo Cartas de Intención (LOI) firmadas con un rendimiento promedio de alrededor del 8.1%. Además, la compañía está evaluando una cartera de inversiones incrementales de aproximadamente $278 millones, excluyendo grandes acuerdos de cartera. Estos esfuerzos de inversión continuos y la gestión estratégica de capital posicionan a NHI para un crecimiento continuo dentro del sector de viviendas para mayores, impulsado por las tendencias demográficas y la demanda sostenida de servicios de atención a largo plazo.