Pronóstico recortado en un 15% a medida que los costes de memoria impactan a los OEM de Android
Morgan Stanley ha recortado drásticamente su pronóstico de envíos globales de smartphones para 2026 en un 15%, revisando su proyección a 1.100 millones de unidades. El informe, publicado el 20 de marzo, identifica un fuerte aumento en los costos de memoria como el principal impulsor de esta rebaja. El banco anticipa que la mayoría de los fabricantes de smartphones trasladarán estos mayores costos de componentes a los consumidores. Se espera que esta estrategia provoque importantes escaseces de demanda, particularmente para los smartphones Android, cuyos usuarios finales son más sensibles al precio.
La presión del mercado sobre el ecosistema Android ya es visible en su cadena de suministro. El proveedor clave Qualcomm (QCOM) ha visto caer sus acciones un 24% en lo que va de 2026, con múltiples analistas calificando la acción como "Vender" debido a los vientos en contra en la industria de los smartphones. Reflejando esta perspectiva bajista sobre las empresas centradas en Android, Morgan Stanley rebajó tanto a TRANSSION HOLDINGS como a SUNNY OPTICAL a 'Equalweight' (peso igual).
Apple desafía la tendencia con un crecimiento del 23% en las ventas en China
En marcado contraste con el declive general del mercado, Apple ha demostrado una fortaleza significativa. Las ventas de iPhone en China se expandieron un 23% interanual durante las primeras nueve semanas de 2026, un período en el que el mercado general de smartphones de China se contrajo un 4%. Este rendimiento superior destaca la posición única de Apple en el mercado y su ejecución estratégica.
El éxito de Apple se atribuye a una combinación de descuentos estratégicos en el comercio electrónico y su inclusión en programas de subsidios gubernamentales diseñados para impulsar las compras de productos electrónicos. A diferencia de competidores como OPPO y Vivo, que han anunciado subidas de precios, Apple está optando por absorber parte de la presión sobre los márgenes derivada del aumento de los costos de memoria. Este enfoque, posibilitado por su sólida gestión de la cadena de suministro, permite a la empresa mantener precios estables y capturar cuota de mercado.
Los inversores favorecen a los proveedores de Apple mientras el mercado se bifurca
La divergencia entre Apple y el resto del mercado está dando forma a la estrategia de inversión. El informe de Morgan Stanley favorece explícitamente a las empresas con una exposición significativa al negocio de Apple. El banco mantuvo las calificaciones de "Sobreponderar" para AAC Technologies y BYD Electronic, reduciendo sus precios objetivo pero citando su papel en el ecosistema de Apple como una ventaja clave.
Este sentimiento crea una clara división para los inversores: las empresas vinculadas al ecosistema resiliente de Apple se consideran posiciones defensivas, mientras que las que dependen del mercado Android más amplio se enfrentan a una incertidumbre significativa. Los datos del mercado reflejan esta división, con un fuerte interés en las ventas en corto registrado el 20 de marzo a las 16:25 UTC+8 en fabricantes con gran dependencia de Android como XIAOMI-W, cuyo volumen de ventas en corto alcanzó los 4.250 millones de dólares.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:33
