據報導，微軟正在將其 Anthropic 的 Claude 模型整合到 Office 365 套件中，這標誌著其 AI 供應鏈的策略多元化，並部分減少了對 OpenAI 系統的依賴。此舉預計將加劇競爭，並重塑快速發展的 AI 和雲端運算市場中的聯盟。

開篇

美國科技巨頭 微軟公司 (MSFT) 正在策略性地調整其 Office 365 的人工智慧 (AI) 生態系統，整合 Anthropic 的 Claude 模型以部分減少對 OpenAI 系統的依賴。這一關鍵轉變將為 AI 和雲端運算的競爭格局引入新的動態，並可能對主要參與者和市場結構產生影響。

事件詳情

微軟 已確認計劃將其 Anthropic 先進的 AI 技術，特別是 Claude Sonnet 4 模型，整合到其核心 Office 365 應用程式中，包括 Word、Excel、Outlook 和 PowerPoint。此次整合計劃於 2025 年全面推出，並於 2025 年 9 月得到確認，標誌著微軟擺脫對 OpenAI 模型的獨家依賴。儘管 Anthropic 得到了競爭對手 亞馬遜 (AMZN) 和 Alphabet (GOOGL) 的支持，並且微軟需要向 亞馬遜網路服務 (AWS) 支付費用才能存取這些模型，但該公司仍打算維持目前每用戶每月 30 美元的 Copilot 定價。這一決定凸顯了對效能和策略多元化的優先考慮，而非直接的成本節約或獨家合作關係。

市場反應分析

微軟 的這一策略舉措是一項精心策劃的努力，旨在建立一個「多模型護城河」，使其 AI 供應鏈多元化，並減輕單一供應商依賴帶來的風險。微軟進行的內部測試揭示了推動此次整合決定的顯著效能優勢。Claude Sonnet 4 在自動化 Excel 財務功能、產生更美觀的 PowerPoint 簡報以及在軟體工程基準測試中達到 72.7% 的準確率方面表現出卓越的能力，超越了可比的 GPT 模型。

具體而言，Claude 200,000+ token 的上下文視窗使其能夠同時處理多個大型電子表格，而其自然語言生成能力可以為文件和電子郵件生成高度擬人化的文本。Microsoft Office 開發人員指出，Claude 在 Microsoft 365 中的特定工作流程需求方面“在細微但重要的方面表現更好”，尤其擅長需要深度推理和上下文保留的任務。雖然 GPT 模型透過原生 Python 腳本執行在數值計算方面仍具有優勢，但 Claude 在 Excel 中大規模文本提取方面的卓越能力以及其在 PowerPoint 生成方面經典優雅的視覺風格是決定性因素。

此次多元化是在與 OpenAI 關係不斷變化的背景下展開的。OpenAI 計劃於 2025 年完成的公共利益公司重組，以及在收入分成方面不斷升級的緊張關係——據報導 OpenAI 尋求在十年末將 微軟 的份額從 20% 降至 10%——很可能促成了 微軟 的策略轉變。儘管 微軟 仍維持其對 OpenAI 的 130 億美元投資以及到 2030 年的合作關係，但此舉強調了確保抵禦供應商風險的務實方法。

更廣泛的背景和影響

微軟 的轉變給其與 OpenAI 關係的未來帶來了不確定性，並預計將加劇 AI 和雲端運算市場的競爭壓力。這一決定的更廣泛背景揭示了一個正在轉型中的市場，其中卓越的效能日益決定著企業 AI 架構。

財務方面，微軟 依然強勁，市值約為 3.71 萬億美元。該公司過去一年收入增長 15%，三年、五年和十年均呈持續上升趨勢。其營業利潤率為 45.62%，淨利潤率為 36.15%，反映出強勁的盈利能力。估值指標，例如市盈率 (P/E) 為 36.6（接近五年高點）和市銷率 (P/S) 為 13.23（接近三年高點），表明投資者預期高漲且估值偏高。該公司的 AI 業務已達到 130 億美元的年化收入運行速度，同比增長 175%，Piper Sandler 分析師預計 Copilot 到 2026 年將產生 100 億美元的收入。這一增長得益於大量投資，微軟 在本財年承諾投入超過 200 億美元用於 AI 基礎設施，並投入約 800 億美元用於資本支出。

在雲端運算領域，Microsoft Azure 展現出顯著的增長勢頭。自 GPT-4 發布以來，Azure 的年度經常性收入 (ARR) 增長持續超過 亞馬遜網路服務 (AWS)。Azure 的市場份額從 2022 年第一季度的 35.8% 上升到 2023 年第二季度的 46.5%，得益於其最初的 OpenAI 優勢。這一增長，加上 Google Cloud Platform 市場份額的擴大，表明雲端運算市場正在走向更加平衡的三足鼎立局面，其中 AI 整合是關鍵的差異化因素。微軟 的“多模型護城河”策略包括透過 Azure AI Foundry 提供的全面 AI 供應商組合，涵蓋來自 DeepSeek R1、Meta 的 Llama、Mistral AI 和 xAI 的 Grok 等各種提供商的 1,800 多個模型，以及其自有專有模型開發。

專家評論

分析師認為 微軟 整合 Anthropic 是一種審慎的風險管理策略，而非夥伴關係破裂的跡象。Gartner 報告稱，89% 的 AI 決策者正在擴大生成式 AI 的使用，而 Forrester 警告稱，74% 試圖獨立建構高級 AI 架構的公司將失敗，從而驗證了 微軟 的多供應商方法。Menlo Ventures 的企業採納數據顯示，Anthropic 佔據了企業大型語言模型 (LLM) 市場 32% 的份額，而 OpenAI 為 25%，Anthropic 在編碼應用中佔據主導地位，市場份額為 42%。

Stratechery 的 Ben Thompson 將 微軟-OpenAI 關係從共生到競爭的演變描述為自然的，因為它們的商業模式存在分歧：OpenAI 專注於消費者，而 微軟 則側重於企業平台策略。

展望未來

Anthropic 模型於 2025 年全面整合到 Office 365 中，恰逢 OpenAI 的重組，這將創建一個新的競爭均衡，其中效能至關重要。微軟 的這一策略舉措可能會加劇 AI 服務市場的價格壓力，Google 等競爭對手已經開始調整 Gemini 的定價。作為回應，微軟 計劃從 2025 年 10 月起，將針對銷售、服務和財務的特定角色 Copilots 捆綁到主要的 Microsoft 365 Copilot 訂閱中，無需額外費用，旨在簡化訂閱並增強企業採納。該公司還在探索按需付費的代理定價。投資者將密切關注市場對這些策略調整的反應及其在未來幾個季度對 微軟 AI 收入增長和整體市場地位的影響。長期影響可能將集中於這些不斷演變的聯盟如何重塑 AI 和雲端運算的競爭格局，特別是隨著下一個萬億美元的雲收入流向那些將 AI 整合到其堆棧每一層的平台。