Leverage Shares presenta nuevos ETF apalancados de una sola acción para Figma y Futu

Lanzamiento de Nuevos ETF Apalancados de una Sola Acción

Leverage Shares by Themes ha anunciado la introducción de dos nuevos Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) apalancados de una sola acción, FIGG y FUTG, que estuvieron disponibles para negociar a partir del 14 de octubre de 2025. Estos nuevos productos financieros están diseñados para proporcionar a los inversores una exposición apalancada del 200% (2x) al rendimiento diario de sus acciones subyacentes, Figma (FIG) y Futu (FUTU), respectivamente. El objetivo es permitir que tanto los traders sofisticados como los inversores minoristas amplifiquen los rendimientos y participen dinámicamente en el rendimiento de estas empresas específicas. Los ETF presentan una comisión de gestión baja, del 0,75%, para productos apalancados de una sola acción.

Mecánica Detallada y Empresas Subyacentes

FIGG, el Leverage Shares 2X Long FIG Daily ETF, y FUTG, el Leverage Shares 2X Long FUTU Daily ETF, son fondos gestionados activamente. Su objetivo es lograr el doble del rendimiento diario de sus acciones subyacentes respectivas, netos de comisiones y gastos. Para lograr esto, los fondos invierten un mínimo del 80% de sus activos netos en instrumentos financieros como acuerdos de swap y opciones. Por ejemplo, la cartera de FIGG incluye acuerdos de swap con Clearstreet y Marex, junto con efectivo y obligaciones del tesoro, mientras que FUTG utiliza arreglos similares con Clearstreet, Marex y Cantor. Ambos ETF cotizan en NASDAQ. Al 16 de octubre de 2025, FUTG reportó un total de activos de $352.2k y un Valor Liquidativo (NAV) de $14.09, con FIGG con $297.6k en activos totales y un NAV de $11.91.

Las empresas subyacentes representan segmentos distintos pero innovadores de la economía digital. Figma, una empresa de software, ha llamado la atención por sus herramientas en tiempo real basadas en navegador que están revolucionando el diseño colaborativo y el desarrollo de productos. La empresa se sometió recientemente a una Oferta Pública Inicial (IPO) “candente” el 1 de agosto de 2025, con sus acciones debutando a $33 por acción y cerrando su primer día de negociación a $115.50, un aumento del 255%, valorando la empresa en $59 mil millones de dólares. Futu Holdings, por el contrario, opera dentro del sector financiero, remodelando principalmente el mercado de corretaje en línea y gestión de patrimonio de China a través de sus plataformas impulsadas por la tecnología.

Reacción del Mercado y Consideraciones para el Inversor

La introducción de estos ETF apalancados altamente específicos refleja un apetito continuo de los inversores por vehículos de inversión dirigidos y potencialmente de alta recompensa, particularmente dentro del sector tecnológico y las empresas de crecimiento innovadoras. Estos productos están explícitamente posicionados para traders activos e inversores sofisticados que buscan capitalizar los movimientos del mercado a corto plazo y la volatilidad a menudo asociada con acciones tecnológicas de alto crecimiento, especialmente después de eventos significativos como una IPO.

Paul Marino, director de ingresos de Themes ETFs, enfatizó la lógica estratégica:

"Seguimos expandiendo nuestras ofertas apalancadas de una sola acción en nombres que los inversores quieren negociar. Tanto FIG como FUTU están expandiendo su presencia global, y ahora los inversores pueden acceder a un rendimiento apalancado a través de nuestros ETF."

Sin embargo, la estructura inherente de los ETF apalancados requiere una cuidadosa consideración del riesgo. Estos fondos no son adecuados para todos los inversores y están diseñados para aquellos con una comprensión clara de las posibles consecuencias de los resultados apalancados diarios y que están preparados para monitorear sus carteras con frecuencia. Debido al reequilibrio diario y los efectos de la capitalización, los rendimientos para períodos superiores a un solo día probablemente se desviarán significativamente del 200% del rendimiento de la acción subyacente. Críticamente, los inversores se enfrentan al riesgo de perder la totalidad de su capital si la acción subyacente experimenta una caída de más del 50% en un solo día de negociación. Esto subraya un segmento de mercado dispuesto a asumir un riesgo sustancial para obtener ganancias a corto plazo potencialmente amplificadas, particularmente en condiciones de mercado volátiles.

Contexto Regulatorio Más Amplio e Implicaciones para el Mercado

El lanzamiento de estos ETF apalancados 2x de una sola acción ocurre dentro de un entorno regulatorio más amplio que está examinando cada vez más de cerca dichos productos financieros complejos. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) actualmente se enfrenta a una ola de presentaciones de ETF que buscan un apalancamiento aún mayor, con algunas propuestas que apuntan a una exposición de 3x y 5x a los activos subyacentes. Si bien la Regla 18f-4 de la SEC limita el apalancamiento a dos veces el rendimiento diario del activo subyacente, existe un debate continuo con respecto al cumplimiento y las implicaciones más amplias para la estabilidad del mercado de estos productos. Los analistas han advertido que un apalancamiento excesivo puede amplificar las oscilaciones del mercado y tensar la liquidez. Los datos históricos indican que más de la mitad de los ETF apalancados lanzados tres años antes han cerrado, muchos incurriendo en pérdidas significativas, algunas superando el 90% de su valor. Esta historia refuerza las preocupaciones sobre su sostenibilidad y los resultados a largo plazo para los inversores, destacando el potencial de un daño significativo para los inversores en estos instrumentos altamente especulativos.

El mercado aún no ha proporcionado estimaciones de analistas, ratios Precio-Ganancia (P/E) o ratios Precio-Valor Contable (P/B) para las acciones subyacentes o los ETF, lo que normalmente ofrecería un contexto de valoración.

Perspectivas

La introducción de FIGG y FUTG marca una expansión en la gama de herramientas de inversión altamente especializadas disponibles para los inversores, particularmente aquellos que buscan una exposición amplificada a empresas individuales innovadoras. Si bien estos ETF ofrecen el potencial de ganancias a corto plazo amplificadas, simultáneamente introducen un mayor grado de riesgo y volatilidad. Los participantes del mercado observarán de cerca el rendimiento de estos nuevos fondos y su impacto en los patrones de negociación de Figma y Futu. Además, la proliferación continua de productos apalancados es probable que mantenga la presión sobre los organismos reguladores, como la SEC, para aclarar y potencialmente reforzar las directrices para equilibrar la innovación financiera con la protección del inversor y la estabilidad del mercado.